การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้พุ่งทะยานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยในช่วงเปิดตลาดวันที่ 15 พฤษภาคม ดัชนี KOSPI ได้ทะลุผ่านระดับจิตวิทยาที่ 8,000 จุดในช่วงสั้นๆ ก่อนจะดิ่งลงอย่างรุนแรงระหว่างวัน ซึ่งมีช่วงที่ปรับตัวลดลงมากกว่า 7% และปิดตลาดลดลง 6.12% ส่งสัญญาณถึงการขายทำกำไรพร้อมกัน เนื่องจากนักลงทุนล็อกกำไรที่ระดับแนวต้านสำคัญ

Tradingkey - เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ในช่วงท้ายของการซื้อขายในตลาดเอเชีย ราคาทองคำและเงินปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ร่วงลงมากกว่า 2% ในช่วงหนึ่ง แตะระดับต่ำสุดที่ 4,556.45 ดอลลาร์ และ ณ เวลาที่รายงาน ราคายังคงลดลง 1.74% ซื้อขายอยู่ที่ 4,571.33 ดอลลาร์ ด้านราคาเงินสปอต (XAGUSD) ปรับตัวลดลงกว่า 6% ในช่วงหนึ่ง สู่ระดับต่ำสุดที่ 77.56 ดอลลาร์ และ ณ เวลาที่รายงาน ยังคงลดลง 5.92% อยู่ที่ 78.52 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ได้ร่วมกันบีบคั้นกรอบการประเมินมูลค่าของโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับตัวลดลงของราคาทองคำในรอบนี้

TradingKey - เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 14 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก Cerebras Systems ผู้ผลิตชิป AI ซึ่งถูกตลาดมองว่าเป็น "ผู้ท้าชิง Nvidia" ได้เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq อย่างเป็นทางการภายใต้ชื่อย่อหลักทรัพย์ "CBRS" โดยทำผลงานได้อย่างโดดเด่นในการซื้อขายวันแรก

การแต่งตั้ง Warsh เป็นประธานเฟดและการผ่านร่างกฎหมาย CLARITY Act ส่งผลให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวสูงขึ้นเป็นวงกว้าง ทั้งนี้ แนวโน้มตลาดในช่วงครึ่งหลังของปีจะขึ้นอยู่กับการสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ และเหตุการณ์การเลือกตั้งกลางเทอม

Tradingkey - ท่ามกลางการประชุมสุดยอดระหว่างผู้นำรัฐของจีนและสหรัฐฯ ข่าวการก้าวเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทาน AI ของ Ford Motor (F) ผ่านการขยายธุรกิจข้ามอุตสาหกรรม ได้ช่วยผลักดันราคาหุ้นของบริษัทให้สูงขึ้น ตามรายงานของสื่อ ผู้ผลิตรถยนต์จากเมืองดีทรอยต์รายนี้ได้เปิดตัว Ford Energy ซึ่งเป็นบริษัทในเครือแห่งใหม่อย่างเป็นทางการในสัปดาห์นี้ โดยมุ่งเน้นการให้บริการระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่สำหรับศูนย์ข้อมูล (data centers) สาธารณูปโภค และลูกค้าระดับอุตสาหกรรมและพาณิชย์อื่น ๆ ในสหรัฐฯ Lisa Drake ประธานของ Ford Energy ระบุว่า จุดเชื่อมโยงที่สำคัญระหว่างการพัฒนาศูนย์ข้อมูลอย่างรวดเร็ว การบูรณาการพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่ และความต้องการความยืดหยุ่นของโครงข่ายไฟฟ้า ได้สร้างช่องว่างทางโครงสร้างที่สำคัญในตลาดพลังงานโลก ซึ่ง Ford Energy ถูกก่อตั้งขึ้นเพื่อเติมเต็มช่องว่างดังกล่าว จากแรงหนุนของข่าวดังกล่าว ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Ford ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมในรอบสองวันถึง 20.77% ปิดที่ระดับ 14.48 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบสี่ปีนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022

TradingKey - เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายนขยายตัวอย่างแข็งแกร่งที่ 0.5% ตอกย้ำถึงความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องของตลาดผู้บริโภค ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ระดับสูงจากจีนและสหรัฐฯ ได้จัดการเจรจาหารือกัน ณ กรุงปักกิ่ง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความคาดหวังในเชิงบวก ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยบวกหลายประการ ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ขณะที่ Nvidia (NVDA) ยังคงรักษาผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดยปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่ 7

TradingKey - เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกถ้วนหน้า โดยดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ต่างพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดเหนือระดับ 50,000 จุด เป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน ในวันเดียวกัน เควิน วอร์ช ได้เข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อจาก เจอโรม พาวเวลล์ อย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นการเริ่มต้นเข้าสู่ "ยุควอร์ช" (Warsh Era) ของเฟดอย่างเต็มตัว

