แนวโน้มราคาหุ้นอินเทล: ร่วงต่ำกว่า $100 หลังผลประกอบการไตรมาส 2 ราคาหุ้นจะหลุดระดับต่ำสุดล่าสุดหรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก อินเทล ( INTC) เผชิญกับราคาหุ้นที่ร่วงลงมากกว่า 5% ในระหว่างวัน จนหลุดระดับตัวเลขกลม ๆ ที่ 100 ดอลลาร์ หลังจากรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ของปี 2026

แม้ว่าผลประกอบการและคาดการณ์ของอินเทลจะออกมาดีกว่าที่คาดไว้อย่างมาก และราคาหุ้นนอกเวลาทำการซื้อขายจะเคยพุ่งขึ้นเป็นตัวเลขสองหลัก แต่ในเวลาต่อมา ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปที่ "การปรับเพิ่มงบรายจ่ายเพื่อการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ" ส่งผลให้ช่วงบวกของหุ้นแคบลงอย่างมากก่อนที่จะพลิกกลับมาติดลบ

ตามรายงานผลประกอบการ รายได้ในไตรมาส 2 ของอินเทลแตะที่ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตในไตรมาสเดียวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของตลาดที่ 1.44 หมื่นล้านดอลลาร์อยู่ราว 12% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.42 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นสองเท่าของตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 0.21 ดอลลาร์

ในจำนวนนี้ กลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลและ AI (DCAI) ถือเป็นจุดเด่นในรายงานผลประกอบการครั้งนี้ โดยมีรายได้ในไตรมาสเดียวแตะที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 59% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในไตรมาสเดียวสำหรับธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ของอินเทล

ขณะเดียวกัน อินเทลคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 3 ว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม แผนการขยายกำลังการผลิตเชิงรุกของบริษัทได้สร้างความกังวลให้กับตลาด โดยในระหว่างการแถลงผลประกอบการ บริษัทได้ประกาศปรับเพิ่มแนวโน้มรายจ่ายเพื่อการลงทุนประจำปี 2026 จาก 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็นมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และระบุอย่างชัดเจนว่าขนาดของรายจ่ายเพื่อการลงทุนในปี 2027 จะ "สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ" เมื่อเทียบกับระดับในปี 2026

ในความเป็นจริง ตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคม ตลาดได้เริ่มเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นแล้ว โดยในวันดังกล่าว หุ้นกูเกิล ( GOOGL) ร่วงลงมากกว่า 7% ขณะที่เทสลา ( TSLA) ทรุดตัวลงมากกว่า 14% มีรายงานว่าแม้บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั้งสองแห่งจะรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่รายจ่ายเพื่อการลงทุนของพวกเขากลับเผชิญกับความคลางแคลงใจจากตลาด โดยนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าการใช้จ่ายด้าน AI จำนวนมหาศาลจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่

[แผนภูมิราคาหุ้นอินเทลราย 2 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView]

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิราคาหุ้นของอินเทล หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน (142.35 ดอลลาร์) ราคาหุ้นก็ดิ่งลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุด โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดชั่วคราวที่ 89.59 ดอลลาร์ในการซื้อขายระหว่างวันของวันที่ 17 กรกฎาคม ซึ่งคิดเป็นการลดลงประมาณ 28% ในช่วงเวลาดังกล่าว

ปัจจุบันราคาหุ้นได้ร่วงหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด แสดงให้เห็นถึงการเรียงตัวของเส้นแนวโน้มในทิศทางขาลงตามรูปแบบทั่วไป (bearish alignment) ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่บ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป (oversold) อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้บ่งชี้ถึงการกลับตัว ตราบใดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังไม่กลับตัวและเริ่มทรงตัว การดีดตัวกลับใด ๆ ก็ตามจะยากที่จะรักษาความต่อเนื่องไว้ได้

เมื่อมองจากมุมมองของ Fibonacci Retracement ในแง่ของกรอบขาลง (downside) ระดับต่ำสุดล่าสุด (89.59 ดอลลาร์) ถือเป็นแนวรับที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ หากหลุดแนวรับนี้อย่างมีนัยสำคัญ จะหมายความว่าการร่วงลงจะเข้าสู่ช่วงเร่งตัว ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ปรับตัวลงต่อไปยังระดับ Fibonacci 1.272 (84.91 ดอลลาร์) โดยมีโอกาสร่วงลงอีก 10% หรืออาจลงไปถึงระดับ Fibonacci 1.618 (78.94 ดอลลาร์) โดยมีโอกาสร่วงลงถึง 16%

ในแง่ของกรอบขาขึ้น (upside) เป้าหมายแรกสำหรับการดีดตัวกลับของราคาหุ้นในปัจจุบันยังคงเป็นบริเวณบรรจบกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วัน (96-98 ดอลลาร์) หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 100 ดอลลาร์และระดับ Fibonacci 0.236 (102.05 ดอลลาร์) ขึ้นไปได้ ก็จะเป็นการพิสูจน์ว่าแรงซื้อยังคงอ่อนแอ ซึ่งหมายความว่าฝั่งขาลงจะยังคงครอบงำตลาดต่อไป