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【券商聚焦】中国银河：2026年大力提振消费是重要政策方向 看好服务消费活力释放
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，2026年，大力提振消费是重要政策方向。我们看好服务消费活力释放，以及国补对商品消费的刺激作用。体验型服务消费是重要的增长点，元旦假期游客度假选择愈发多元，如冰雪运动、避寒休闲、文化体验、亲子游乐等场景。2026年将有元旦、春节、中秋节与国庆节四大加强版假期，更有利于服务消费。其中元旦假期长达3天；春节假期9天是史上最长；中秋不再“占用”国庆假期，多出2天独立中秋假。2026年以旧换新补贴继续：2025年12月29日，国家发展改革委、财政部发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知（发改环资〔2025〕1745号）。国家已于近日向地方提前下达2026年第一批625亿元（年化2500亿元）超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划，满足元旦、春节等旺季消费需求。冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、手机、平板、智能手表手环、智能眼镜品类受益。美的上调空调出厂价：1）美的空调采取阶梯式涨价策略，1月3日热销机型上价格上调2%、1月5日再上调4%。2）2025年618以来，空调行业竞争激烈。铜占空调成本约30%，随着铜价上涨，行业面临成本压力。美的作为龙头，率先提价，有助于行业反内卷，改善行业竞争格局。美的集团H股在1月2日的大涨也反映了市场对提价的认同。CES 2026，中国科技消费靓点展望：CES 2026将于2026年1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行。中国科技消费企业正从“新锐”走向“主流”，从单品创新迈向系统展示，我们预计将看到中国企业集中在具身智能、智能电动汽车、智能家电、扫地机、洗地机、割草机器人、3C数码产品等方面集中的展示。在扫地机方面，针对欧美别墅的爬楼梯扫地机的展示将是热点。消费行业需要重视“十五五”规划中消费的中长期目标；短期关注针对2026年消费相关具体政策落地。我们对消费行业2026年海外业务的发展持乐观观点。消费个股方面，关注市场风格切换（高切低）过程中的高分红率优质公司，以及各细分赛道中有阿尔法的公司。金吾财讯
1月5日 周一
AI与机器人盘前速递丨宇树发布人形机器人H2日常训练视频，领益智造与多家机器人头部客户达成合作！
【市场复盘】上周三 (12月31日)，科创人工智能ETF华夏(589010) 微跌0.07%，全天维持窄幅震荡整理态势。持仓股中科星图、星环科技-U联袂暴涨，双双涨超10%，合合信息大涨近8%，亚信安全、虹软科技等纷纷跟涨，尽显科创AI板块的高爆发力。流动性方面，全天成交额突破8300万元，交投情绪火热。机器人ETF(562500) 微跌0.49%，日内经历早盘冲高后回落，当前价格处于技术性整固区间。持仓股方面亮点频出，步科股份逆势领涨超4%，晶品特装、新时达涨幅均超3%，科大讯飞、天准科技等个股表现坚挺。值得注意的是，流动性方面交投异常火爆，全天成交额突破15.57亿元，换手率近6%，显示出...证券之星
1月5日 周一
【券商聚焦】中国银河：假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心 A股市场或将延续结构性行情
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，元旦假期事件梳理：（1）元旦三天连休与“请三休八”带动下，假期旅游市场火热。交通运输部数据显示，2026年1月1日，全社会跨区域人员流动量20747.5万人次，同比增长20.3%。1月2日，全社会跨区域人员流动量18471.9万人次，同比增长12.1%。出行节奏靠前，2025年12月31日，全社会跨区域人员流动量20776.3万人次，同比增长25.4%，增速高于元旦当天。（2）新年第一天，《求是》杂志发表了特约评论员文章《改善和稳定房地产市场预期》。（3）2026年首个交易日，港股市场迎来“开门红”，恒生科技指数涨4%，以半导体、互联网为代表的科技股，以及家电、汽车等消费板块表现活跃。