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中国央行今日开展1223亿元7天逆回购操作
金吾财讯
12月8日 周一
港股开盘偏软 恒指低开0.07% 海尔智家(06690)跌2%
金吾财讯 | 港股开盘偏软，恒指低开0.07%，国企指数平开，恒生科技指数高开0.08%。海尔智家(06690)跌2%，新奥能源(02688)跌1.76%，恒安国际(01044)跌1.72%，国药控股(01099)跌1.65%。涨幅方面，百度集团(09888)涨3.29%，中国石油股份(00857)涨1.7%，申洲国际(02313)涨1.4%，石药集团(01093)涨1.17%。百度集团高开3.29%，公司宣布，公司注意到，于12月5日有媒体报道公司拟分拆非全资附属公司昆仑芯(北京)科技进行独立上市，公司澄清，目前正就拟议分拆及上市进行评估。倘进行拟议分拆及上市，将须经相关监管审批程序，而公司并不保证拟议分拆及上市将会进行。海昌海洋公园(02255)低开4.81%，公司宣布，近日，网上出现有关公司控股股东祥源控股、公司实际控制人承担连带保证责任的金融产品出现部分逾期兑付的媒体报道。公司就相关事项向祥源控股及公司实际控制人进行了核实并进行自查。在某平台发行的涉及与祥源控股地产合作项目的金融产品存在部分逾期兑付情形，祥源控股、公司实际控制人就上述兑付义务承担连带保证责任。祥源控股及公司实际控制人正与相关方就逾期兑付的具体情况进行沟通处理。本次事件涉及的金融产品与集团及其股份无关，集团不承担任何兑付及担保义务，亦未为上述金融产品的兑付提供增信。集团目前生产经营一切正常。港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀表示，美股上周五表现向好，美国消费信心回升，加上市场憧憬联储局本周将继续减息，利好大市气氛，三大指数均录得升幅收市。美元反覆向好，美国十年期债息回升至4.13厘水平，金价高位回落，油价表现则向上。港股预托证券普遍偏软，预料大市早段跟随低开。内地股市上周五表现造好，沪综指低开高走，收市上升0.7%，沪深两市成交额亦有所增加。港股继续好淡争持，指数上周五先跌后回稳，并重上26,000点水平收市，整体成交略为增加。投资者观望外围息口去向，以及内地政策消息，预料市况短期未有太大变化，指数维持于25,200至26,200点水平上落。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间 2025-12-08金吾财讯
12月8日 周一
人民币兑美元中间价报7.0764 下调15点
金吾财讯
12月8日 周一
港股开盘 | 恒指低开0.07%，科指高开0.08%！百度开涨逾3%
12月8日，恒生指数开盘下跌17.22点，跌幅0.07%，报26067.86点；恒生科技指数开盘上涨4.53点，涨幅0.08%，报5666.99点；国企指数开盘上涨0.3点，涨幅0.0%，报9198.6点；红筹指数开盘上涨2.03点，涨幅0.05%，报4262.26点。百度集团-SW涨超3%，正就分拆昆仑芯上市进行评估，并不保证分拆及上市将会进行；银诺医药-B涨超2%，此前被调入港股通标的证券名单；卓越睿新涨近24%，此前公开发售获4813.4倍认购，一手中签率1%；纳芯微平开，此前公开发售获25.33倍认购，一手中签率4.32%。老虎证券
12月8日 周一
【券商聚焦】交银国际：展望2026年 行业“反内卷”之下多晶硅初见曙光 大储需求超预期
金吾财讯 | 交银国际表示，在“十五五”规划即将迎来开局之年，正值我国的新能源发电行业身处发展的关键时期，“1360号文”提出发展目标到2030年满足全国每年新增200GW以上新能源的消纳需求。展望2026年，该机构预期中国内地光伏装机或将继续保持280GW的高位；风电装电方面，在过去招标量饱满的支撑下，仍有望同比增长约11%至110GW。该机构指，在“反内卷”政策导向的推动下，光伏材料的主要企业通过自律减产和限销挺价等措施，有效改善了供需情况。该机构看到行业“反内卷”已逐步推动行业盈利改善，龙头企业有望受益于推出的提高技术指标等去产能政策，同时仍有能力保持盈利或稳健经营，市场化出清下，预计盈利或会逐渐改善，竞争优势仍显著。