新闻
美国费米实验室遭遇针对微软SharePoint漏洞的网络攻击--彭博新闻
路透7月29日 - 据彭博新闻周二援引能源部发言人的话报导称，美国能源部的17个国家实验室之一遭到了黑客攻击，这是近期试图利用微软MSFT.O SharePoint软件漏洞的攻击活动的一部分。"攻击者确实试图访问费米实验室的SharePoint服务器，"能源部发言人告诉彭博。他指的是美国费米国家加速器实验室。"攻击者很快就被识别出来，影响很小，没有接触到敏感或机密数据，"该发言人说，并补充道，费米实验室的服务器已经重新上线并正常运行。微软、费米实验室和美国能源部没有立即回应路透的置评请求。微软上个月发布的一个安全补丁未能完全修复5月发现的SharePoint服务...路透社
7月30日 周三
【特约大V】岑智勇：美股回软 恒指支持看10天线
金吾财讯 | 周二恒指低开107.3点，之后走势回软，至 10:02 跌至 25252.32点的全日低位后反弹，之后指数在25300水平横行好一段时间，至14时后再向好，至15:55升至25530.42点的全日高位后靠稳，全日波幅 278.1点。恒指收报 25524.45点，跌37.68点或0.15%，成交金额 2670.1亿元。国指及恒科指分别跌 0.34%及0.35%；三项指数都下跌，以恒科指走势相对较逊。恒指以阴烛近“锤头”收市，幸仍能守在10 SMA (约 25164)之上。MACD牛差收窄，全日上升股份918只，下跌939只，整体市况略偏弱。药明康德(02359)早前公布2025年中期业绩，收入207.99亿元(人民币，下同)，同比增加20.6%；毛利91.12亿元，同比增加36%；母公司持有者的应占净溢利82.87亿元，同比增加95.5%；每股基本盈利2.92元；拟派发中期股息每10股3.5元。 业绩公布后，股价升11.255%，为最大升幅的恒生指数成份股。小米(01810)及香港交易所(00388)分别跌 2.641%及1.914%，为拖低恒指的原因之一。投资者观望及关注联储局议息结果，美股三大指数回软。夜期及ADR下跌，料恒指走势偏软，支持参考25300 / 10 SMA 水平。另，是日期指结算，当心出现意料之外的走势。信号股以下股份在金融资讯系统中出现信号，仅供参考。浪潮数字企业(00596)亿胜生物科技(01061)笔者为香港证监会持牌人士，没持有上述股份，并为个人意见，不构成投资建议。文：梧桐研究院分析员岑智勇金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】东吴证券：大麦娱乐(01060)有望深度受益行业的快速增长 看好IP衍生业务增长巨大弹性
金吾财讯 | 东吴证券研报指，大麦娱乐(01060)（原阿里影业）是阿里巴巴集团旗下以“内容+科技”为双轮驱动的全产业链线下娱乐平台，业务涵盖电影、演出、IP授权三大核心板块。公司发展历经三个阶段：2009-2016年聚焦电影发行与制作，2016-2021年通过整合淘票票、灯塔、阿里鱼等业务构建科技与IP生态，2023年收购大麦平台后，2025年正式更名并全面转向线下娱乐，形成“电影+演出+IP”的协同矩阵。2023-2025财年，公司营收从35.2亿元增至67.0亿元，大麦平台收入占比从7.8%跃升至30.7%，成为核心增长动力。该机构指，C端淘麦VIP会员体系通过打通电影与演出场景，有效提升用户粘性，2025财年高频会员数降幅远低于观影人次降幅。B端科技平台凤凰云智覆盖超5500家影院，市场人次占比42%，国际版iCIRENA已在港澳地区落地，排片效率提升至15分钟/场次。内容制作方面，公司累计参与300余部电影出品，包括《流浪地球》系列等头部作品。该机构认为，大麦作为国内票务龙头，拥有绝对行业领导地位，有望深度受益行业的快速增长；同时，公司积极探索出海策略，有望打造全球领先的综合票务服务平台。