同时，在首个交易日，离岸人民币兑美元盘中升破6.97关口，创2023年5月以来新高。（4）海外不确定性反复扰动，局部地区地缘冲突加剧。委内瑞拉事件或让更多投资者转向美元等资产避险，美元指数短期走强的概率较大。A股市场投资展望：节后来看，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情。后续上行节奏还要观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启。同时，仍需关注海外地缘风险等不确定性因素的短期扰动。展望2026年，“十五五”开局之年改革政策预期强化，人民币汇率向上等价格因素支撑流动性向好，市场信心有望得到提振。关注盈利修复逻辑下，具备业绩兑现能力的科技龙头、受益于价格水平回暖预期的周期板块。金吾财讯
1月5日 周一
【特约大V】邓声兴：大市有望走出中期调整之困局
金吾财讯 | 恒指周五(2日) 收市报26338点，升220点或4%。大市全日成交 1408 亿元。国指收升255点或2.9%，报9168点；科指跑赢大市，收升220点或4%，报5736点。百度(09888)公布，分拆崑仑芯已向联交所提交上市申请。百度全日涨9.4%，报143.8元，为全日最强势的蓝筹。有“国产GPU四小龙”之称的壁仞科技(06082)首挂，全日收升75.8%，报34.46元。道指周五(2日) 收市报48382点，上升319点或0.66%；标指涨0.19%，报6858点；纳指微跌0.03%，报23235点；辉达(Nvidia)股价一度升4.5%，收市仍涨1.3%，美光科技(Micron Technology)急飙10.5%，台积电ADR跃高5.2%，创收市历史新高，微软则滑落2.2%，亚马逊回吐1.9%，特斯拉(Tesla)回落2.6%为连续第7个交易日受压。波音上扬4.9%，为表现最强道指成份股，Caterpillar反弹4.5%，高盛进账4%。亚太股市今早(5日)个别走，日经225指数现时报51590点，升1251点或2.49%。南韩综合指数现时报4394点，升85点或1.97%。大市有望走出中期调整之困局。携程集团(09961)携程集团作为全球一站式旅行平台龙头，其“一站式旅游生态”战略成效显着，旗下Ctrip、Qunar、Trip.com及Skyscanner四大品牌形成强力协同，全面覆盖中国及全球市场。集团截至2025年第三季业绩亮眼，经调整EBITDA达63.46亿元，按年升11.7%，初步盈利更按年飙升近两倍，显示盈利能力在行业复苏周期中快速修复。携程坐拥压倒性供应端资源，包括超过150万家酒店、覆盖全球的机票与度假产品，并透过AI技术提升服务效率与个性化体验，筑起深厚护城河。行业层面，国内旅游消费需求持续强劲，入境游更在政策支持下迈入黄金发展期，加上“节演展赛+旅游”新兴模式催化跨域消费，为集团增长注入多重动力。如同程旅行数据显示，元旦假期内地酒店预订热度按年增长超过三倍；去哪儿数据亦指假期首日热门目的地机票量按年增26%，酒店入住量升1.2倍，出行范围遍及内外逾千城市，印证市场动能充沛。长远而言，携程正从传统OTA成功转型为“全球数字旅游生态服务商”，其国际业务拓展、盈利能力改善与行业上升周期高度共振，核心竞争优势突出，长期成长逻辑清晰，前景值得投资者持续关注。目标价$610，止蚀价$541(笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
1月5日 周一
宇树科技概念股全景图谱：从“情绪扩散”到“受益分层”（文尾附相关受惠概念股表格）
金吾财讯 | 随着宇树科技上市预期逐步明朗，围绕其形成的概念股体系正在快速扩展。但从投资分析角度看，并非所有“宇树科技概念股”都处在同一受益层级。结合市场披露信息，相关上市公司大致可以划分为三类受益路径：股权重估型、产业链订单型与行业映射型。这一分层，有助于理解概念行情背后的真实逻辑与潜在分化。第一梯队：股权重估型概念股——直接受益宇树科技上市这一梯队的核心特征是：直接或准直接持有宇树科技股权，宇树科技上市后，其投资将面临明确的资产价值重估。其中，市场公认的代表包括：巨星科技（002444.SZ），被视为宇树科技概念股中股权关系最为直接、逻辑最硬的标的。公司通过子公司直接持有宇树科技股权，宇树科技一旦上市，其对应权益将直接反映为资产增值，是A股市场中最典型的“宇树上市受益股”。京山轻机（000821.SZ）通过产业投资基金参与了宇树科技的早期投资。虽然持股比例相对有限，但在宇树科技上市预期催化下，仍具备一定的股权重估弹性。