该机构对覆盖的子行业偏好顺序为：多晶硅>逆变器/储能>运营商>光伏玻璃>电池片。选股方面，该机构看好协鑫科技(03800/买入)在颗粒硅盈利优势明显，低电耗符合政策导向，行业“反内卷”推动多晶硅价格大涨，产能收储若能落地将推动价格进一步上涨。另外，阳光电源（300274 CH/买入）受惠大储需求超预期爆发式增长，公司作为全球储能系统龙头，充分受益于该趋势，海外出货占比持续提升，毛利率保持高位，同时大力布局需求爆发式增长的AIDC电源业务，有望成为新的重要增长点。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】国泰海通：重点关注磁体、电源、偏滤器等在内的可控核聚变关键环节核心厂商
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，国家能源局启动“人工智能+”能源试点工作，聚变智能控制迎来政策东风。近日，国家能源局综合司发布《关于组织开展“人工智能+”能源试点工作的通知》（国能综通科技〔2025〕168号），标志着我国在“人工智能+”与聚变交叉领域迈出重要步伐。此次试点工作聚焦2025年9月发布的《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》中提出的八大类场景与37项重点任务，通过创新机制推动能源智能化升级。值得关注的是，“可控核聚变智能控制”在《意见》中被明确列为“人工智能+核电”典型应用场景。此次通知通过面向能源企业征集高价值应用场景、组织技术供给方“揭榜挂帅”，推动试点项目落地，旨在形成可规模复制推广的综合解决方案与商业模式，提升能源行业智能化水平。根据通知，申报单位需在2025年12月29日前完成高价值应用场景申报。该机构表示，重点关注磁体、电源、偏滤器等在内的可控核聚变关键环节核心厂商：1）磁体；2）电源；3）堆内外结构件及其他分系统。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】中金公司：传媒行业有望在政策赋能下迎新周期，AI、出海与IP化共驱动发展
金吾财讯 | 中金公司发研报指，2025年传媒板块呈现在细分领域行情轮动中整体上行的格局，政策利好、新品周期、华流出海等因素共振，叠加IP经济需求景气与AI技术迭代，重点公司经历不同程度的业绩提振与估值修复。展望2026年，我们认为行业有望在政策赋能下迎新周期，AI、出海与IP化共驱动发展。1）政策友好下迎来新内容周期。我们认为游戏行业受益于版号发放常态化，供给侧明显回暖，而中短期随着广电新规细则逐步落地，视频剧集行业或迎内容创新与机制优化关键窗口期。2）AI发展迈入新阶段。我们认为，2026年AI原生应用有望进一步拓展，或从工具辅助转向创意主体，推动网文IP影视化产能提升，助力游戏、广告等领域内容制作自动化与收入端优化。3）华流内容出海扬帆。我们认为文化出海在游戏、网文、短剧赛道已走出较成熟的路径，2026年有望迈向精品化新阶段，从粗放输出转向“文化内核+本土化适配”，更加因地制宜地发展。4）IP经济加速繁荣。我们认为，2026年，国内IP内容、IP消费品、IP服务与体验等商业化路径有望多点开花，伴随产业链各环节成熟，产业有望迎来规模化增长和系统性价值重估。该机构认为细分行业头部公司在业务规模、技术储备、资本运作等方面占据优势，有望率先受益于行业性趋势。行业排序上，我们认为数字媒体和游戏行业商业模式占优，头部公司的优质内容输出能力或有助于盈利释放与国际竞争力提升，AI新技术亦有望率先应用落地；社交社区AI与出海提供增量，盈利能力持续优化；营销广告AI赋能全流程，新稳态下关注投放效率与新广告形式；影视院线行业信心待修复，中长期关注产业升级趋势；出版行业重视教育图书刚需韧性，把稳高股息；有线广电规模平稳发展，关注大屏场景潜力。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】中金公司：市场短期等催化剂 长期方向不变