Tradingkey - ในช่วงเช้าของตลาดเอเชีย ณ วันที่ 15 พฤษภาคม ดัชนี KOSPI เปิดตลาดปรับตัวลดลงแต่มีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้น โดยทะยานเหนือระดับ 8,000 จุดชั่วคราวเพื่อทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 8,046.78 จุด อย่างไรก็ตาม ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี KOSPI ได้พลิกกลับมาลดลง 0.4% โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับ 7,949.71 จุด บทวิเคราะห์ตลาดระบุว่ามีปัจจัยบวกหลักสามประการที่สนับสนุนทิศทางขาขึ้นของตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ได้แก่ การที่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยียังคงเดินหน้าขยายรายจ่ายฝ่ายทุนอย่างต่อเนื่อง, โอกาสที่ยังคงมีอยู่มากสำหรับการเพิ่มสัดส่วนการใช้งาน AI และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ควบคู่กับอธิปไตยทางข้อมูลที่กระตุ้นให้เกิดการลงทุนเพิ่มขึ้นจากประเทศนอกกลุ่มสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนที่สูงของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับ AI ในกลุ่มบริษัทจดทะเบียนของเกาหลีใต้ คาดว่าปัจจัยเหล่านี้จะช่วยสนับสนุนตลาดต่อไปอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ธรรมาภิบาลขององค์กรมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นเสาหลักสำคัญประการที่สองในการสนับสนุนเชิงโครงสร้างภายในปี 2026 พร้อมกับการปรับตัวดีขึ้นของผลประกอบการ หากบริษัทต่างๆ ยังคงดำเนินการซื้อหุ้นคืนและลดทุน การเพิ่มการจ่ายเงินปันผล การปรับปรุงประสิทธิภาพของสินทรัพย์ และการยกระดับความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูล คาดว่า "ส่วนลดเกาหลี" (Korea Discount) ในการประเมินราคาตลาดจะแคบลงอีก ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวของมูลค่าหุ้นบลูชิพที่มีอัตราส่วน P/B ต่ำ จากระยะของการปรับตัวในเชิงกลยุทธ์ไปสู่แนวโน้มที่ยั่งยืน

TradingKey - ดัชนีคอมโพสิตเกาหลีใต้เปิดตลาดปรับตัวลดลงแต่มีแนวโน้มขยับสูงขึ้น โดยหลังจากเปิดตลาดลดลง 0.37% ที่ระดับ 7,951.75 จุด ดัชนีได้พุ่งทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วจนทะลุระดับ 8,000 จุดเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ขณะที่ดัชนีนิกเกอิ 225 เปิดตลาดบวก 0.36% ที่ระดับ 62,878.71 จุด และเร่งตัวขึ้นตามแรงส่งขาขึ้นในเวลาต่อมาจนสามารถกลับมายืนเหนือระดับ 63,000 จุดได้อีกครั้ง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดใหม่จากการเติบโตของกลุ่ม AI และการขยายธุรกิจในจีนของ Nvidia โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ได้แก่ การปรับตัวขึ้นของหุ้น Cisco, การเสนอขายหุ้น IPO ของ Cerebras, การทูตระหว่างสหรัฐฯ และจีน, ภาวะ FOMO ของนักลงทุนรายย่อยในเกาหลีใต้ และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

Cisco ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนผ่านสู่การเป็นผู้นำด้านซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ด้วยรายได้จากค่าบริการสมาชิก (subscription) ที่แข็งแกร่ง การเข้าซื้อกิจการด้าน AI เชิงกลยุทธ์ และโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายที่ครองตลาด บริษัทนำเสนอการผสมผสานที่โดดเด่นระหว่างมูลค่าและการเติบโต นักวิเคราะห์คาดการณ์ถึงโมเมนตัมขาขึ้น โดยราคาหุ้นมีโอกาสแตะระดับ 1 ดอลลาร์

TradingKey - Quantinuum ซึ่งเป็นบริษัทในเครือด้านควอนตัมคอมพิวติ้งของ Honeywell (HON) ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลเพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ อย่างเป็นทางการแล้ว โดยมีแผนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ภายใต้ชื่อย่อหลักทรัพย์ "QNT" ทั้งนี้ ด้วยการตั้งเป้ามูลค่าบริษัทไว้ที่ประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์ อาจทำให้การ IPO ครั้งนี้กลายเป็นครั้งที่มีมูลค่าสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของภาคอุตสาหกรรมควอนตัมคอมพิวติ้ง เป็นที่น่าสังเกตว่าในปีนี้มีบริษัทควอนตัมคอมพิวติ้ง 3 แห่งที่ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ไปแล้ว ได้แก่ Infleqtion (INFQ), Xanadu (XNDU) และ Horizon Quantum (HQ) จากที่ก่อนหน้านี้ ทั่วโลกมีบริษัทที่ดำเนินธุรกิจควอนตัมคอมพิวติ้งโดยตรง (pure-play) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพียง 4 แห่งเท่านั้น คือ D-Wave (QBTS), Rigetti Computing (RGTI), IonQ (IONQ) และ Quantum Computing Inc. (QUBT) สิ่งนี้ส่งสัญญาณ...