该机构看好大麦业务增长的持续性，预计2026-2028财年大麦业务收入同比增长20.5%/14.0%/13.7%。另外，阿里鱼作为国内领先的IP服务平台，IP储备矩阵丰富，已签约多个全球头部优质IP，有望深度受益于IP授权行业的蓬勃发展。该机构看好IP衍生业务增长的巨大弹性，预计2026-2028财年IP衍生业务收入同比增长44.7%/33.6%/30.3%。该机构预计2026-2028财年公司实现收入81.0/93.3/105.0亿元，同比增长21%/15%/13%；归母净利润9.0/12.8/17.7亿元，同比增长148%/42%/38%；Non-IFRS归母净利润10.2/14.2/19.3亿元，同比增长95%/39%/35%，对应P/E约31x/23x/17x。金吾财讯
7月30日 周三
港股开盘｜恒指低开0.74%，科指低开1.83%！新能源汽车股普跌，理想汽车-W大跌9%
7月30日，恒生指数开盘下跌189.24点，跌幅0.74%，报25335.21点；恒生科技指数开盘下跌103.53点，跌幅1.83%，报5540.85点；国企指数开盘下跌90.03点，跌幅0.98%，报9055.89点；红筹指数开盘下跌3.87点，跌幅0.09%，报4324.8点。新能源汽车股普跌，理想汽车-W大跌9%，此前正式发布家庭六座纯电SUV-理想i8；比亚迪股份跌近5%，小鹏汽车-W跌超2%，蔚来-SW跌近2%；巨星传奇涨近15%，旗下公司与杭州宇树科技订立合作协议书；粤港湾控股今日复牌大涨逾40%，9.77港元收购AI算力技术服务公司。老虎证券
7月30日 周三
【TradingKey财经早餐】多家美企财报露难色！标普结束6连涨，美债大反弹，诺和诺德暴跌22%，联合包裹跌11%，联合健康跌7%
TradingKey - 7月29日周二，资本市场等待七巨头财报前面临多个行业业绩逊色的利空，标普500指数终结六连涨的势头，三大指数齐跌，美债获牵引力，10年期美债利率暴跌9个基点。特朗普狂砍对俄罗斯达成和平协议的最后期限，油价曾暴涨4%并重返70美元。联合包裹（UPS）因宏观不确定性拒绝提供年度指引，股价暴跌10.57%。诺和诺德（NVO）股价跌21.83%，因减肥旗舰药Wegovy不及预期、CEO换新并下调全年指引。 Q2盈利和全年指引不及预期的联合健康（UNH）跌7.46%。
和铂医药(02142)将公布HBM4003联合替雷利珠单抗治疗微卫星稳定型转移性结直肠癌的II期临床数据
金吾财讯 | 和铂医药(02142)宣布，公司将于2025年10月17日至10月21日在德国柏林举办的2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)年会上，公布其新一代全人源仅重链抗CTLA-4抗体普鲁苏拜单抗(HBM4003)联合替雷利珠单抗治疗微卫星稳定型(MSS)转移性结直肠癌(mCRC)的II期临床数据。普鲁苏拜单抗(HBM4003)是开发自HCAb Harbour Mice®平台的新一代全人源仅重链抗CTLA-4抗体，是全球首个进入临床阶段的全人源仅重链抗体。相较于传统的抗CTLA-4抗体，普鲁苏拜单抗具有显着增加的Treg细胞清除和优化的药代动力学等独特及良好的特性，有助于提高安全性。此外，通过增强抗体依赖的细胞毒性(ADCC)，普鲁苏拜单抗提升了选择性清除瘤内Treg细胞的潜力，有望克服现有CTLA-4疗法的疗效和毒性瓶颈。本公司已开展普鲁苏拜单抗治疗多种实体瘤的全球开发计划，并采用了普鲁苏拜单抗的适应性治疗设计。在针对晚期实体瘤的单药治疗以及联合PD-1抑制剂治疗黑色素瘤、结直肠癌、神经内分泌癌及肝细胞癌的临床试验中，均观察到了积极的疗效及安全性数据。金吾财讯
7月30日 周三
【特约大V】邓声兴：港股继续表现反覆，投资者取态谨慎
