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锂电池概念股集体走强 龙蟠科技(02465)涨6.11% 机构看好锂电材料环节Q3盈利改善
金吾财讯 | 锂电池概念股集体走强，截至发稿，龙蟠科技(02465)涨6.11%，瑞浦兰钧(00666)涨5.66%，天能动力(00819)涨3.83%，洪桥集团(08137)涨3.39%，中创新航(03931)涨1.29%。消息面上，中金公司发研报指，固态电池凭借其较高的安全性及能量密度优势，在新能源车、低空及消费电子等领域具备广阔的应用前景。我们认为固态电池有望在eVTOL及消费电子领域率先实现规模化量产，推动固态电池规模化降本，然后在动力领域逐步量产装车。该行测算2030年全球固态电池出货量将达到808GWh，其中我们预计全固态电池有望于2027年实现技术定型和小规模量产，2030年实现商业化量产、需求量有望超150GWh，其中动力、EVTOL、消费电子分别对应固态装机需求为93、40、23GWh，渗透率分别为3%、40%、15%。固态电池具备高安全性和高能量密度，该机构认为其有望成为下一代锂电池技术方向。伴随材料创新与工艺迭代加速，固态电池产业化进程提速，该行看好固态电池技术突破与产业变革下的投资机会。华泰证券表示，鑫椤锂电发布锂电产业链9月预排产，样本企业中电池排产124.8GWh，环比+7.4%，正极15.0万吨，环比+6.4%，负极15.2万吨，环比+8.2%，隔膜16.4亿平，环比+7.6%，电解液9.7万吨，环比+6.6%，整体环比提升，主要系国内商用车电动化渗透率提升带来需求持续增长，国内大储需求向好，美国储能下半年迎来抢装，锂电产业链行业景气度持续向上。反内卷大基调下，该机构预计电池及材料环节后续降价空间有限，叠加旺季下产能利用率提升，该机构看好锂电材料环节Q3盈利改善。该机构提到，需求方面，25年以来国内新能源乘用车销量向好，商用车电动化渗透率提升速度快，贡献重要增量，欧洲新能源车今年销量有望维持同比20%以上增长，国内储能盈利模式逐步完善，各地出台“136号文”承接政策，后续需求向好，欧美大储装机保持较高增长。供给方面，电池及材料环节新增产能释放已显著放缓，该机构预计锂电产业链各环节产能利用率或持续提升，电池及材料环节盈利能力有望持续改善，实现量利齐升。金吾财讯
9月5日 周五
港股异动 | 黄金股集体反弹！潼关黄金涨超4%，灵宝黄金、招金矿业涨超3%
华盛资讯9月5日讯，继昨日重挫后，港股黄金股集体反弹。截至发稿，潼关黄金涨超4%，灵宝黄金、招金矿业、中国白银集团涨超3%。紫金矿业、赤峰黄金涨超2%，山东黄金涨超1%。消息面上，高盛再度唱多黄金，称极端情景下金价将飙升至接近5000美元。相关资讯高盛给黄金“最强背书”：极端情景下将飙升至接近5000美元！高盛集团周四表示，若美联储公信力受损，且只要投资者将少量持仓从美国国债转向黄金，金价就可能会上涨至每盎司近5000美元。包括萨曼莎·达特（Samantha Dart）在内的分析师在报告中称：“美联储独立性受损，可能会导致通胀上升、股票及长期债券价格下跌，同时美元的储备货币地位也会遭到削弱。相...华盛证券
9月5日 周五
滔搏(06110)涨超3%领涨体育用品股 国务院印发《意见》提振体育消费
金吾财讯 | 滔搏(06110)早盘股价强势，截至发稿，报3.17港元，涨3.59%，成交额297.56万港元。另外，李宁(02331)早盘一度高开3.5%，惟随后升幅收窄至0.48%；361度(01361)曾升近2%，暂报6.19港元，涨0.98%。国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提到加快构建现代体育产业体系，不断提振体育消费，增强体育产业整体实力和竞争力。提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元，在构建新发展格局中发挥重要作用。《意见》提出6项20条重点举措。一是扩大体育产品供给，丰富体育赛事活动，优化赛事服务管理，发展户外运动产业，培育壮大冰雪经济，推动体育用品升级。二是激发体育消费需求，拓展体育消费场景，举办体育消费活动，实施消费惠民举措，扩大体育消费群体。三是壮大体育经营主体，做大做强体育企业，搭建优质对接平台，深化体育产业交流合作。四是培育体育产业增长点，深化行业融合发展，促进区域协调发展，推动体育数字化发展。五是强化产业要素支撑，加强人才队伍建设，加大金融支持力度，丰富体育场地供给。六是提升服务保障水平，营造良好市场环境，做好体育产业统计监测工作。金吾财讯
9月5日 周五
