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长飞光纤光缆(06869)盘初涨超14% 机构料光纤光缆行业量价齐升
金吾财讯 | 长飞光纤光缆(06869)开盘强势走高，截至发稿，报216.6港元，涨幅14.6%，成交额20.35亿港元。消息面上，光纤价格上涨潮拉动光纤概念板块强势。最新数据显示中国市场G652.D光纤价格自去年低点涨超400%，有机构预计2026-2027年全球供需缺口将扩大至15%。此外，中国移动2026年至2027年特种光缆产品集中采购项目近日公布招标结果显示，本次采购规模约7.94万皮长公里，折合313.10万芯公里，最高投标限价不含税总价25124.71万元。值得注意的是，从中标价格来看，8家中标厂商中，7家厂商均按照最高限价进行投标。中国银河表示，光纤行业的核心驱动力已发生根本性转变：过去，行业增长主要依赖5G基站建设与FTTH规模化部署，本质是解决“连接的有无”，三大运营商凭借强大议价权主导集采市场。然而，自2025年以来，全球AI竞赛催生超大智算集群建设，数据中心互联对高带宽、低损耗光纤的需求激增，推动行业正式从“运营商基建驱动”转向“AI算力驱动”。中信建投也表示，自2025三季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。目前，光纤光缆行业已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。该机构认为，当前通信行业正处于AI技术驱动与新基建政策加持的双重红利期，算力产业链仍是景气度较高的核心主线。金吾财讯
4月8日 周三
【特约大V】邓声兴：美伊若终战 恒指望二万八
金吾财讯 | 恒指周五到周二(3日至7日)为复活节假期，全日休市。恒指周四(2日)收市报25116点，跌177点或0.7%。大市全日成交2436亿元。国指跌47点或0.56%，报8456点；科指跌77点或1.63%，报4679点。龙湖集团(00960)跌3.7%，报7.62元，是表现最差蓝筹。吉利汽车(00175)升8.4%，报23.82元；翰森制药(03692)升5.2%，报39.36元；舜宇光学科技(02382)升5.2%，报59.9元，为3只表现最佳蓝筹。外围晶片股洗仓，中芯国际(00981)跌3.5%，报51元；华虹半导体(01347)跌5.1%，报79.35元。茂盛控股(00022)大股东悉售持股，股价先升后挫，收跌10.9%，报0.25元。道指周二(7日) 收市报46584点，回吐85点或0.18%；标指转升0.08%，报6616点；纳指倒涨0.1%，报22017点；重磅股中，苹果公司股价曾泻5.1%，收市仍挫2.1%，主因《日经新闻》报道，摺叠式iPhone在工程测试阶段遭遇挫折，可能会推迟生产及出货计划；特斯拉(Tesla)股价跌1.8%。燃料成本上涨忧虑下，联合航空股价下滑1.8%，达美航空跌1.7%。反观，医疗保险股受追捧，Humana逆市抽升7.9%，联合健康(UnitedHealth)急涨9.4%，为表现最强道指成份股，沃尔玛滑落3.4%，为跌幅最大道指成份股。亚太股市今早(7日)个别走，日经225指数现时报56017点，升2587点或4.84%。南韩综合指数现时报5804点，升309点或5.64%。美伊若终战，恒指望二万八。信达生物(01801)信达生物发布2025 年年度报告，营收首次跨越百亿大关，并成功扭亏为盈，标志着企业正式迈入全面盈利的新阶段。期内总收入达130.42亿元，按年增长38.4%，其中产品销售收入录得118.96亿元，增幅高达44.6%，主要受惠于肿瘤领域的持续领先优势，以及心血管与代谢等综合产品线的快速放量。集团更实现IFRS下归母净利润8.14亿元，相较2024年亏损0.95亿元，业绩改善显着，Non-IFRS净利润亦达17.23亿元。尤为瞩目的是，集团与武田制药达成多项管线的全球战略合作，巨额首付款将于未来数年逐步确认，为中长期增长注入强劲动力。全球化布局方面，多款创新管线已进入或即将启动全球多中心III期临床试验，包括IBI363、IBI343及IBI324等，目标到2030年至少有五项产品推进至全球注册临床阶段，并实现关键国际市场获批，从BD出海升级为打造端到端的全球医药平台。集团同时持续加码早期创新，前瞻布局多种技术平台，下一代管线聚焦肿瘤领域的IO+ADC，有望提升治疗标准或填补未满足需求。随着玛仕度肽等重磅新品快速成长为基石品种，商业化产品组合迅速扩大。目标价$105，止蚀价$85(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
