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据悉小鹏汽车(09868)将于今年AI科技日公布物理AI领域的重大突破
金吾财讯 | 据悉小鹏汽车(09868)将于今年AI科技日公布物理AI领域的重大突破，重点体现在其世界基座模型对物理世界的推演能力上已取得关键进展。据悉，小鹏AI团队围绕物理世界AI基座模型的研发已持续一年有余，期间从底层AI基础设施（AI Infra）起步重构了该领域的方法论。当前研发的基座模型采用了有史以来最大规模的模型数据量，属国内最领先的物理AI大模型范畴。此次技术突破被视为攻克大规模L4级自动驾驶的关键一步，不仅可加速图灵AI智驾系统向全球其他国家的落地应用，亦能将相关技术复用于AI汽车、AI机器人等场景，助力其构建"AI+出行"生态。金吾财讯
10月9日 周四
期权策略 | 供需矛盾加剧助铜价走强，麦克莫兰铜金适合Sell Put操作吗？
在全球铜市供需格局重塑与宏观政策宽松的双重催化下，美国矿业巨头 麦克莫兰铜金 正迎来业绩与估值共振的投资窗口。供需矛盾的加剧更成为铜价上涨的核心推力行业层面，铜价上行逻辑已现清晰脉络。宏观端，美联储9月开启预防性降息，点阵图显示年内仍有 50 个基点降息空间，宽松货币环境推动美元指数进入弱势周期，为大宗商品价格提供有力支撑。与衰退式降息不同，此次预防性宽松既改善市场风险偏好，又能托举终端消费，对铜价形成正向驱动。需求端则呈现结构性增长态势。新能源领域成为核心驱动力，光伏、新能源车等碳中和产业的快速发展持续拉动铜消费。更值得关注的是 AI 算力基建的爆发式增长，数据中心单机柜用铜量达 20-4...老虎证券
10月9日 周四
西班牙股市--10 月 9 日值得关注的因素
路透社10月9日 - 以下西班牙股票周四可能会受到报纸报道和其他因素的影响。路透社未对报纸报道进行核实，因此无法保证其准确性：INDRA 据《Cinco Dias 报》周四报道，Indra 正在与意大利莱昂纳多LDOF.MI公司洽谈建立战略联盟，以竞标欧洲的重大网络安全和网络防御合同。高盛高盛集团GS.N在路透社周三看到的一份内部备忘录（(link)）中称，高盛集团西班牙和葡萄牙业务联席主管阿尔瓦罗-德尔-卡斯塔诺（Alvaro del Castano）将在该行工作三十多年后退休。雷普索尔雷普索尔公司（Repsol）周三报告说， (link)，估计第三季度日产量为 55.1 万桶油当量。end...路透社
10月9日 周四
【券商聚焦】华泰证券：Open AI发布Sora2 AI视频产业链等AI应用公司有望受益
金吾财讯 | 华泰证券表示，9月30日Open AI发布最新音视频生成模型Sora2，并同步试运行由该模型驱动的iOS社交应用Sora，后者在10月3日至今持续登顶iOS美国免费榜。Sora2在视频真实性、可控性、音频同步方面实现了显著突破：1）物理拟真性显著增强，甚至可以模拟奥林匹克体育动作、浮力和刚度；2）模型可控性提升，不仅可以同时遵循跨多镜头的复杂指令，也可以提供不同风格的视觉效果，如模拟吉卜力风格动画；3）能音视频同步生成，实现声画高度一致，创建具有高度真实感的复杂背景音乐、语音和音效。同时，现实世界的视频素材可以被直接植入Sora2。其应用Sora采用邀请制，目前已在美加开放。该机构认为，Sora2及其配套社交应用的发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段，有望重塑内容创作和分发生态，或迎来AI视频生成的ChatGPT时刻。随着多模态AI大模型能力持续提升，视频/社交/游戏/广告/电商等产业或迎来效率提升与商业模式变革。建议关注AI应用侧进展，产业链相关公司包括：1）AI视频/影视内容及工具厂商；2）AI广告营销；3）AI电商；4）AI游戏相关公司。具体公司名单，请见研报原文。金吾财讯
10月9日 周四
【券商聚焦】华泰证券：白酒行业双节整体仍有承压 行业延续分化