金吾财讯 | 恒指周二(29日)收市报25524，跌37点或0.2%；大市全日成交2670亿元。国指跌0.3%，报9145；科指跌0.4%，报5644。生科股续向好，药明康德(02359)中期多赚95%，并上调全年收入增长预测，全日大升11.3%，造111.7元，为表现最好蓝筹；隔晚油价升逾2%，石油股逆市造好。中石油(00857)升2.7%，造7.53元；道指周二(29日) 收市报44632点，跌204点或0.46%。标指回落0.3%，报6370点；纳指倒跌0.38%，报21098点；UnitedHealth股价插水7.5%，为跌幅最大道指成份股；药厂默克(Merck)滑落1.7%；波音(Boeing)第二季亏损按年收窄至6.97亿美元，每股核心亏损符合市场预期，股价回吐4.3%。特斯拉(Tesla)走低1.4%，苹果再有一名人工智能(AI)研究员据报跳槽到Meta，苹果下滑1.3%，Meta下挫2.5%。亚太股市今早(30日)个别走，日经225指数现时报40687点，升13点或0.03%。南韩综合指数现时报3247点，升16点或0.51%。港股继续表现反覆，投资者取态谨慎。上海电气(02727)上海电气在2025世界人工智能大会重磅发布自研人形机器人“溯元”，并展示工业用双臂机器人“灵柯”，彰显其在具身智能领域的技术实力。7月更通过控股公司上海机电与德昌汽车合资成立动界智控，专注人形机器人关键模组研发，该公司已与国家级创新中心签署首台套供货协议，并与傅利叶智能达成战略合作。财报显示，2025年第一季公司营业总收入222.45亿元人民币，同比增加8.06%；净利润2.92亿元，同比上升145.69%；每股收益0.0188元，同比大幅增加147.37%，主因主营业务收入与毛利提升。尽管经营现金流为负38.7亿元，但总资产维持3,004.74亿元规模，归属股东权益微增0.69%至535.59亿元。当前公司正加速转型智能制造，通过“机器人+能源装备”双轮驱动，业绩增长动能持续强化，建议关注其人形机器人商业化进展与订单落地情况。目标价$4.3，止蚀价$2.7。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
7月30日 周三
巨星传奇(06683)与宇树科技展开合作 将共同打造具有较强IP属性的消费级机器人产品
金吾财讯 | 巨星传奇(06683)宣布，近日星创艺（昆山）文娱有限公司（公司之全资附属公司）与杭州宇树科技股份有限公司（“宇树科技”）订立合作协议书。集团及宇树科技将互为全球范围内的战略合作伙伴关系，并将首先在具有陪伴功能与社交属性的四足机器狗╱机器人（“机器人”）开发及商业化领域（包括但不限于演艺领域等）开展合作（“该合作”），共同打造具有较强IP属性的消费级机器人产品（“合作产品”）。集团将负责合作产品核心的IP规划、设计、AI交互，并将主导全球化营销策略等；而宇树科技将负责合作产品的技术、硬件研发及生产，和相关应用程式的研发等。双方将共同负责合作产品的推广与渠道销售。金吾财讯
7月30日 周三
<回购监测> 最新回购统计数据
2025-07-29股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)首佳科技(00103)420.00249.74HYPEBEAST(00150)103.0416.33VITASOY INT'L(00345)120.201112.61中国东方航空股份(00670)250.00730.88首程控股(00697)1765.003230.10枫叶教育(01317)83.6030.93普华和顺(01358)140.00201.78燕之屋(01497)50.12426.20捷利交易宝(08017)309.20406.87名创优品(09896)2.2684.57金吾财讯
7月30日 周三
据报微软(MSFT)就长期获取OpenAI技术展开深入谈判