卧龙电驱（600580.SH）、景兴纸业（002067.SZ）、金发科技（600143.SH）上述公司均通过产业基金或子公司间接持有宇树科技股权。其中，金发科技披露的穿透持股比例约为0.42%。这类公司在市场情绪阶段往往表现活跃，但从中长期看，其受益程度取决于持股比例、会计处理方式及是否具备进一步加码或协同的可能性。整体而言，股权重估型概念股的核心变量在于“持股比例是否足以进入估值模型”。持股比例越高、关系越直接，其受益确定性越强。第二梯队：产业链订单型概念股——受益于人形机器人商业化相比单纯的股权概念，已确认进入宇树科技供应链或合作体系的公司，其受益逻辑更偏向产业层面，核心在于订单放量与业务延展。代表公司包括：长盛轴承（300718.SZ），已与宇树科技签订协议并取得订单，为其人形机器人关节部位供应自润滑轴承。该公司是2025年宇树概念中市场关注度极高的个股之一。不过，公司亦明确提示，相关业务收入占比目前不足1%，短期内更多体现为情绪弹性，长期仍需观察机器人业务的放量节奏。中大力德（002896.SZ）宇树科技的减速器供应商之一，处于人形机器人核心部件环节。若宇树科技产品进入规模化阶段，中大力德具备向订单逻辑切换的潜在条件。奥比中光（688322.SH）为宇树科技提供3D视觉相机产品，属于机器人“感知层”关键环节。该类公司往往不只绑定单一客户，更受益于整个机器人产业的渗透率提升。宝通科技（300031.SZ）与宇树科技进行技术沟通与场景调试，并已将基于宇树机器人二次开发的产品销售至海外矿业客户，是少数已实现“机器人+工业场景”落地的案例之一，具备一定实质业务支撑。这一梯队的核心判断标准在于：是否具备“订单可持续性 + 收入占比提升”的可能。在人形机器人尚处早期阶段时，这类公司往往“弹性大、波动大”。第三梯队：行业映射型概念股——受益于人形机器人产业β第三类公司并不一定与宇树科技形成一对一绑定，但其产品或技术处于机器人产业的通用核心环节，宇树科技上市及人形机器人热度提升，将强化其行业估值逻辑。典型代表包括：三花智控（002050.SZ），该公司是热管理和机电执行器领域的全球龙头，其产品（如电子膨胀阀、微通道换热器、机电执行器）是机器人（尤其是需要散热和精确控制的人形机器人）的潜在核心零部件,预计宇树科技上市将带动整个人形机器人行业的兴起，从而持续拉动对热管理和执行器的需求。绿的谐波（688017.SH），该公司为国内谐波减速器龙头，是机器人核心零部件的代表性公司。任何人形机器人厂商扩产，均将间接利好该类企业。汇川技术（300124.SZ）在伺服系统、电机与自动化领域具备深厚积累，市场预期其可能逐步切入人形机器人供应体系，受益于行业整体成长。江苏北人（688218.SH）旗下子公司同样布局四足机器人研发，属于宇树科技的同行对标企业。宇树科技若以较高估值上市，可能为其提供估值参照与板块溢价。以上类型公司更多体现为行业β受益者，其估值提升往往滞后于核心概念股，但在行情扩散阶段具备稳定性优势。为何首程控股在概念股体系中地位不同？在上述三类概念股之外，首程控股的角色并非简单归属于某一梯队。一方面，首程控股通过机器人产业投资平台较高比例持有宇树科技股权，具备清晰的股权重估逻辑；另一方面，其并非单点押注，而是系统性布局机器人赛道，兼具“平台型投资人”的属性。这使其在宇树科技上市逻辑下，呈现出以下特征：既是股权重估的直接受益者，又不完全依赖单一项目；估值可采用SOTP拆分模型，而非简单情绪定价；在概念股分化阶段更具抗波动能力。因此，在宇树科技概念股体系中，首程控股更接近于中枢型受益标的”：既享受概念行情的上行弹性，又具备向长期价值投资切换的基础。以首程控股约4%宇树科技权益测算：若宇树上市市值 300亿元对应权益约 12亿元；若 500亿元，对应权益约 20亿元；若 800–1000亿元对应权益约 33–41亿元，因此，在中性及以上假设下，单一宇树项目已足以对首程控股市值形成实质性支撑。宇树科技上市，可能只是首程控股机器人投资进入兑现期的第一块多米诺骨牌。当资本市场开始重新理解其投资组合价值，首程控股的定价逻辑，或将从“传统运营公司”迈向“产业投资平台”。宇树科技上市预期的意义，并不止于一家企业的资本化，更在于其有望为人形机器人行业提供一个可参考、可比较、可复制的估值样本。当行业从“讲故事”走向“定价格”，最先受益的往往不是制造商本身，而是提前完成布局的产业投资方。宇树科技概念股一览（A股 + 港股）金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】中国银河：港股市场交投活跃度有望持续上升，预计港股整体震荡上行