4月8日 周三
泰州金融监管分局核准梅俊生南京银行股份有限公司泰州分行合规官
2026年04月02日，泰州金融监管分局核准梅俊生南京银行股份有限公司泰州分行合规官。公告内容如下：泰州金融监管分局关于梅俊生南京银行泰州分行合规官任职资格的批复泰金监复〔2026〕24号南京银行股份有限公司：《南京银行关于梅俊生同志任职资格审查的请示》（宁银发〔2026〕93号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准梅俊生南京银行股份有限公司泰州分行合规官的任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任并向我分局报告。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由我分局办理行政许可注销手续。三、你行应督促上述核准任职资格人员持续...证券之星
4月8日 周三
港股异动 | 贵金属板块全线飙升！万国黄金集团涨近10%
华盛资讯4月8日讯，港股贵金属板块全线飙升，万国黄金集团涨近10%，赤峰黄金、灵宝黄金涨逾7%，紫金黄金国际、山东黄金涨超6%。消息面上，现货黄金一度反弹至4850美元上方；此前特朗普同意停火两周，称这将是一次双向停火。相关阅读美股期货直线拉升，金价亦走强，油价遭重挫美伊均宣布停战两周后，美股三大股指期货直线拉升，纳指期货涨近3%；现货黄金日内大涨3%突破4850美元；比特币重回72000美元上方；WTI原油日内跌超14%，现报96.8美元/桶；布伦特原油跌超13%，现报94.6美元/桶。日韩股市亦大幅高开，日经225指数高开1.8%，韩国首尔综指高开5.6%，三星电子上涨8%，SK海力士涨9...华盛证券
4月8日 周三
【异动股】资源开采概念板块低开，科力股份(920088.CN)跌17.26%
今日早盘，截至09:30，资源开采概念板块低开。科力股份(920088.CN)跌17.26%报51.3元，潜能恒信(300191.CN)跌13.54%报34.66元，通源石油(300164.CN)跌11.58%报13.9元，准油股份(002207.CN)跌10.05%报7.52元，中曼石油(603619.CN)跌9.97%报33.58元，贝肯能源(002828.CN)跌9.93%报12.52元，中油工程(600339.CN)跌6.55%报4.42元，石化油服(600871.CN)跌5.78%报2.77元。财华社
4月8日 周三
【券商聚焦】中信建投：中国电力设备出海迎来黄金发展期
金吾财讯 | 中信建投表示，中国电力设备出海迎来黄金发展期。2026年1-2月海关数据显示，中国电力变压器出口增速保持40%以上，延续较高增长态势，持续印证海外需求旺盛。分市场来看，美欧市场对变压器需求规模全球领先，需求持续高景气而供需偏紧，中国企业北美出海保持高增长，有望持续提升市场渗透率。欧美虹吸全球产能下，中国企业在中东迎来大放量，2025年中国出口沙特电力变压器金额超60亿元。该机构预计，欧美市场需求持续高景气；中东等非美市场需求增加+欧美虹吸全球产能的背景下，中国企业将大有可为。出口头部公司持续兑现基本面，强预期持续照进现实。金吾财讯
4月8日 周三
迪庆金融监管分局核准王亚华农行迪庆分行行长
