【券商聚焦】中国银河：假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心 A股市场或将延续结构性行情

金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，元旦假期事件梳理：（1）元旦三天连休与“请三休八”带动下，假期旅游市场火热。交通运输部数据显示，2026年1月1日，全社会跨区域人员流动量20747.5万人次，同比增长20.3%。1月2日，全社会跨区域人员流动量18471.9万人次，同比增长12.1%。出行节奏靠前，2025年12月31日，全社会跨区域人员流动量20776.3万人次，同比增长25.4%，增速高于元旦当天。（2）新年第一天，《求是》杂志发表了特约评论员文章《改善和稳定房地产市场预期》。（3）2026年首个交易日，港股市场迎来“开门红”，恒生科技指数涨4%，以半导体、互联网为代表的科技股，以及家电、汽车等消费板块表现活跃。同时，在首个交易日，离岸人民币兑美元盘中升破6.97关口，创2023年5月以来新高。（4）海外不确定性反复扰动，局部地区地缘冲突加剧。委内瑞拉事件或让更多投资者转向美元等资产避险，美元指数短期走强的概率较大。

A股市场投资展望：节后来看，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情。后续上行节奏还要观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启。同时，仍需关注海外地缘风险等不确定性因素的短期扰动。展望2026年，“十五五”开局之年改革政策预期强化，人民币汇率向上等价格因素支撑流动性向好，市场信心有望得到提振。关注盈利修复逻辑下，具备业绩兑现能力的科技龙头、受益于价格水平回暖预期的周期板块。