新闻
上半年报告能见度有限，加拉帕戈斯下滑
7月24日 - ** Galapagos GLPG.AS股价下跌13%，此前这家在阿姆斯特丹上市的制药商发布了上半年报告 (link)，但未更新细胞治疗业务的未来和现金前景。** Degroof Petercam指出，考虑到研发费用、公允价值调整和非持续运营净亏损，Galapagos 1-6月净利润为亏损2.59亿欧元，而去年同期为净利润。** 由于预计第三季度财报将更新细胞治疗业务和现金消耗前景，该券商维持该股 "持有 "评级，理由是缺乏对未来发展的展望** 上半年末 Galapagos 现金余额为 31 亿欧元，而 2024 年底为 34 亿欧元 ** 截至格林尼治标准时间...路透社
7月24日 周四
法国7月制造业PMI初值为48.4
金吾财讯
7月24日 周四
德国7月制造业PMI初值为49.2
金吾财讯
7月24日 周四
<全日沽空>全日沽空金额约353.958亿元，沽空比率12.006%
港股全日沽空金额约353.958亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为12.006%。总沽空股份数目:726总沽空股数:27.452亿股总沽空金额:约353.958亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)恒生中国企业(02828)3203.0807830.4899.05盈富基金(02800)2797.7155018.0337.90南方恒生科技(03033)2044.4313023.2425.78腾讯控股(00700)1481.8956511.0444.19比亚迪股份(01211)1365.1629036.8803.86金吾财讯
7月24日 周四
中国有色金属工业协会硅业分会：市场情绪积极是本周硅片价格继续上行主要原因
金吾财讯 | 据中国有色金属工业协会硅业分会发文，本周硅片价格继续上行。其中，N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm)成交均价在1.1元/片，环比上周上涨4.76%；N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价在1.25元/片，环比上周上涨8.70%；N型G12单晶硅片(210*210 mm/130μm)成交均价在1.44元/片，环比上周上涨6.67%。 文中表示，市场情绪积极是本周硅片价格继续上行主要原因。具体看，供应端：原材料多晶硅价格继续大幅上涨，硅片厂商在成本增加情形下普遍提价。同时，月初硅片厂商执行减产计划初显成效，市场供应小幅下降。需求端：下游电池陆续开始接受硅片提价订单，下游采买订单增加。供应减少，需求回暖，成本增加叠加政策因素影响下，市场氛围较为乐观，硅片价格继续上涨。据调研了解，本周行业整体开工率较上周变化不大，其中两家一线企业开工率在50%和40%，一体化企业开工率在50%-80%之间，其余企业开工在50%-80%之间。本周下游电池、组件继件价格小幅上行，其中电池片主流价格0.26-0.27元/W，环比上涨0.02元/W；组件主流价格0.66-0.67元/W，环比上涨0.01元/W。展望后市，虽然前期硅片行业严重亏损，但随着近期硅片价格大幅上调，硅片厂商资金压力已获一定的缓解，部分厂商挺价诉求已转变为稳定出货。因此，硅片价格后续走势主要取决于下游组件接受的成本增加程度。金吾财讯
7月24日 周四
港股三大指数午后涨幅收窄 恒指全日涨0.51% 信义光能(00968)涨7.92%