黄金股回升 潼关黄金(00340)涨3.43% 高盛料26年中金价将飙升至每盎司4000美元
金吾财讯 | 黄金股回升，截至发稿，潼关黄金(00340)涨3.43%，灵宝黄金(03330)涨2.73%，招金矿业(01818)涨2.59%，赤峰黄金(06693)涨2.06%，紫金矿业(02899)涨1.42%。消息面上，高盛集团表示，如果美联储的信誉受损，投资者将一小部分美国国债换成黄金，金价可能会涨至每盎司近5000美元。包括Samantha Dart在内的分析师在一份报告中表示：“美联储独立性受损的情况可能会导致通胀上升，股市和长期债券价格下跌，美元的储备货币地位受到侵蚀。相比之下，黄金是一种不依赖于机构信任的价值储存手段。”高盛的报告概述了金价可能出现的一系列结果，其中的基准预测是，到2026年中期，金价将飙升至每盎司4000美元；所谓的尾部风险情景为4500美元；如果只有1%的私人美国国债资金流入黄金，金价则可能接近5000美元。华泰证券表示，过去两周，金价在短暂盘整后再度向上突破，伦敦金现累计上涨近7%至3,578美元/盎司的历史高点，而纽约商品交易所（COMEX）金价触及3,640美元/盎司。在现有全球地缘政治逻辑和金融体系都在发生深刻变革的背景下，黄金价格虽然可能经历短期波动，但“拐点”远未来到，长期表现仍然可期。金吾财讯
9月5日 周五
【券商聚焦】国元国际予周黑鸭(01458)“买入”评级 指公司门店改革成效已经显现 单店恢复增长
金吾财讯 | 国元国际发研报指，周黑鸭(01458)2025上半年，公司实现收入12.2亿元，同比-2.9%，实现净利润1.08亿元，同比+228%。公司上半年收入降幅环比收窄，盈利同比大幅改善。2025上半年，公司自营门店/特许经营/线上渠道/其他渠道分别实现营收7.1/2.7/1.7/0.7亿元，同比+2.2%/-18.6%/-4.2%/+27.5%。截至上半年，公司拥有门店2864家，其中自营/特许经营门店分别为1573/1291家，较年初分别下降18/149家，公司主要通过调整门店优化经营质量，单店恢复增长，按渠道类型估算，自营/特许经营店效同比+12.7%/8.7%。同时，公司拓展其他新渠道，在山姆会员店、永辉、量贩等渠道新品上新以及海外市场拓展，预计下半年将持续贡献业绩增量。公司门店改革成效已经显现，单店恢复增长，且积极拓展新渠道，下半年业绩有望持续改善。该机构预期 25-27年公司归母净利润分别为2.06/2.4/2.76亿元，同比+109.6%/16.5%/15.2%，给予目标价2.88港元，对应25年约28倍PE，较现价有20.5%的涨幅空间，给予“买入”评级。金吾财讯
9月5日 周五
中国央行今日开展1883亿元7天逆回购操作
金吾财讯
9月5日 周五
【特约大V】邓声兴：美减息在即，恒指或50天线徘徊
金吾财讯 | 恒指周四(4日)收市报25058，趺284点或1.12%。大市全日成交3022亿元。国指跌112点或1.25%，报8937；科指跌104点或1.85%，报5578。再鼎医药(09688)用于治疗胃癌的药物，最终分析生存获益幅度减弱，全日挫12%，报23.04元。优必选(09880)获人形机器人采购合同，一度最多升8.6%，高见112.3元，最终倒跌0.9%，报102.5元。道指周四(4日) 收市报45621点，升350点或0.77%；标指上扬0.83%，报6502点；纳指涨0.98%，报21707点；特斯拉(Tesla)称，其自动驾驶的士(Robotaxi)软件已向公众开放，意味服务不再局限于得州首府奥斯汀(Austin)指定用户，股价反覆升1.3%。辉达(Nvidia)的创投部门参与投资量子运算初创Quantinuum，辉达股价弹0.6%。亚马逊急涨4.3%，为表现最强道指成份股，人工智能(AI)初创公司Anthropic完成新一轮融资，估值升近两倍至1830亿美元，消息利好与Anthropic关系密切的亚马逊。亚太股市今早(5日)个别走，日经225指数现时报43153点，升572点或1.35%。南韩综合指数现时报3208点，升7点或0.23%。美联储9月降息概率为89.6%，恒指上望26000。优必选(09880)优必选2025年上半年营业收入6.21亿元人民币同比增长27.5%，教育智能机器人及解决方案收入2.4亿元增长48.8%，消费级机器人收入2.6亿元增长48.9%。净亏损4.4亿元同比收窄18.5%，毛利率维持35.0%。公司近期获得一家中国企业具身智能人形机器人采购合同价值2.5亿元，以Walker S2为主体将于年内启动交付，使Walker系列累计合同金额近4亿元。公司聚焦工业场景规模化落地，Walker S系列实训进入2.0阶段实现多机协同作业，并签订全球首份工业具身智能人形机器人小批量采购合同，标志着从实训正式迈向商业化应用。技术方面持续研发仿人大脑、仿人小脑及高性能肢体等关键技术，全栈技术提升机器人任务规划、灵巧操作及人机交互能力。截至6月底获授权专利2790项较2024年底增长4.1%，牵头制定多项人形机器人国家标准，作为全国机器人标委会人形机器人标准工作组副组长持续引领行业发展。目标价$120，止蚀价$89。(笔者未持有上述股份)香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