金吾财讯 | 华泰证券表示，白酒行业国庆+中秋双节延续调整趋势，双节整体仍有承压，行业延续分化，龙头相对表现稳定，动销端看行业同比仍呈现下滑趋势，部分区域环比略有改善。分场景看，大众宴席场景有所修复，政商务消费仍有所承压，礼赠消费有所减少。分价格带看，高端酒旺季需求弱复苏，大众价位动销表现行业领先，次高端价位仍有一定承压且分化显著；当前行业库存企稳，部分酒企边际去化库存，释放经营压力。展望来看，本轮调整中头部酒企均以长期健康发展为主，基本面探底企稳，叠加促销费政策托底，行业或逐步步入良性修复阶段，建议底部布局强基本面龙头。该机构提到，据Wind，当前（25年10月8日）CS白酒板块PE（TTM）已回落至近10年5%分位数；2025年年初至今白酒指数累计下跌约8%，但同期上证指数上涨约16%；二季度末基金白酒持仓持续处于低位。当前看市场对于酒企增长降速、价盘不稳、需求萎缩等问题的悲观预期已在股价中基本充分反应。该机构认为当前市场情绪及板块估值处于低位，外部环境稳步改善托底板块基本面，预期边际改善下板块或将逐步进入良性修复期。看好短期基本面表现突出，长期具备业绩韧性/有望超越周期的头部酒企。金吾财讯
10月9日 周四
【券商聚焦】华泰证券：港股短期波动率可能上升，中期四大交易逻辑进一步强化
金吾财讯 | 华泰证券表示，10月1日至8日，恒生指数下跌0.1%，恒生科技指数上涨0.75%。从行业表现看，钢铁、有色金属、医药等行业领涨，农林牧渔、房地产、消费者服务行业领跌。由于假期期间港股通未开放，驱动上述表现的资金来源主要为外资及香港本地资金。10月2日我们构建的华泰港股情绪指数已经达到70以上的“贪婪区间”，最新读数为75.2。历史经验看，港股在假期结束后常经历短暂的波动率上升风险。但假期期间内外部事件和数据导致市场中期逻辑不改，且被再度强化：1）稀缺性和确定性资产的重要性上升；2）资金跨资产跨区域再配置的需求进一步上升；3）AI叙事再度强化；4）体验式消费表现亮眼。金吾财讯
10月9日 周四
农业农村部：全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.64元/公斤 比节前下降3.5%
金吾财讯 | 据农业农村部监测，10月9日“农产品批发价格200指数”为118.47，比节前（9月30日，下同）下降0.29个点，“菜篮子”产品批发价格指数为119.34，比节前下降0.32个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.64元/公斤，比节前下降3.5%；牛肉66.04元/公斤，比节前下降0.4%；羊肉62.07元/公斤，比节前下降0.1%；鸡蛋7.93元/公斤，比节前下降5.4%；白条鸡17.55元/公斤，比节前上升0.4%。重点监测的28种蔬菜平均价格为4.86元/公斤，比节前下降3.0%；重点监测的6种水果平均价格为6.93元/公斤，比节前下降0.1%。鲫鱼19.34元/公斤，比节前下降5.8%；鲤鱼13.92元/公斤，比节前下降2.7%；白鲢鱼9.90元/公斤，比节前下降1.2%；大带鱼40.74元/公斤，比节前上升0.5%。金吾财讯
10月9日 周四
沪指全日收涨1.32% 时隔10年重回3900点 贵金属、可控核聚变等概念板块涨幅居前
金吾财讯 | A股三大指数全天震荡走高，截至收盘，沪指涨1.32%，时隔10年重回3900点，深成指涨1.46%，创业板指涨0.73%。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4718亿。总体上看，个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。盘面上看，贵金属、可控核聚变、有色金属、稀土永磁等概念板块涨幅居前，旅游、租售同权、影视、冰雪经济等概念板块受压居前。国信证券表示，以上证指数的风险溢价测算A股的上限区间，得到2025年与2026年的上证指数4900点与5300点的水平。这比以历史市盈率计算出的3650-4000点要高出不少。正是因为最近两年国债利率的大幅下行，才构成了这种差异。值得一提的是，7、8月份业绩下修但指数上涨，代表A股当下主要以情绪驱动，后续应该关注成交量的变化。金吾财讯
10月9日 周四
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数下午15：00报盘
截止北京时间2025-10-09 15:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报6460.79点，较昨日收盘跌-53.40前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)联想集团 00992.hk12.627.77哔哩哔哩－Ｗ 09626.hk234.405.97ASMPT 00522.hk95.455.94快手－Ｗ 01024.hk88.503.21比亚迪电子 00285.hk43.342.60前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)中芯国际 00981.hk83.50-6.70华虹半导体 01347.hk85.35-6.26京东健康 06618.hk63.50-4.87阿里健康 00241.hk6.38-3.77地平线机器人－Ｗ 09660.hk9.15-3.38金吾财讯