金吾财讯 | 据媒体报道，微软(MSFT)正与OpenAI展开深入谈判，以达成一项使其能够持续获取关键OpenAI技术的协议。据两位知情人士透露，两家公司已经讨论了将允许微软使用OpenAI最新模型和相关技术的新条款，即使OpenAI认为其已达成开发更强大人工智能，即“通用人工智能”(AGI)的目标。根据现有合同，OpenAI达到AGI水平被视为一个关键里程碑，届时微软将失去对OpenAI技术的部分权利。谈判人员定期会面，协议可能在几周内敲定。OpenAI首席执行官Sam Altman与微软首席执行官Satya Nadella本月早些时候在爱达荷州太阳谷举行的Allen & Co.会议上讨论了
金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】交银国际维持中国平安(02318)买入评级 料上半年新业务价值同比增长36%
金吾财讯 | 交银国际研报指，预计中国平安(02318)2025上半年归母营运利润同比增长5%，预计寿险健康险、财险和银行三大核心业务板块仍贡献稳健营运利润，非核心板块盈利改善。1）寿险及健康险：该机构预计保险服务业绩同比略降，投资服务业绩有所增长，OPAT保持稳定；2）财险：该机构预计承保利润同比显著提升，投资收益同比保持稳定增长，净利润同比增长6%；3）银行板块：预计上半年盈利降幅较1季度收窄。该机构预计平安集团2季度归母净利润同比增长13.5%，上半年同比下降6%。该机构预计上半年新业务价值同比增长36%，价值率同比保持提升态势。1季度新业务价值同比上升35%，主要来自价值率提升。2季度公司推出司庆产品，叠加预定利率下调预期，该机构预计新单保费同比降幅收窄，价值率继续同比提升，预计2季度新业务价值同比增长38%，上半年同比增长36%；分渠道来看，银保、社区渠道贡献占比预计进一步提升。该机构主要上调投资收益假设，上调盈利预测，预计2025年营运利润同比增长7%，归母净利润同比增长5%。该机构预计公司25-27年ROE有望保持在13%以上，目前公司2025年市净率低于1倍，股息率为5%左右，估值仍具吸引力。基于1.2倍2025年市净率，该机构将目标价从60港元上调至73港元，维持买入评级。金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】中信证券：首批稳定币牌照申请时限为9月末 略慢于预期
金吾财讯 | 中信证券表示，2025年7月29日，金管局就8月1日起实施的稳定币发行人监管制度发布一系列文件。核心是《持牌稳定币发行人监管指引》，当前申请阶段最具有指引意义的是《稳定币发行人发牌制度摘要说明》。两套指引于2025年8月1日刊宪，同日稳定币发行人监管制度也正式生效。据金管局新闻稿，金管局鼓励有意愿申请机构于8月31日获之前联系监管，了解监管期望并适当获得反馈。发牌将是一个持续进行的过程，已准备充分并希望尽早获得考虑的机构应于9月30日或之前提交申请。整体推进节奏略慢于该机构预期，反映了金管局审慎稳健的监管态度，该机构预期年底前首批稳定币发行人牌照有望落地。据金管局总裁余伟文此前发文表示，稳定币发行人须有实实在在的应用场景，须具备充分配套、关键的能力和经验。预计在初阶段只会批出数个牌照。该行指，稳定币产业方兴未艾，是链接数字资产和现实世界的桥梁。随着全球范围内各地监管政策的落地，行业有望实现合规发展。未来该机构认为应用层有望在广度和深度上不断延伸，为稳定币需求提供支撑。建议关注：1）明确提出申请，满足监管要求获批确定性高的稳定币发行商。2）长期看应用场景决定未来空间，聚焦可能构成发行及应用生态闭环的相关标的及产业参与方。金吾财讯
7月30日 周三
【美股收市】美股三大指数悉数收跌 纳指跌0.38%