9月5日 周五
重发-《路透早报》--9月5日
一周全球重要经济数据和事件预告PDF：简体：https://tmsnrt.rs/46jTY4H繁体：https://tmsnrt.rs/3VbtE7H以下为9月4日下午5:00至9月5日早上7:00的重大新闻与市场摘要：--习近平同金正恩会谈近两小时：中朝要在国际和地区事务中“加强战略协作”中国国家主席习近平同朝鲜领导人金正恩周四晚举行会谈。习近平表示，中朝是命运与共、守望相助的“好邻居、好朋友、好同志”；中朝要在国际和地区事务中加强战略协作，维护共同利益。中国愿同朝鲜加强高层交往和战略沟通，密切各层级互动，开展各领域务实合作。从中国官媒披露的会谈开始和结束时间计算，这场会谈持续了大约1小时5...路透社
9月5日 周五
人民币兑美元中间价报7.1064 下调12.00点
金吾财讯
9月5日 周五
【券商聚焦】东吴证券维持越疆(02432)“买入”评级 加速落地部署医药零售行业
金吾财讯 | 东吴证券发研报指，越疆(02432)2025H1公司实现收入人民币1.53亿元，同比增长27.1%；实现净亏损人民币0.41亿元(去年同期为0.60亿元)；经调整后净亏损为人民币0.23亿元(去年同期为0.349亿元)。公司收入增长显著提速(2024年同期增速为9.6%)，主要系六轴协作机器人产品收入大幅增长所驱动；亏损减少主要得益于收入增长带来的规模效应及运营效益优化。该机构表示，与药师帮签署战略合作协议，加速落地部署医药零售行业。2025年6月3日，越疆与药师帮签署战略合作协议，双发将以医药具身智能机器人、AI大模型及药品物联网技术等，共同探索智慧解决方案在医药研发、仓储、配送、零售、用药服务等全链场景的应用，推动医药产业与机器人技术的深度融合。25年3月，越疆发布其机器人制作早餐的视频。在视频中，机器人无需针对每个物品进行专门编程，就能识别并抓取各种形状、材质和重量的食材和餐具，如鸡蛋、吐司、牛奶盒、锅铲等，完成从取料、烹饪到摆盘的全过程，展现出其强大的泛化抓取能力。该机构维持公司 2025-2027年收入预测分别为5.0/6.7/9.0亿元，当前市值对应PS为40/30/23倍，维持公司“买入”评级。金吾财讯
9月5日 周五
【券商聚焦】中信证券：未来3年 医美行业有望保持高个位数的稳健增长
金吾财讯 | 中信证券表示，未来3年，医美行业有望保持高个位数的稳健增长，行业结构性机会突出：1）部分医美材料仍存在赛道红利，如天然、重组胶原蛋白领域、再生微球领域，以及尚未有首证落地的PDRN/ECM/丝素蛋白/PHA等材料；2）上游具备平台化赋能能力的产品型公司；3）下游具备高美誉度、整合上游资源、以综合解决方案保持差异性等能力的医美终端机构。该机构推荐：①产品矩阵完善，在研管线进一步补足材料/功能/部位（适应症）版图，具备产品/培训/营销/运营/售后等强下游赋能能力，短期利空反映充分的公司；②面临行业竞争加剧、求美者购买力疲弱、下游价格战向上游传导等问题，业绩短期承压，但比较优势犹存的公司；③注重安全与口碑，打造品质医美，虽短期业绩承压，但在“内生增长&外延并购”双驱动下极具韧性的公司。金吾财讯
9月5日 周五
【券商聚焦】中信证券：料Q3金价横盘企稳、叠加低基数 金饰销售或有较好表现
金吾财讯 | 中信证券表示，短期看，2025Q3金价横盘企稳、叠加低基数，金饰销售或有较好表现；预计2025全年金饰消费重量维持低位、销售额正增长。当前，金饰消费重量低位下，上市公司靠提升产品单克附加值突围，工艺设计与分级定位驱动高质量发展。品牌角度，设计力、品牌力得以通过捕捉高端化、轻量化两大趋势变现、投资金占比高、自身仍处扩店成长前期的品牌或有良好表现；同时建议关注线上业务、海外业务带来的增量。该机构推荐：1）强品牌力，设计能力突出，融合东方文化，承载情绪价值，并且门店处于成长期或优化期的企业；2）投资金占比高，且自身保持展店扩张的公司；3）面向年轻客群，轻量化、时尚化特点突出，线上业务占比高、增速快、运营能力强的公司； 4）把握当前处金价高位影响销量、门店数量战略性收缩、运营持续调整，但具备强品牌力和资源整合能力的企业。金吾财讯
9月5日 周五