10月9日 周四
建材水泥股午后拉升 华新水泥(06655)涨7.10% 机构料水泥企业将继续积极推涨水泥价格
金吾财讯 | 建材水泥股午后拉升，华新水泥(06655)涨7.10%，西部水泥(02233)涨4.80%，华润建材科技(01313)涨3.95%，金隅集团(02009)涨3.66%，山水水泥(00691)涨2.41%，亚洲水泥(中国)(00743)涨2.36%，海螺水泥(00914)涨1.43%，中国建材(03323)涨1.42%。消息面上，近日，工信部等6部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，将盈利水平有效提升作为主要2025-2026年目标之一，并将强化行业管理，促进优胜劣汰作为首要工作举措，加强政策协调，规范产能供给，优化产能结构，明确指出“水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一”“加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变”，预计后续反内卷执行力度有望强化。国信证券表示，全国水泥价格环比大幅攀升，涨幅1.5%，8月下旬以来各地尝试推涨价格，但因需求支撑不足，多数未能有效落地，随着四季度临近，为完成全年稳增长目标，预计水泥企业将继续推动价格上涨。中国银河证券指出，本周全国水泥价格小幅上涨，主要原因系当前进入传统旺季阶段，水泥企业推涨积极性较高所致。本周市场需求有所恢复，但较去年同期较弱；目前全国部分熟料线仍处于停窑状态，暂未对企业熟料库存构成压力。后续来看，“金九银十”需求有望继续增长，但在终端市场疲软情况下，预计增幅有限；因考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑，且叠加当下需求边际改善，预计水泥企业将继续积极推涨水泥价格，此外，煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑。金吾财讯
10月9日 周四
【券商聚焦】海通国际首予金沙中国(01928)“优于大市”评级 指其现金流稳健 盈利能力行业领先
金吾财讯 | 海通国际研报指出，2024年，金沙中国(01928)共吸引9500万名访客，平均每日约26万名访客，恢复至2019年的96.7%；公司净收益同比增长8.4%至70.8亿美元，已恢复至2019年的80.4%。其中，博彩业务是公司的核心收入来源，净收益占比达76%。博彩及非博彩的净收益分别恢复至2019年的76.2%及96.9%。疫后，博彩业务增速更为明显，但非博彩业务恢复程度优于娱乐场业务，二者相互借力，为公司的营收增长作出显著贡献。2024年，公司的博彩毛收入达67.45亿元，同比增长12.0%，恢复至2019年的77.9%。该机构表示，受益于早期对非博彩设施的布局，金沙中国非博彩业务的绝对值及占比均第一，在澳门转型为“世界休闲旅游中心”的背景下，公司或将进一步发挥非博彩优势。金沙中国客房数量规模领先，其客房数量达10892间，约为银河娱乐的2倍。从盈利能力及现金流规模角度，金沙中国因其巨大的体量、庞大的中场业务和综合度假村收入，盈利能力最为强劲，现金流最为雄厚。该机构表示，公司在澳门的市场份额持续多年蝉联第一，拥有规模最大的娱乐场及会展中心，为博彩行业龙头，并且公司现金流稳健，盈利能力行业领先。预计公司2025-2027年的净收益为7395/7907/8325百万美元，同比增长4.4%/6.9%/5.3%，博彩毛收入为7034/7471/7864百万美元，同比增长4.3%/6.2%/5.3%，经调整物业EBITDA为2417/2652/2841百万美元，经调整物业EBITDA利润率为32.7%/33.5%/34.1%。参考可比公司估值，给予公司一定的估值溢价。综上所述，该机构给予公司2026E12.5xEV/EBITDA，对应市值为2069亿港元，对应股价为25.6港元。首次覆盖给予“优于大市”评级。金吾财讯
10月9日 周四