TradingKey - เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวนในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเพิ่มขึ้น 0.64% ขณะที่ดัชนีแนสแด็ก 100 ฟิวเจอร์สขยับขึ้น 0.19% และดัชนีเอสแอนด์พี 500 ฟิวเจอร์สบวก 0.24% ทั้งนี้ หุ้นส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

TradingKey — เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก Micron Technology (MU) ขึ้นแท่นอันดับหนึ่งในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.5603 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้า Nvidia โดยในช่วงการซื้อขายสองวันทำการถัดมา ราคาหุ้นของบริษัทได้พุ่งทะลุระดับ 800 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดพุ่งสูงกว่า 9 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก Amazon (AMZN) เปิดตัว Alexa for Shopping ซึ่งส่งสัญญาณว่า AI ได้พัฒนาจากการเป็นผู้ช่วยค้นหาไปสู่การสั่งซื้อสินค้าโดยตรง ความเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจส่งผลในการปรับเปลี่ยนรูปแบบการจัดสรรปริมาณการเข้าชม (traffic distribution) ประสิทธิภาพการเปลี่ยนผู้เข้าชมเป็นผู้ซื้อ (conversion efficiency) และตรรกะการซื้อซ้ำของธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Amazon

TradingKey - งาน Google I/O 2026 มีกำหนดการเริ่มต้นขึ้นในวันอังคารที่ 19 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก โดย Gemini จะเป็นหัวใจสำคัญของงานนี้ รายงานจาก CNBC ระบุว่า มีการคาดการณ์ว่า Google (GOOG) (GOOGL) จะเปิดตัวโมเดล Gemini เวอร์ชันใหม่ ผลิตภัณฑ์ AI อื่น ๆ และอาจมีการเปิดตัวแว่นตาอัจฉริยะ AI ทั้งนี้ Google จำเป็นต้อง

TradingKey - เพียงสองสัปดาห์หลังจากที่ Samsung Electronics กลายเป็นบริษัทแรกที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทะลุระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา SK Hynix อีกหนึ่งยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของเกาหลีใต้ ก็กำลังเข้าใกล้หลักไมล์สำคัญดังกล่าวเช่นกัน หากความคาดการณ์นี้เป็นจริง เกาหลีใต้จะกลายเป็นประเทศแรกนอกเหนือจากสหรัฐอเมริกาที่มีบริษัทมูลค่าระดับล้านล้านดอลลาร์ถึงสองแห่ง ซึ่งเป็นการตอกย้ำถึงตำแหน่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทาน AI ระดับโลก

Nebius Group (NBIS) กำลังก้าวขึ้นเป็นผู้นำด้านคลาวด์ AI ประสิทธิภาพสูง โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความร่วมมือกับพันธมิตรระดับแนวหน้า (tier-1) และการเปลี่ยนผ่านไปสู่ซอฟต์แวร์ประเภท "AI utility" แม้บริษัทจะเผชิญกับความเสี่ยงด้านมูลค่าหุ้น (valuation) ที่อยู่ในระดับสูง แต่ยังมีโอกาสเติบโต (upside) มหาศาลภายในปี 2030 นักวิเคราะห์มองว่าหุ้นตัวนี้เป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตเชิงรุกที่มีความเชื่อมั่นสูง (high-conviction) สำหรับยุคโครงสร้างพื้นฐาน AI

ผลการดำเนินงานของตลาดในช่วงที่ผ่านมามีความโดดเด่นยิ่งกว่าเพียงแค่ความแข็งแกร่งเท่านั้น

Tradingkey - เมื่อวันที่ 13 เมษายน ทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ออกคำเตือนในรายงานประจำเดือนว่า คลังสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกกำลังลดลงในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากภาวะอุปทานหยุดชะงักที่เกิดจากสงครามอิหร่าน ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นไปอีก รายงานฉบับดังกล่าวเน้นย้ำว่า ท่ามกลางการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ประเทศผู้นำเข้าต่างเร่งใช้คลังสำรองน้ำมันของตนจนลดลงด้วยความเร็วระดับสถิติ โดยในเดือนเมษายน ปริมาณคลังสำรองน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นทั่วโลกมีอัตราการลดลงเฉลี่ยต่อวันใกล้เคียง 4 ล้านบาร์เรล ซึ่งขนาดของการลดลงนี้สูงกว่าปริมาณการบริโภครวมกันของสหราชอาณาจักรและเยอรมนี ส่งผลให้ความสามารถในการรองรับแรงกระแทก (buffer capacity) ของนานาประเทศในการจัดการกับภาวะอุปทานหยุดชะงัก (supply shocks) ลดน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