Análise

TradingKey - Os preços da prata (XAGUSD) estão atualmente oscilando abaixo de US$ 74 por onça, à medida que o mercado carece de momentum de alta.

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 28 de maio, o preço do ouro (XAUUSD) deu continuidade à sua tendência de queda, rompendo abaixo da marca de US$ 4.400 no intradiário para atingir a mínima de US$ 4.366,29. Após cair quase US$ 200 em três pregões consecutivos, a análise técnica indica que os preços atingiram um nível de suporte chave próximo a US$ 4.360, sugerindo que o ímpeto de baixa pode estar se aproximando do fim.

TradingKey - Em 27 de maio, a Bloomberg informou que a atividade de negociação de cobre intensificou-se à medida que crescem as expectativas do mercado em relação a possíveis tarifas sobre o metal sob um eventual governo Trump, levando traders a enviarem estoques de cobre para os EUA. Atualmente, os preços dos contratos futuros de cobre da COMEX com vencimento mais próximo atingiram um prêmio de mais de US$ 500 por tonelada em relação aos preços à vista da LME, marcando a primeira vez que este patamar é superado desde o outono passado.

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 28 de maio, o ouro à vista caiu brevemente abaixo de US$ 4.400, atingindo a mínima de US$ 4.396,91, seu nível mais baixo desde 27 de março. Os contratos futuros de ouro também recuaram, com os futuros de ouro nos EUA para entrega em agosto caindo para US$ 4.431 em 27 de maio.

Tradingkey - De acordo com fontes iranianas, foi divulgado um "documento preliminar informal" relativo a um Memorando de Entendimento (MoU) entre o Irã e os Estados Unidos. O conteúdo abrange o Estreito de Ormuz, mobilizações militares regionais e disposições para acordos futuros. Impulsionados pela desescalada das tensões geopolíticas, os preços do ouro caíram para os seus níveis mais baixos desde o final de março. Ambas as principais referências de petróleo bruto despencaram: os futuros do petróleo WTI atingiram a mínima de US$ 87,77 por barril, o nível mais baixo desde 22 de abril, enquanto o petróleo Brent caiu para a mínima de US$ 94,17 por barril.

TradingKey - Uma análise profunda das reservas de ouro do governo dos EUA — e por que um número congelado desde 1973 subitamente importa mais do que nunca.

Tradingkey - Em 26 de maio (ET), as hostilidades no Irã voltaram a escalar, levando os dois principais contratos futuros de petróleo a reduzirem suas perdas. Os futuros do petróleo WTI recuaram 3%, cotados a US$ 93,70, enquanto os futuros do petróleo Brent retornaram ao patamar de US$ 100, embora mantendo uma queda de 3,41%. O principal catalisador para essa rápida recuperação nos preços internacionais do petróleo é o súbito agravamento das tensões geopolíticas no Estreito de Ormuz: forças dos EUA lançaram recentemente ataques militares na região do estreito, aos quais o Irã respondeu prontamente com contramedidas firmes, resultando em um forte resfriamento do otimismo do mercado quanto à restauração da passagem pela via marítima por meio de negociações.

TradingKey - Recentemente, o Índice Dólar continuou a se fortalecer à medida que as tensões entre os EUA e o Irã arrefecem. Segundo relatos, ambos os lados reabrirão o Estreito de Ormuz aproximadamente 30 dias após chegarem a um acordo para encerrar as hostilidades, e o cessar-fogo estabelecido no início de abril será prorrogado por 60 dias.

TradingKey - O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou na terça-feira que as negociações com o Irã podem levar "mais alguns dias" para serem concluídas, frustrando novamente as expectativas do mercado por um fim ao conflito. Apenas um dia antes, ele havia sugerido com confiança que um acordo para encerrar a guerra com o Irã poderia ser alcançado "hoje". Nesta conjuntura crítica das negociações, a escalada das hostilidades intensificou as dúvidas externas sobre as perspectivas das conversas de paz: um acordo de cessar-fogo poderá ser alcançado com sucesso? Os preços do petróleo enfrentarão uma nova volatilidade?