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，港股市场投资展望：海外方面，美联储公布的2025年12月会议纪要显示，FOMC在12月会议上同意降息，但官员们分歧严重。一些与会者表示，根据他们的经济展望，在本次会议下调利率区间后，可能需要在一段时间内保持目标利率区间不变。美国总统特朗普预计将于1月宣布下一任美联储主席人选。国内方面，12月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月上升0.9个百分点，升至扩张区间。12月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.7个百分点，重返扩张区间。12月份，综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升1.0个百分点，表明我国企业生产经营活动总体较上月扩张。展望未来，在多重积极因素共振下，港股市场交投活跃度有望持续上升，预计港股整体震荡上行。配置方面，建议关注以下板块：（1）科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、并购重组、国产化替代等多重利好共振下，有望震荡上行。（2）消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大，后续需关注政策落地力度及消费数据改善情况。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】中信建投：人民币升值、科技板块利好集中释放等利好 有望推动A股跨年行情的继续演绎
金吾财讯 | 中信建投发研报指，过去两年市场开年下跌有一个共性原因来自全球流动性变化和人民币的贬值压力。今年元旦市场面临的流动性环境和汇率环境明显好于前两年。人民币汇率保持强劲，有利的外部环境或将推动A股元旦后迎来“开门红”行情。同时国内流动性环境整体宽松，也有利于跨年行情的展开。人民币升值、科技板块利好集中释放、宏观经济预期改善及资金面积极信号等多重利好共同推动港股开年大涨，这些利好也同样有望推动A股跨年行情的继续演绎。美国突袭委内瑞拉对市场有何影响？从短期看，该机构认为作为2026年第一场战争，地缘政治的紧张将导致黄金和原油价格阶段性上涨，避险资金则推动美元走强，由于未发展为大规模战争，整体影响预计有限。中长期看美国有望在美洲建立一个强大的油气供应极，对国际油价形成长期利空。中国占委内瑞拉原油出口的80%，目前委内瑞拉国内权力交接前景仍不明朗，对委内瑞拉重质原油的依赖较高的沥青和燃料油两大化工产品面临原材料来源不稳定的风险，可能推升相关产品价格。受影响的加工企业以山东独立炼厂为主，部分具备重质原油加工能力的民营炼化一体化企业也会受到干扰。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】中信建投：随着适航认证突破、试点场景常态化及基础设施的完善 低空经济产业有望实现良好增长
金吾财讯 | 中信建投发研报指，中国高度重视发展低空经济，将其作为国家战略新兴产业。低空经济正处于规模化发展的关键窗口期，需以政策体系为引领、基础设施为根基、飞行器技术为引擎、行业应用为场景驱动，形成“开放空域、智慧基建、创新装备、融合生态”的良性循环。未来3-5年，随着适航认证突破、试点场景常态化及基础设施的完善，低空经济产业有望实现良好增长。1、我国高度重视发展低空经济。低空经济是指以低空飞行活动为核心，以无人驾驶、低空智联网等技术组成的新质生产力，与空域、市场等要素相互作用，带动多领域发展的综合经济形态。我国高度重视发展低空经济，构建了立体化政策框架，国家层面的低空经济政策体系以国家战略为引领，形成了“顶层设计—区域协同—技术创新”的立体化框架，地方层面的低空经济政策呈现出“因地制宜、重点突破”的特征。2、低空经济产业链链条长、辐射范围广。低空经济产业链主要涵盖上游的原材料与核心零部件、中游的飞行器制造与地面系统，以及下游多元化的应用场景。上游环节包括电池、电机、电控系统等关键部件的研发与生产；中游则以无人机、eVTOL等低空飞行器的制造为核心，并对地面基础设施及信息化系统提出了更高的要求；下游则广泛渗透至物流、通勤、文旅、农业、测绘、应急等多个应用领域。3、我国低空经济处于规模化发展的关键窗口期。低空经济作为国家战略性新兴产业，需强化政策体系的系统性与前瞻性，破解空域管理碎片化、审批效率需提高等核心矛盾。低空经济基础设施建设层面，需要加速硬基础设施网络布局、推进低空数字基础设施与智慧化管理等。以eVTOL为核心的新型飞行器作为行业发展的关键载体，需突破技术壁垒、完善产业链并加速商业化落地。展望未来，随着制度与技术创新的进一步深化，基础设施的不断完善，应用场景的持续丰富拓展，低空经济产业有望实现良好增长，为新质生产力发展注入新动能。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】国泰海通：2026H1预计猪价延续低迷，行业延续低利润