金吾财讯 | 港股三大指数午后涨幅收窄，全日冲高回落，截至收盘，恒指涨0.51%，国企指数涨0.18%，恒生科技指数跌0.05%。蓝筹中，信义光能(00968)涨7.92%，中国宏桥(01378)涨6.28%，中升控股(00881)涨5.86%，中信股份(00267)涨5.47%；跌幅方面，安踏体育(02020)跌3.75%，百度集团-SW(09888)跌3.38%，网易-S(09999)跌3.25%。板块方面，锂电池股强势，天齐锂业(09696)涨14.10%，赣锋锂业(01772)涨10.39%，比亚迪电子(00285)涨4.01%，天能动力(00819)涨2.43%，中创新航(03931)涨1.87%。大和发表研究报告指，多种商品期货价格普遍上涨，包括焦炭、工业矽、锂和多晶矽。考虑到供应控制政策的预期以及中国在宣布于西藏建设世界最大水电项目后，对基础设施需求的增加，认为中国上游大宗商品期货价格将在短期内呈上升趋势，从而支撑多晶矽和锂业公司的股价。此外，国泰海通证券认为，短期供应扰动发酵对盘面或依然有推动作用，中短期受政策情绪驱动，锂价仍有冲高动能。但长期供过于求格局未扭转。中资券商股向好，中州证券(01375)涨7.83%，中泰期货(01461)涨6.41%，国联民生(01456)涨5.84%，东方证券(03958)涨5.53%，光大证券(06178)涨4.77%。中泰证券表示，持续看好券商板块的相对收益机会，重申板块投资逻辑。国泰海通发布研报称，预计2025H1上市券商业绩好于预期，归母净利润同比+61.23%。从上市券商2025H1各项业务收入对营收增量贡献度看，预计投资业务对调整后营业收入增长的贡献最大为60.51%，主因是权益市场相较2024H1收益率明显改善，且2025Q2单季度股、债两市收益率环比/同比均提升。同时，经纪业务同比增长对调整后营收增量的贡献为32.40%，主因2025年上半年市场交易额同比大幅提升。围绕科技与开放，市场投融资需求有望进一步提升，建议增持港股低估标的与有并购预期标的。个股方面，商汤(00020)涨8.13%。公司公布，拟配售16.67亿股新B类股份予无极资本管理(认购人)，占经配发及发行认购股份所扩大的已发行B类股份数目约4.38%及已发行股份数目约4.31%，每股认购价1.5港元，较B类股份上交易日收市价1.6港元折让6.25%。认购事项集资25亿港元，净额24.98亿港元。公司拟将其中30%用于支持公司的核心业务发展，包括打造行业领先的AI云、持续扩大本公司人工智能基础设施商汤大装置的规模与场景覆盖；30%支持生成式人工智能的研发，以及基于公司多模态大模型衍生产品的开发与落地，重点推进在智能硬件等垂直场景中的商业化应用；20%用于探索人工智能在创新垂直领域的技术融合与实践，包括但不限于自行或与战略合作伙伴开展具身智能机器人、区块链、真实世界资产(RWA)、数字资产、稳定币等业务并取得相关资质，并借助人工智能大模型扩展在数字金融中风控及结算方面的应用；20%用作本公司的一般营运资金。协鑫科技(03800)涨4%。多晶硅期货2509合约日内涨幅扩大至6%，报54250元/吨；早盘一度跌超4%。今日进行的光伏行业供应链发展(大同)研讨会上，中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤在主题演讲环节表示，行业发展面临内外双重考验，供应链稳定性受损。由此，他建议，行业强化行业自律，企业严格执行行业规则和秩序，坚决杜绝低于成本价的报价，协会积极响应中央连续部署的行业综合治理工作，全力配合主管部门完善标准体系，强化治理监督，坚决遏制恶性竞争的乱象。国金证券表示，展望下半年，该机构认为港股大方向依旧看多，“结构性”牛市颇具韧性。人民币与南向资金仍是港股最有力的支撑。国际格局重塑、债务周期的不可持续性侵蚀美元信用是长期命题，支撑长期弱美元叙事的底层逻辑仍在。且随着上一轮财政周期的经济影响逐渐下降，美国就业、消费等硬数据走弱已成为既定事实，而新一轮财政周期还在起点，节奏及经济滞后影响仍存不确定性。长期视角下，港股期待人民币资产的“第三轮重估”。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-7-24金吾财讯
7月24日 周四
波士顿科学宣布2025年第二季度财务结果