金吾财讯 | 中金公司发研报指，市场短期等催化剂，长期方向不变；美债有交易机会；美元短期有压制也不是完全看空理由。从流动性角度，我们认为短期的宽松程度并非“十拿九稳”（如是否会鹰派降息）、甚至日央行加息市场还担心扰动；但中期看会较为确定的走向更宽松（新主席提名与美联储扩表），但若过于激进鸽派也会“适得其反”。1）美股：短期需要更多催化剂，如投资者担心因日央行加息等因素带来的波动，可适度降低仓位，倘若12月美联储仅是如期降息，没有额外的宽松信号，也不会错失太多涨幅。长期仍有空间，基准情形下我们测算2026年盈利增速12-14%，叠加估值小幅扩张至23-24倍，对应标普7600-7800。因此若市场调整过多，我们建议可以“买回来”，不失为介入好时机。2）港股和A股：港股相比A股受外围流动性影响更大，尤其是与美股联动较大的成长风格逻辑也是类似，交易逻辑类似；3）美债：长端美债当前有交易机会，利率很难比当前更高，若降息或美联储新主席更鸽派，反而会快速下探，但不论是下探过多带来经济和通胀修复，还是担心美联储独立性，后续都很难再大幅下行，因此要适可而止。相反，短债从现金管理角度，效果更好。4）美元：也可能会因为新美联储主席鸽派观点而短期走弱，但只要不大幅“越界”到丧失独立性的地步，基本面修复逻辑仍将是主导，进而支撑美元反弹走强。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】交银国际：L3进入商用元年 料明年乘用车零售销量同比微增0.3%
金吾财讯 | 交银国际表示，政策刺激后高位整固 ，L3进入商用元年。2026年，该机构预计全年乘用车零售销量同比微增 0.3%；中国汽车出海将转向本土化制造，预计2026年海外总销量将达750-800万辆。同时，重点关注L3商用迈入快车道，多家车企目标集中在2025年底至2026年推出量产款。该机构推荐关注具备海外产能与垂直整合优势的比亚迪(01211/买入)、吉利(00175/买入)，以及在Robotaxi与具身智能具延展性的新势力小鹏(09868/买入)。零配件看好禾赛(02525/买入)受惠智能驾驶渗透率上升和机器人业务延伸。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】中信证券：年终TV面板需求相对旺盛 面板价格有望迎来全面止跌
金吾财讯 | 中信证券表示，短期来看，随着国产厂商年终补库，海外厂商在价格具有相对性价比的位置针对26年赛事需求、促销等进行提前备货，年终TV面板需求相对旺盛，面板价格有望迎来全面止跌，25Q1有望迎来普涨，面板厂业绩趋势向好。展望未来，该机构坚定看好面板行业竞争格局良性化下的中长期逻辑，同时未来LCD行业利润释放的逻辑预计将从主要依赖涨价驱动逐步转向更多的产业价值创造升级，主要体现在：大尺寸化推动供需平衡中枢持续上行，成本端持续国产化降本，折旧迎来达峰退出，少数股东权益收回后归母贡献的增厚等，该机构看好后续龙头厂商业绩加速释放，同时建议关注低估值个股以及上游国产替代逻辑持续强化的关键环节（掩膜板、玻璃基板、光学膜）等。金吾财讯
12月8日 周一
【券商聚焦】中信证券：保险股迎来重大机遇期
金吾财讯 | 中信证券表示，12月5日，金管总局发布关于调整保险公司相关业务风险因子的通知，核心内容包括：保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27；保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36；保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子从0.467下调至0.42，准备金风险因子从0.605下调至0.545。一方面，通知对持仓时间提出明确要求，并降低相关风险因子，有利于增强和壮大保险耐心资本，继续入市，长期持仓，稳定市场。另一方面，通知鼓励保险公司加大对外贸企业支持力度、有效服务国家出海战略。该机构指，保险股迎来重大机遇期。银行持续推动存款利率下降，并减少3、5年期存款供给，促进储蓄资金到期向保险公司迁移，保险作为长期资金有利于满足实体股票和债券融资需求，促进直接融资发展，稳定资本市场。目前保险公司公司已经显著提升股票持仓比例，这和利率维持低位波动、股市逐步慢牛的市场环境高度契合。保险公司负债端和资产端均处于周期向好的阶段，维持行业“强于大市”的行业评级。2025年贝塔属性占据相对优势，2026年建议选股更加重视保单价值率、新业务价值增快、盈利和股息具有较强持续性的品种。金吾财讯
12月8日 周一