金吾财讯 | 美股三大指数悉数收跌，道指收报44632.99点，跌0.46%；纳指收报21098.29点，跌0.38%；标普500指数收报6370.86点，跌0.30%。大型科技股中，Meta跌2.46%，特斯拉跌1.35%，英特尔跌1.31%，苹果跌1.3%，亚马逊跌0.76%，英伟达跌0.7%，谷歌-A涨1.65%。纳斯达克中国金龙指数跌1.35%，收报7550.51点；热门中概股中，小马智行跌8.52%，金山云跌8.26%，理想汽车跌6.2%，富途控股跌4.57%；跌幅方面，再鼎医药涨4.7%，满帮涨2.78%，名创优品、腾讯音乐涨不足1%。正在华盛顿举行的美联储7月议息会议受到全球关注。外界普遍预计这次会议将维持利率不变，市场将更多的目光投向聚光灯下的美联储主席鲍威尔。近几周来，美国总统特朗普以及众多政府官员通过各种方式向鲍威尔以及美联储施加空前压力逼其降息。据英国《金融时报》28日报道，上周日，白宫多位官员再次施压，要求美联储“大幅下调”利率。美国商务部长卢特尼克称，美联储维持当前利率水平“毫无道理”。白宫管理和预算办公室主任罗素·沃特也批评鲍威尔降息“为时已晚”。金吾财讯
7月30日 周三
《热点透视》欧洲荒唐的美国投资承诺将带来风险
路透柏林7月29日 - 美国总统特朗普是一位信口开河的艺术大师，经常随口许下他并不打算遵守的傲慢诺言。欧盟执委会主席冯德莱恩似乎也做了同样的事情，以期促成欧盟与其最大贸易伙伴达成具有争议的关税协议。但冯德莱恩含糊地承诺未来三年将有6,000亿美元的欧洲投资流向美国，这是有风险的。如果特朗普认定欧洲人未能履行协议，他就有借口撕毁协议。在宣布将对大多数欧盟输美商品征收15%关税的协议仅一天后，双方似乎在许多细节上就出现分歧，其中就包括欧盟的投资承诺。白宫周一表示，这一"庞大"承诺将是对当前来自欧盟的投资流的"补充"，白宫称欧盟每年的投资超过1,000亿美元。相比之下...路透社
7月30日 周三
【券商聚焦】港股科技中报或存在较大弹性
金吾财讯 | 中信证券表示，预计港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布。该机构按当前已有盈利预期的公司测算，2025H1恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。部分细分行业呈现信心增强趋势，如新消费、科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议布局业绩预期向好且有良好确定性的板块。恒生科技指数方面，近期盈利预期虽有小幅下调，但主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台，且相关利空已被市场充分定价；其余子行业盈利预期普遍呈上修态势，尤以新能源汽车、半导体及消费电子最为突出。其中，新能源车与半导体的业绩预期分歧较大，隐含更高的弹性空间；消费电子业绩预期虽分化较小，但景气确定性强。综合来看，恒科2025年中报有望呈现“稳健为主、向上有弹性”的格局。金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】华泰证券：WAIC上海新政推动Robotaxi加速
金吾财讯 | 华泰证券表示，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》的发布，为上海乃至全国的自动驾驶行业发展提供了清晰的路线图和政策确定性。该计划明确提出到2027年，实现L4级自动驾驶载客突破600万人次，开放测试道路超过5000公里，具备L2和L3功能的新车占比超90%，L4实现量产。除Robotaxi，《行动计划》还明确将推动无人驾驶装备在无人配送、巡检、自动泊车等场景的有序落地。该机构认为《行动计划》不仅设定了量化指标，更强调了“商业运营”和“量产应用”，政策关注重点正从技术测试转向产业化落地。建议关注：1）核心技术方案商：推荐在Robotaxi领域已形成规模化运营、具备清晰降本路径且技术领先的头部企业，有望率先受益。2）场景应用集成商：关注能将无人驾驶技术与特定行业（无人出租/仓储/物流/末端配送等）应用深度融合的解决方案提供商。3）高成长硬件供应商：如线控底盘、激光雷达、高算力芯片/域控制器等领域的相关企业。金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】华泰证券：供给侧“反内卷”和房地产政策将是观察下半年宏观走向最重要的两个变量