马萨诸塞州马尔伯勒市2025年7月24日 /美通社/ -- 波士顿科学公司（纽约证券交易所代码：BSX）2025年第二季度的净销售额为50.61亿美元。与去年同期相比，公司基于财务报告的净销售额增长22.8%，运营[1]净销售额增长21.6%，有机[2]净销售额增长17.4%。根据美国通用会计准则，公司财务报告显示，波士顿科学普通股股东的净收益为7.97亿美元（每股收益0.53美元），上年同期为3.24亿美元（每股收益0.22美元），本期调整[3]后的每股收益为0.75美元，上年同期为0.62美元。 波士顿科学公司董事长兼首席执行官马鸿明（Mike Mahoney）表示："本季度我...PR Newswire
7月24日 周四
美股盘前丨多股绩后大跌！特斯拉跌超6%，IBM、QS跌超5%；拼多多变更审计机构盘前涨超1%
华盛资讯7月24日消息，美股三大指数期货盘前涨跌不一，纳指期货 $NQmain 涨0.19%，标普500期货 $ESmain 跌0.29%，道指期货 $YMmain 跌0.01%。特斯拉盘前重挫6%，Q2营收、净利润双位数下滑。在汽车销量持续下滑的情况下，特斯拉第二季度净利润进一步下跌16%至11.72亿美元；营收同比下降12%至225亿美元，略低于市场预期。其他美股谷歌 $GOOGL 盘前涨超2%，Q2营收、净利均超预期，全年资本支出上修至850亿美元；Google云业务的收入为136.2亿美元，同比增长32%。IBM $IBM 盘前跌超5%，尽管其整体营收与获利均超出华尔街预期， 但软件业...华盛证券
7月24日 周四
【券商聚焦】国信证券维持周大福(01929)“优于大市”评级 指同店销售进一步改善向好
金吾财讯 | 国信证券发研报指，周大福(01929)发布2025年4-6月未经审核的主要经营数据，整体零售值同比下降1.9%，环比1-3月11.6%的降幅实现改善向好。其中中国(不含港澳台)市场零售值同比下降3.3%，中国香港、中国澳门及其他市场同比增长7.8%。同店表现方面，中国(不含港澳台)市场同店销售下降3.3%，降幅较1-3月收窄9.9pct。中国香港、中国澳门及其他市场同店销售增长2.2%，较1-3月下降22.5%的表现实现显著改善。该机构表示，同店销售进一步改善向好，季内定价黄金首饰双位数增长。1)同店方面，中国(不含港澳台)市场同店销售下降3.3%，降幅较1-3月收窄9.9pct。中国香港、中国澳门及其他市场同店销售增长2.2%，较1-3月下降22.5%的表现实现显著改善。2)产品销售结构方面，毛利率较高的定价产品继续实现较强增长表现，中国(不含港澳台)市场定价黄金产品销售同比增长20.8%。同时珠宝镶嵌、铂金及K金首饰实现0.5%的正增长。3)门店方面，公司继续贯彻强化单店效益的规划，季度内对低效门店进行调整，净关店307家。同时进一步强化新形象门店建设。该机构续指，公司产品端进一步投入研发及设计，加强高毛利定价产品的布局；渠道端优化门店结构及以新形象门店以提振单店销售，实现持续的业绩增长。此外，公司6月发行88亿港元可转股债券，投向包括黄金首饰的业务发展及融资、门店升级、国内外市场的战略发展等，将进一步增强长期竞争力。该机构维持公司2026-2028财年归母净利润预测为74.25/84.14/93.28亿港元，对应PE分别为17.7/15.6/14.1倍，维持“优于大市”评级。金吾财讯
7月24日 周四
盘前异动 | 特斯拉绩后盘前跌近6%，Q2营收、净利润双位数下滑
7月24日周四，美股纳指、标普期货在盘前时段跳水微涨。纳指100期货盘前上涨0.21%，报23359.5点，标普500指数期货微涨0.01%，报6397点，道琼斯下跌0.33%，报45067点。T-Mobile绩后盘前涨超5%，次季新增用户数远超预期并上调全年指引消息面上，T-Mobile公布，第二季度收入同比增长6.9%至211.3亿美元，高于市场预期的210.2亿美元；盈利同比增长10%至32亿美元，经调整每股盈利2.84美元，亦好于预期的2.68美元。期内，付费净增用户数达170万，包括手机新增用户数83万，显著高于市场预期的70万。公司上调全年付费净增用户数预测，由550万至600万调...老虎证券
7月24日 周四
欧元区7月制造业PMI初值为49.8