2026年04月03日，迪庆金融监管分局核准王亚华农行迪庆分行行长。公告内容如下：迪庆金融监管分局关于王亚华农行迪庆分行行长任职资格的批复迪金复〔2026〕6号中国农业银行云南省分行：《中国农业银行云南省分行关于王亚华任职资格核准的请示》（农银云发〔2026〕37号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准王亚华农行迪庆分行行长任职资格。二、你行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。三、你行应督促上述核准任职资格人员持续学习和掌握经济金融相...证券之星
4月8日 周三
【券商聚焦】中信建投：稀土磁材供紧需强格局有望强化 关注稀土磁材领域投资机会
金吾财讯 | 中信建投表示，稀土价格止跌回升，3月下旬氧化镨钕价格跌破70万元/吨之后带动下游采购补货需求释放，市场询单增多，市场回暖，报价上调至75.25万元/吨。据百川，稀土供给端仍较为紧张，原矿分离企业开工率或下行，指标管控与环评约束短期难缓解，供给仍有收缩；废料产出有增量补充，但下游库存处于低位，成交回暖后现货偏紧格局将凸显；需求端，随着消费旺季逐步兑现，产业链采购力度增强，商务部召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，部署下一步扩大消费重点工作，夯实稀土磁材消费基本盘，稀土磁材供紧需强格局有望强化，关注稀土磁材领域投资机会。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】华泰证券：预计核电龙头股价或将先后迎来盈利修复、成长加速与估值提升三重利好
金吾财讯 | 华泰证券表示，能源转型与能源安全背景下核电的重要意义凸显，我国全球领先的核产业链奠定了中核与广核长期成长空间。2026年开始，煤价潜在的反弹、碳价持续上涨、机制电价试点托底政策的出台很大概率为资本市场过去三年担忧的核电降价画上了阶段性句号。随着“十五五”核电密集投产，该机构预计核电龙头股价或将先后迎来盈利修复、成长加速与估值提升三重利好。与市场观点的不同之处在于，2023-25年，核电电价下降导致存量和新项目盈利风险加剧，市场很难以成长股的方式对其进行估值。相比资本市场，该机构对核电电价上涨更有信心：煤价和碳价上涨会直接带动沿海电价反弹，且政策托底信号已提前落地。考虑核电作为长久期资产，该机构测算在7%的WACC下，中核和广核在手项目DCF价值2185和2661亿；考虑每台三代机组还可额外增厚100-120亿，我国每年8-10台的常态化审批，还会给两家公司带来源源不断的增量。倘若辽宁和广西的试点全国性推广，市场对核电盈利稳定性的信心有望明显提升，意味着DCF估值时WACC的要求可能进一步下降。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】华泰证券港股策略：关注供应链和现金流稳定性
金吾财讯 | 华泰证券表示，震荡拉锯是现阶段市场的底色。一方面，中东冲突变数仍存，市场上行空间的打开需要等待，通航状态以及联储降息预期的变化是跟踪的重点。另一方面，该机构的港股情绪指数已在恐慌区间运行一段时间，市场下行风险的释放逐步到位。做好结构是现阶段的重点，该机构有两点建议。一方面重点配置低波红利，如银行、铁路公路、香港公用事业等。另一方面，沿内外需再平衡，结合财报情况调整结构。第一，新老能源逢低吸筹但不追涨，中长期转型逻辑强但共识度最高，电新等细分方向业绩预期也已相对充分。第二，外需可选品适度减配。以硬件设备为例，25年行业盈利Beat占比29%，但业绩后超额收益承压，反应市场正在定价26年的下行风险。第三，内需消费适度增配。筹码逐步出清，业绩下行风险的定价也已逐步到位，关注乳制品、调味品等必需消费以及部分服务消费。相对独立于宏观逻辑景气上行的创新药有α机会。中国香港本地股或仍是有性价比的底仓。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】华泰证券A股策略：地缘局势反复下等待右侧信号