金吾财讯 | 华泰证券表示，过去两周，内外两条宏观主线鲜明：国内，政治局会议召开在即，中央部委和地方政府聚焦上半年经济形势总结及下半年部署，围绕“反内卷”和扩内需（1.2万亿雅鲁藏布江下游水电工程开工）政策密集落地；海外，中欧、美欧和中美谈判成为当前全球焦点议题。7月24日，全球贸易“低气压”氛围下，中欧峰会举行，尽管双方仍存在一定分歧，中方领导人称中欧关系站在一个“关键历史节点”。中美新一轮经贸措施召开在即，何立峰副总理将于27日-30日前往瑞典与美方举行经贸会谈。同时，随着8月1日对等关税截止日临近，美国与日本、欧盟等主要经济体先后达成贸易协议，美对日欧对等关税降至15%的同时，日欧均对美承诺大额采购和向美国提供大规模融资支持。7月底政治局会议将定调下半年经济工作。基于上半年经济数据展现韧性、10月前中美互动的确定性有望增强两个宏观背景，该机构认为政治局会议的关注点或在于：1. 决策层对当前经济形势的判断，尤其是近期部分高频数据边际走弱后，下半年政策基调是否有所调整；2. 房地产“止跌回稳”的政策基调是否要进一步强化；3. “反内卷”和去产能政策目标及实施路径；4. 财政货币政策或将维持2季度以来的政策基调，市场对刺激政策加码期待并不高。在相对不高的政策预期和较为敏感的市场情绪下，政策预期差仍在成为驱动市场的重要力量，该机构认为，供给侧“反内卷”和房地产政策将是观察下半年宏观走向最重要的两个变量。金吾财讯
7月30日 周三
【券商聚焦】中泰国际上调药明康德(02359)评级至“买入” 同步升目标价23%
金吾财讯 | 中泰国际研报指，药明康德(02359)上半年收入同比增加20.6%至208.0亿元（人民币，下同），反映核心业务盈利的Non-IFRS经调整净利润同比增加44.4%至63.1亿元，股东净利润同比增加95.5%至82.9亿元。根据公司公告，由于早前的盈喜公告基于中国会计准则标准，与港股发布的股东净利润有轻微差异，但收入与Non-IFRS经调整净利润与预告一致。该机构指，化学业务占公司上半年总收入的近八成，该板块的主要收入来源为小分子工艺研发和生产业务Tides业务。从2025年上半年和新增项目的情况看，该机构预计小分子工艺研发和生产业务将收入将维持平稳增长，但Tides业务上半年的收入超预期，而且截止6月底该业务的在手订单也同比大增48.8%并优于预期，该机构上调Tides业务的收入预测，预计2025E收入将同比增加81.1%至约105.0亿元，2026-27E则将分别增加55.0%与40.0%。该机构相应上调化学业务预计公司化学业务的总收入在2024-27E将从290.5亿元增加至485.9亿元，CAGR为18.7%。公司宣布将按照每10股派发3.50元人民币现金股息派发中期股息，首次派发中期股息，2025年股息率有望提升至35%以上，该机构认为将增强市场信心。该机构将公司2025-27E收入预测分别上调0.3%-1.7%，主要反映化学业务收入预测的上调。此外，由于上半年的毛利率的提升幅度高于该机构原先预期，2025-27E毛利预测分别上调2.8%-4.5%，股东净利润预测上调2.5%-7.7%，Non-IFRS经调整净利润预测上调4.4%-6.7%。根据调整后DCF模型，目标价从98.20港元上调至121.00港元。评级上调至“买入”。金吾财讯
7月30日 周三