金吾财讯
7月24日 周四
瑞士护肤品公司 Galderma 上调 2025 年销售额展望，股价大涨
路透苏黎世7月24日 - 瑞士护肤品公司Galderma GALD.S在美国和国际市场两位数增长的推动下，前六个月净销售额增长了12.2%，该公司周四上调了对2025年的展望。Galderma公司表示，预计今年按固定汇率计算的净销售额增长率将在12%至14%之间，高于此前10%至12%的预期，同时确认其核心息税折旧摊销前利润率将达到23%左右，同样按固定汇率计算。该公司于 2024 年 3 月在瑞士证券交易所上市，自上市以来股价飙升了 140% 以上，开盘后股价跃升了 8% 以上。公司首席执行官弗莱明-奥恩斯科夫（Flemming Ornskov）说，随着Galderma公司不断扩大市场份额，...路透社
7月24日 周四
【券商聚焦】国盛证券重申快手(01024)“买入”评级 指可灵AI持续迭代 产品和商业化继续突破
金吾财讯 | 国盛证券发研报指，快手(01024)在618购物节中，货架场持续高速增长：泛货架商品卡GMV同比增长超53%，搜索GMV同比增长超143%，大牌大补频道百万GMV单品数同比增长超124%。商业化角度，快手表示，全站推广Agent为投放商家撬动了60%以上的自然GMV增长。近期，快手全站推广升级至4.0版本，成为首家支持独立Agent调价能力的产品。我们预计，泛货架的增长和商业化工具的迭代，将继续驱动公司Q2和后续的电商GMV和内循环收入增长。展望后续，我们预计内容消费和本地生活行业的需求，结合UAX投放工具的赋能，外循环广告在Q2和后续有望继续高增。该机构表示，快手可灵AI持续迭代，产品和商业化继续突破。可灵AI发布于2024年6月。继2025年4月可灵AI发布2.0视频生成模型之后，5月底公司继续推出可灵2.1系列模型：可灵2.1模型包含标准、高品质两种模式，主打高性价比和高效生成；可灵2.1大师版则具备更强的运动表现和语义响应。6月公司推出AI微电影作品集《新世界加载中》，全部借助可灵AI创作而成，展现了AI在影视内容创作中的极大潜力。快手可灵AI持续迭代，产品和商业化继续突破。可灵AI发布于2024年6月。继2025年4月可灵AI发布2.0视频生成模型之后，5月底公司继续推出可灵2.1系列模型：可灵2.1模型包含标准、高品质两种模式，主打高性价比和高效生成；可灵2.1大师版则具备更强的运动表现和语义响应。6月公司推出AI微电影作品集《新世界加载中》，全部借助可灵AI创作而成，展现了AI在影视内容创作中的极大潜力。该机构看好快手在业务稳健增长的同时，积极推进可灵AI的产品迭代和商业化探索。我们预计快手2025-2027年收入1406/1545/1666亿元，同增11%/10%/8%，调整后归母净利197/250/285亿元，同增11%/27%/14%。基于15x2026e P/E，该机构给予快手目标价93港元，重申“买入”评级。金吾财讯
7月24日 周四
【券商聚焦】开源证券：战略布局白酒板块，坚守优质新消费标的
金吾财讯 | 开源证券表示，本轮白酒行情下探，触发因素在于预期之外的禁酒令进一步压缩白酒消费场景，需求持续下移。当前行业仍在寻底，考虑到禁酒令同时打击餐饮，影响范围较广，该机构判断纠偏动作应不会太久，下半年白酒应能看到阶段性底部位置。从报表角度，考虑到二季度白酒需求受影响较大，中报后市场大概率普遍下修盈利预测。当前白酒已经可以关注并考虑逐渐布局。一方面当前白酒预期较低，连续回调后估值已在低位。另一方面基金持仓白酒比例连续回落，筹码结构也相对较好。并且头部酒企维持较高分红率水平，股息收益率也较为可观。综合判断下半年白酒板块应有布局机会，建议加大关注，以头部企业贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、今世缘、古井贡酒为主。新消费标的短期由于中报预期变化而出现波动。该机构建议在新消费标的中寻找符合产业发展趋势的优质公司并长期持有。一是抓住渠道红利，寻找能够把握零食量贩、山姆、抖音电商等新渠道扩张机会，跟随一同成长的公司；二是抓住品类红利，寻找具有发展潜力的新品类公司；三是抓住新市场尤其是食品出海机会。建议关注西麦食品、百润股份、盐津铺子、万辰集团等，受益品种包括卫龙美味。金吾财讯