金吾财讯 | 华泰证券表示，上周中东局势反复下市场延续震荡，叠加清明假期前资金避险，该机构跟踪的A股情绪指数仍处于“恐慌”区间。结构上，受益于地缘和高油价的电力、新能源和煤炭因拥挤度较高遭资金兑现，而低相关性的通信和创新药表现亮眼，财报季业绩超预期也成为新的交易线索。当前左侧布局的赔率或逐渐上升，但地缘局势明朗前不宜单边押注，建议继续等待右侧信号，此外超预期的非农数据下仍需警惕油价上涨→通胀上行→流动性紧缩这一风险链条。大势层面，在外部不确定性落地前，市场仍处于震荡期。风格层面，短期大盘价值或仍占优，但成长相对价值性价比已有所改善，风险偏好企稳回升后可能逐步重回成长。行业层面，短期建议控制仓位、留出空间，继续维持防御和低相关性配置，如红利、部分超跌的AI算力、创新药等；中期围绕电力链（锂电材料、电力设备、电力运营商等）和景气度两大线索逢低布局。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】华泰证券：银行26年息差企稳拐点可期
金吾财讯 | 华泰证券表示，25年上市银行业绩增速改善，营收、归母净利润分别同比+1.4%、+1.6%，增速分别较9M25 +0.6pct、+0.3pct，主要得益于息差边际企稳+非息提振。该机构预计26年上市银行业绩将逐步筑底回稳。监管呵护银行盈利空间意图明确，息差已观察到企稳迹象，随资产端降幅收窄+负债端持续改善，26年息差企稳拐点可期，有望带动利息净收入增速回暖。此外，随资本市场活跃度提升，居民财富管理需求逐步释放，有望带动代理、托管等中收业务修复。今年债市波动环境中，部分银行通过兑现金融资产浮盈部分平滑收益波动，但由于前期已集中释放部分浮盈，后续可操作空间预计收窄，其他非息收入或为26年业绩的主要扰动项。银行板块PB（lf）估值为0.67倍（2026/4/3），处于2010年以来23.2%分位，处于较低水平，具备配置性价比。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】中国银河：地产板块处于低估值、低成交、低持仓的区域 行业最坏阶段或已过去
金吾财讯 | 中国银河证券表示，上海2026年2月前后率先出台政策，从库存、需求、公积金等多维度支持楼市稳定发展，其他城市3月陆续出台公积金等政策降低居民购房门槛。该机构跟踪到2026年1-2月的二手住宅成交规模仅较2025年同期略有下降，并且上海二手住宅成交均价较挂牌均价的降幅逐渐收窄，或已初现筑底迹象。居民住房需求主要来自城镇人口增长带来的刚性住房需求、住房品质提升产生的改善型需求、拆改刺激的更新需求。区域间人口吸纳能力差异较大，致使城市间住房需求表现分化。以商品住宅去化周期为例，一线城市普遍库存压力相对较小；华东区域内城市间分化明显；西南、华中、华南等区域的部分主要城市去化压力相对较低，华北、东北、西北等地的城市间差异较大。从土地成交看，该机构观察到一线城市的土拍热度率先回暖，二线城市的热度逐渐修复，三线城市依然存在流拍现象。策略视角来看，地产板块处于低估值、低成交、低持仓的区域，行业最坏阶段或已过去。房地产在过去二十年间通过盈利贡献、流动性传导与风险偏好三条路径深刻影响股票市场定价，但随着房地产在经济结构中的权重下降，以及制造业投资、科技产业与消费升级逐渐成为新的增长动能，其对A股的系统性影响正在减弱。当前地产板块PB估值、成交占比与公募基金持仓均处于历史低位，外资流出有所收窄并出现边际回暖迹象，表明市场对行业风险的定价已较为充分。与此同时，2026年3月主要城市房地产市场出现阶段性“小阳春”，一线及核心二线城市成交量改善，显示需求端正在边际修复。往后看，地产板块若要从底部走向阶段性行情，仍需销售持续回暖、房企信用风险进一步稳定、政策预期保持连贯以及资金配置结构出现回补等条件逐步形成。随着行业逐渐进入高质量发展阶段，行业估值或迎来整体修复，头部房企凭借低融资成本和核心区域高市占率的优势，有望通过估值修复实现整体的β机会。该机构看好：招商蛇口、保利发展、华润置地、华润万象生活、滨江集团、新城控股、招商积余、龙湖集团；建议关注：1）优质开发：绿城中国、中国海外发展；2）优质物管：绿城服务；3）优质商业：恒隆地产；4）代建龙头：绿城管理控股；5）中介龙头：贝壳-W、我爱我家。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】交银国际：3月车市迎阶段性修复 关注北京车展及新车发布节奏