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，生猪养殖：政策、周期双驱动，产能逻辑催化。1）价格：2026H1预计猪价延续低迷，行业延续低利润。2）产能：产能政策和周期调节，产能去化持续。3）负债降低，成本下降。关注成本改善、具备成长性的生猪养殖企业。禽养殖：白鸡供需静待修复，黄鸡需求或提升。1）白鸡产业链价格陷入深度低迷，供需回归平衡尚需时间。2）黄鸡价格或将小幅修复，关注中华土鸡推广活动对黄鸡消费的带动作用。牛养殖：养殖周期长，供给侧收缩推动价格上涨。1）肉牛养殖周期长，我国肉牛养殖格局分散，散户行为影响大。2）2022-2024年的价格低位推动去化，2025年起出栏量环比下降，价格有望持续景气。养殖后周期：饲料销量有望增长，龙头集中度提升。动保关注新品进展。1）2026年养殖存栏量仍然较高，行业景气度持续向上，其中2026年上半年企业饲料销量增速预期高于下半年。2）动保需求受养殖低利润影响，2026年动保景气度或承压，关注新品（如非洲猪瘟疫苗、宠物疫苗）进展。种植：粮价有望稳中向上，自主可控，关注创新。1）种子：种业振兴，品种创新。2）粮食：粮食安全重要性提升，粮价有望稳中向上。3）特色种植：关注蓝莓、菌菇等机会。4）植物提取：天然健康趋势推动植物提取产品需求持续增长。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】华泰证券：开年强化房地产预期管理
金吾财讯 | 华泰证券表示，1月1日《求是》杂志刊发特约评论员文章《改善和稳定房地产市场预期》，强调要切实改善和稳定房地产市场预期。该机构认为文章凸显中央希望做好房地产领域的预期管理。预期管理是2025年以来中央多次强调的重要工作——3月政府工作报告提出：稳定预期、激发活力；4月国务院以“加强预期管理，协同推进政策实施和预期引导”为主题进行专题学习。做好房地产市场预期管理的背景在于近期市场仍在调整，文章中提到：房地产销售和价格出现较大幅度回落、不排除个别企业仍有破产重组的可能等，同时提到“房地产带有显着的金融资产属性”，“房地产业是国民经济的重要产业和居民财富的重要来源”，把房地产和金融安全、居民财富联系在一起，也是直击当前痛点。此次开年第一天就发文，时间和内容都表明今年稳定房地产市场预期、防范预期失序的迫切性。近期地产政策、重要表述纷至沓来，持续践行中央经济工作会议“着力稳定房地产市场”的思路。政策若能继续围绕“预期”对症下药，或将加速市场回稳。重点推荐：1、兼具“好信用、好城市、好产品”的“三好”地产股；2、依靠运营能力在市场调整中掌握现金流生命线的房企；3、受益于香港市场复苏的香港本地房企；4、受益于稳健现金流、具备分红优势的物管企业。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】国泰海通：旅客出行人次创新高 离岛免税购物热度持续走高
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，2026年元旦假期国内出游1.42亿人次。我们根据“文旅之声”官方微信公众号发布数据测算，2026年元旦假期游客数量、总花费与客单价较2024年均有提升。根据文旅部公布的数据，2026年元旦假期3天，全国国内出游1.42亿人次，较2024年增长5.19%；国内出游总花费847.89亿元，较2024年增长6.35%。平均客单价597.1元，较2024年增长1.1%。离岛免税购物热度持续走高。根据中国新闻网报道，据海口海关统计，2026年1月1日—2日，海口海关共监管海南离岛免税销售30.7万件，同比增长48.3%；购物人数6.5万人次，同比增长60.9%；购物金额5.05亿元，同比增长121.5%。继2026年1月1日销售数据大涨后，1月2日延续涨势。