หุ้นเทสลาร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งปี, สัญญาณเตือนทางเทคนิคบ่งชี้โอกาสร่วงลงอีกกว่า 30%

TradingKey - หุ้นเทสลาดิ่งลงกว่า 14% หลังรายงานผลประกอบการ โดยหลุดแนวรับสำคัญที่ 340 ดอลลาร์ และต้องเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างหนักในระยะข้างหน้า

เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เทสลา ( TSLA) เผชิญแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกหลังเปิดตลาด โดยดิ่งลงอย่างรุนแรงในการซื้อขายระหว่างวันแตะระดับต่ำสุดใกล้ 315 ดอลลาร์ และปิดตลาดร่วงลง 14.52% ที่ระดับ 319.69 ดอลลาร์ ซึ่งทำสถิติต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025

ณ สิ้นเดือนธันวาคมปีที่แล้ว ราคาหุ้นของเทสลาพุ่งขึ้นเข้าใกล้ระดับ 500 ดอลลาร์ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 498.83 ดอลลาร์ ทำลายสถิติของปี 2024 ที่ประมาณ 490 ดอลลาร์ และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ อย่างไรก็ดี นับตั้งแต่เข้าสู่ปี 2026 หุ้นของเทสลาได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงโดยทั่วไป โดยร่วงลงมากกว่า 30% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

ราคาหุ้นของเทสลาอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องตลอดช่วง 7 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งไม่ได้เกิดจากปัจจัยเดียว แต่เป็นการเผชิญหน้ากับมรสุมสองด้านที่สอดประสานกัน ได้แก่ แรงกดดันต่อความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลัก และการเผาเงินสดอย่างมหาศาลในด้าน AI และหุ่นยนต์ ส่งผลให้วอลล์สตรีทต้องหันกลับมาประเมินตรรกะการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงลิ่วของเทสลาอย่างเข้มงวดอีกครั้ง ซึ่งปัจจัยนี้ยังเป็นแรงผลักดันให้กลุ่มชอร์ตเซลเลอร์พากันเทขายหุ้นออกมาด้วย

ในปัจจุบัน เทสลากำลังเผชิญกับลมต้านหลายระลอก รวมถึงความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงในธุรกิจเดิม (รถยนต์ไฟฟ้า) ท่ามกลางการแข่งขันจากบรรดาผู้ผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ของจีน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกรอบเวลาในการสร้างรายได้จากธุรกิจใหม่ (AI และ Robotaxi) และรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ด้าน AI ที่สูงลิ่ว พูดง่าย ๆ ก็คือ แม้ว่าเทสลาจะสร้างรายได้ได้อย่างมหาศาล แต่พวกเขากลับใช้จ่ายเงินไปมากกว่านั้น ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อผลกำไรและกระแสเงินสดของบริษัท

ก่อนการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ราคาหุ้นของเทสลายังคงยืนอยู่เหนือระดับ 340 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เนื่องจากกำไรต่อหุ้น (EPS) ประจำไตรมาส 2 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อีกทั้งกระแสเงินสดอิสระยังพลิกกลับมาติดลบ เทสลาจึงสูญเสียแนวป้องกันนี้ไป และโครงสร้างทางเทคนิคมีแนวโน้มที่จะก่อตัวเป็นรูปแบบ Head-and-Shoulders Top ขนาดใหญ่ที่หลุดแนวรับลงมา เมื่อพิจารณาจากเป้าหมายทางเทคนิคและการกระจายตัวของปริมาณการซื้อขาย โซนแนวรับถัดไปที่มีปริมาณการซื้อขายหนาแน่นจะอยู่ที่ช่วง 210 - 220 ดอลลาร์โดยตรง ซึ่งคิดเป็นโอกาสปรับตัวลดลง (downside) อีกประมาณ 31% - 34% จากระดับปัจจุบัน

กราฟหุ้นเทสลา, แหล่งที่มา: TradingView

แม้ว่าราคาหุ้นของเทสลาจะหลุดแนวรับสำคัญลงมาแล้ว แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับตัวลดลงสู่แนวรับถัดไปโดยตรง โดยในระหว่างการปรับตัวลงนั้น หุ้นของเทสลาน่าจะมีการดีดตัวขึ้นสลับเป็นระยะ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาจเกิดการสู้กลับของฝั่งกระทิง (bullish counterattack) ได้ง่ายในบริเวณใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 300 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ราคาจะเผชิญกับแนวต้านที่ระดับ 340 ดอลลาร์