金吾财讯 | 交银国际表示，3 月新能源汽车销售环比改善，其中8家车企销量同/环比-6.2%/+55.5%。展望后市，新车进入密集发布期，叠加北京车展的情绪催化，预测汽车行业销量将呈现环比持续改善的态势。建议将重心聚焦于前沿技术突破与结构性增量，重点关注今年出口业务具备高增长确定性的标的、L3-L4级别物理AI的商业化落地进程、头部车企在VLA架构与世界大模型上的技术更新换代，以及车企向人形机器人等新业务领域的跨界延伸。建议关注：小鹏集团(09868/XPEV US/买入)增程车型陆续上市，同时海外本地化生产逐步落地，大模型更新和人形机器人落地；吉利汽车(00175/买入)私有化极氪后推动内部资源整合，出海销量高增；比亚迪(01211/买入)出海销量持续高增，高端品牌发力及智能化提速进一步提升盈利水平。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】交银国际维持龙源电力(00916)买入评级 预期2026年装机节奏略有调整
金吾财讯 | 交银国际研报指，龙源电力(00916)2025年盈利同比下降27%，低于该机构预期，主要原因是因风电/光伏下半年电价低于预期，收入端同比降3.9%。2025年公司风/光发电量630.86亿千瓦时，同比+4.91%/70.85%，但限电率同比有所增加。2025全年新增控股装机4.85吉瓦，略低于原目标的5.5吉瓦，风电/光伏分别新增约1.7/3.1吉瓦。展望2026年，公司计划新增装机4.5吉瓦，风电/光伏占94%/6%（风/光新增装机分别约为4.23/0.27吉瓦）。老旧风场以大代小改造方面，公司2026计划开工9个项目，原容量430兆瓦，改造后扩至909兆瓦，增容显著。公司2026年度签约电量为274亿千瓦时（风电215亿/光伏59亿千瓦时），管理层预计年度签约量加上机制电量合计占全年售电量约70%，机制电量比例东南地区较西北地区为高。2026年电价或仍有下行但空间有限，预期将逐步趋稳，存量机制电价平稳，增量竞价多接近上限。目前，公司A股定增已获受理，目前处于再审阶段，后续待深交所/证监会审核和注册，择机发行。该机构认为，近一个月股价回调超20%反映了部分的负面因素，若月度发电数据同比增速趋势改善，将有助支持估值修复。该机构维持目标价8.23港元及买入评级。金吾财讯
4月8日 周三
【券商聚焦】交银国际维持固生堂(02273)买入评级 指其有望先于同行走出低谷
金吾财讯 | 交银国际研报指，固生堂(02273)全年收入和净利润分别同比增长8%/15%至32.5亿元/3.5亿元（人民币，下同），略低于该机构和市场一致预测，但在整体消费环境和院端控费大环境下，公司取得优于行业的业绩增长实属不易，也是对公司自建+并购模式和新业务尝试的再次成功验证。年内线下门店人次增长13%，客单价下降3%但2H环比企稳持平。年内回购+分红超6亿元，股东回报率超11%；但年底现金储备11亿元，得益于现金流的显著增长。2026年及以后，公司将保持50%以上的分红比例，并更积极地回购。管理层预计2026年收入增速将恢复至15%左右，驱动因素：1）内生增长：去年年底起，收入和门诊量回暖，1Q26门诊量内生增速有望达双位数、客单价企稳；2）外延并购：在充足现金储备和现金流加持下，公司将利用当前民营医院行业的低成本整合窗口期，提升规模性业务并购，并深耕或开拓华人密集的关键海外市场；3）消费医疗场景拓宽、AI产生实际业绩贡献，新业务逐步成为新增长极。尽管面临消费环境和民营医院政策环境变化等多重因素影响，公司在2025年依旧录得优于行业的高单位数收入增速，并为股东提供了超11%的回报率；进入2026 年，随着内生增速边际复苏、充裕现金下更多更大规模并购布局、以及新业务积极布局，公司有望先于同行走出低谷。该机构下调2026-27年盈利预测，下调目标价至34.2港元（原42港元），对应16倍/0.7倍2026年市盈率/PEG（原18倍/0.7倍），看好强消费属性+新业务布局驱动业绩增速先于行业回升，维持买入评级。金吾财讯
4月8日 周三