7月24日 周四
【A股收评】A股沸腾！沪指跃上3600点，海南封关“红包雨”
财华社
7月24日 周四
【券商聚焦】开源证券维持TCL电子(01070)“买入”评级 续看好公司长期利润率提升以及欧洲/新兴市场增长
金吾财讯 | 开源证券研报指，TCL电子(01070)发布2025H1业绩预告，预计2025H1经调整归母净利润9.5~10.8亿港元，同比增长45%~65%。2025H1中国/国际彩电出货量同比分别+3.5/+8.7%，全球彩电出货量稳居前二。展望后续：（1）内销彩电结构升级有望持续，大尺寸以及MiniLED电视占比提升有望带动国内盈利提升。奥维云网数据显示，2025Q2 TCL品牌70~79寸/80~89寸/MiniLED电视销额占比分别达到35%/33%/72%，同比分别+2/+4/+27pct。（2）外销彩电方面，美国市场渠道结构持续调整，高毛利率的Bestbuy和Costco渠道占比有望进一步提升带动盈利改善；欧洲逐步切入德国主流渠道，继续看好海外彩电收入稳健增长以及盈利提升。（3）当前面板价格呈回落趋势，洛图科技数据显示7月面板价格跌幅与6月一致，面板成本回落有助于品牌方毛利修复。考虑到中高端产品延续此前高增长态势带动利润率提升，该机构略微上调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为22.99/26.59/29.90亿港元（原值为22.56/26.16/29.82亿港元），对应EPS分别为0.9/1.1/1.2港元，当前股价对应PE分别为11.3/9.7/8.7倍，伴随国内外产品和渠道升级及拓展，继续看好公司长期利润率提升以及欧洲/新兴市场增长，维持“买入”评级。金吾财讯
7月24日 周四
【券商聚焦】山西证券：新能源汽车产业“反内卷”迎来密集政策部署 产业链各企业盈利能力有望显著改善
金吾财讯 | 山西证券表示，新能源汽车产业“反内卷”迎来密集政策部署，7月16日召开国务院常务会议，听取了规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，明确三大举措：加强成本调查和价格监测，强化产品生产一致性监督检查，督促重点车企落实好支付账期承诺。并强调着力健全规范竞争的长效机制。7月17日，中央第四指导组聚焦“综合整治新能源汽车行业非理性竞争问题”专项工作赴中国汽车工业协会开展下沉调研，并与北汽集团、比亚迪集团、中国汽车工业协会进行座谈交流。7月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。根据业内分析，主管部门正在协同推进综合整治新能源汽车产业的“内卷式”竞争，预计新能源汽车行业无序“价格战”问题将得到有效管控，行业竞争秩序将逐步走向良性化。根据中汽协预计，2025年新能源汽车销量将达到1600万辆，同比增长24.26%，产业仍将维持稳步增长趋势，叠加反内卷政策驱动，产业链各企业盈利能力有望显著改善，行业未来前景可期。金吾财讯
7月24日 周四
日本股市：东证指数大涨2%创纪录高位，日经指数亦突破心理关口
路透东京7月24日 - 日本东证股价指数周四攀升至纪录高位，日经创下一年来的新高。在日本与美国达成期待已久的贸易协议后，股市连续第二个交易日大涨。东证股价指数.TOPX上涨多达 2.1%，至2,986.63 点，这是有史以来的第一次。日经指数.N225最多上涨2.2%，达到 42,065.83 点，自去年 7 月以来首次突破 42,000 点心理关口。美国总统特朗普周二晚间宣布达成贸易协议，将对等关税和针对汽车的关税从华盛顿此前威胁的25%降至15%。有迹象表明，欧盟可能很快与美国达成关税协议，这也提振了整体市场情绪。包括轮胎制造商在内的橡胶指数 .IRUBR.T 上涨 3.3%，上日上涨2%...路透社
7月24日 周四