海关统计，当日共监管海南离岛免税销售15.9万件，同比增长70.6%；购物人数3.3万人次，同比增长77.6%；购物金额2.54亿元，同比增长156.6%。旅客出行人次创新高。根据交通运输部公布的数据，2026年1月1日至3日，全社会跨区域人员流动量预计5.9亿人次（日均1.98亿人次），同比（2025年1日至3日，1天假期，下同）增19.5%。铁路客运量预计4822.3万人次，日均1607.5万人次，同比增53.1%。公路人员流动量（包括高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量、公路营业性客运量）预计5.4亿人次，日均1.8亿人次，同比增15.5%。公路营业性客运量预计0.97亿人次，日均0.33亿人次，同比增20.7%。水路客运量预计229.0万人次，日均76.3万人次，同比增35.3%。民航客运量预计588.1万人次，日均196.03万人次，同比增10.49%。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】国泰海通：元旦居民出行热度高，“微度假”是主流
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，元旦居民出行热度高，“微度假”是主流。跨区域人员流动以19.5%的同比增速创近期新高，铁路、水路客运增速领跑，中短途微度假成主流，服务消费中游乐需求表现亮眼，但商品消费受年末翘尾效应消退影响有所回落。其他高频数据显示，投资方面，地产销售边际回落，不过其中一线城市限购放松释放部分需求，基建与开工建设仍受新项目不足等因素制约。进出口方面，港口运行平稳，国内进口运价与BDI指数走势分化。生产方面，多数行业开工率回落，呈现分化态势，石化受成本抬升、汽车受需求回落影响表现平淡，锂电、光伏中上游制造等新兴行业表现较好。物价上，PPI商品价格普遍回升，CPI表现分化。流动性层面，人民币汇率升破7.0大关，资金利率与国债收益率有所上行。金吾财讯
1月5日 周一
美股夜盘 | 雪佛龙涨超9%，Palantir涨超5%，美光科技涨超3%；加密货币概念股普涨，BitMine、Strategy涨超4%
1月5日，美股夜盘时段，存储概念股续涨。美光科技涨超3%，SanDisk Corp涨超2%， 西部数据、希捷科技跟涨。加密货币概念股夜盘普涨，BitMine、Strategy、CleanSpark涨超4%，Circle涨超3%，Coinbase涨超2%，Robinhood涨超1%。Palantir涨超5%，周末，美国对委内瑞拉采取军事行动，并抓捕了该国领导人马杜罗。部分明星股夜盘上涨，台积电涨超2%，英特尔、AMD、特斯拉涨超1%。美股能源股大涨，雪佛龙涨超9%，埃克森美孚涨近6%。老虎证券
1月5日 周一
【券商聚焦】华泰证券：建议均衡配置兑现能力较强的科技链和现金流资产
金吾财讯 | 华泰证券表示，上周港股在科技催化驱动下收涨，2026年首个交易日实现“开门红”。当前市场情绪、资金面环境比11月更优，布局港股胜率提升。往后看流动性宽松和资金面修复下科技依然有空间。但相比2025年估值修复下科技大幅领先的行情，2026年细分赛道和选股或更注重基本面、景气度和盈利。第一，电力链中上游资源品是需求景气、产能周期拐点、估值与筹码性价比的交集。港股从产业链轮动的角度可以配置锂矿及铜等标的。第二，出行链是扩内需政策期权与供需格局改善的交集，关注酒店、航空及OTA龙头。第三，科技领域，继续关注近期产业端有积极进展的国产AI链龙头，尤其是硬件端半导体等。此外，继续提示有望困境反转的本地生活龙头的左侧布局机会。金吾财讯
1月5日 周一
【券商聚焦】华泰证券：A股春季行情有望继续演绎
金吾财讯 | 华泰证券发布A股策略，节内海外中资股收涨，对投资者情绪影响偏正面，但突发的地缘问题或放大节前分歧，市场走势短期预测难度变大，但该机构认为资金及海外地缘扰动大概率为短期情绪冲击，不影响春季行情的向上趋势，基于PMI数据改善、市场微观流动性仍充裕、政策面也有积极信号，该机构认为春季行情大概率继续演绎。节奏上看，投资者情绪较高、资金供给不弱、经济数据有支撑是已知变量，AI链业绩印证、潜在降准、地缘问题后续走势是待验变量，将在1月下旬逐步揭晓。配置上，短期看主题投资略好于高股息策略、优于景气投资，内部关注：1）主题关注有催化的商业航天、人形机器人、国产算力、军工；2）高股息继续关注潜力及周期性高股息，如港股消费、电力、石油石化等；3）景气策略继续关注供需双向改善的电池、化工、大众消费等。金吾财讯
1月5日 周一