TradingKey - Durante a sessão asiática de 26 de maio, os preços do ouro (XAUUSD) enfraqueceram sob pressão após tocarem brevemente o nível de resistência de $4580. Os preços mantiveram uma tendência intradiária fraca e podem entrar em uma nova rodada de queda.

Tradingkey - Desde o início do conflito no Irã, os preços internacionais do petróleo bruto subiram rapidamente. Ao longo dos últimos meses, os dados econômicos dos EUA têm confirmado consistentemente que as pressões inflacionárias desencadeadas pela alta dos preços do petróleo estão se espalhando por toda a cadeia de suprimentos. Diante desse cenário, o mercado antecipou a precificação das expectativas de alta de juros do Federal Reserve, impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasury yields) para sucessivas novas máximas periódicas. No entanto, surgiu um importante ponto de virada no cenário geopolítico, com perspectivas de uma resolução pacífica para o conflito entre EUA e Irã. Consequentemente, os contratos futuros de petróleo WTI caíram hoje abaixo da marca psicológica de US$ 90 por barril pela primeira vez desde 7 de maio. Essa mudança introduziu incerteza nas expectativas de aumento de juros anteriormente "certas" que haviam se consolidado amplamente no mercado.

Tradingkey – A mídia árabe relata que um esboço de acordo foi alcançado entre os EUA e o Irã, levando os dois principais contratos futuros de petróleo bruto a despencarem no curto prazo. Os futuros do petróleo WTI caíram mais de 7% em dado momento, para US$ 89,65 por barril, enquanto os futuros do Brent também recuaram mais de 7%, para US$ 93,2.

Tradingkey - Desde a eclosão do conflito envolvendo o Irã, o suporte de piso para os preços do cobre continuou a se solidificar. Os principais propulsores derivam da sinergia de três fundamentos centrais: a transição energética, a expansão da computação de IA e a demanda militar. Esses fatores, somados à oferta global restrita de minas de cobre e aos gargalos na fundição, estabeleceram coletivamente um suporte robusto para os preços do cobre. Análises de mercado indicam que a abertura do Estreito de Ormuz aliviará a pressão que os altos preços do petróleo exerceram sobre o apetite ao risco do mercado, beneficiando a recuperação das expectativas econômicas globais e abrindo potencial de alta para os preços da commodity. Enquanto isso, a queda nos custos de energia e a melhora nas expectativas de demanda são favoráveis à recuperação do valuation de ativos de renda variável de cobre de longa duração.

TradingKey - Os preços internacionais do petróleo despencaram na segunda-feira após o presidente dos EUA, Trump, afirmar que as negociações entre EUA e Irã são "essencialmente um negócio fechado", com os futuros do petróleo Brent para julho e os futuros do WTI dos EUA caindo mais de 5%.

TradingKey - Em 22 de maio (ET), a prata (XAGUSD) recuou durante a sessão europeia de sexta-feira após dois dias consecutivos de ganhos, sendo negociada próxima a US$ 76,00. O preço foi pressionado principalmente por uma guinada hawkish nas expectativas para a política do Federal Reserve. Como um ativo que não gera rendimentos, a prata é altamente sensível ao ambiente de taxas de juros. Quando as expectativas do mercado sugerem que o Fed pode manter as taxas de juros elevadas por um período prolongado — ou até reconsiderar altas de juros diante de pressões inflacionárias recorrentes — o custo de oportunidade de manter a prata aumenta, reduzindo consequentemente sua atratividade como investimento.

Tradingkey - Quase três meses após o início da guerra com o Irã, os preços do petróleo continuam a oscilar em níveis elevados, com os futuros do petróleo WTI pairando em torno de US$ 100 e o petróleo Brent por volta de US$ 105. A principal razão para os preços manterem os níveis atuais é um consenso de mercado: embora a escalada no Estreito de Ormuz tenha interrompido o suprimento global, ela também reprimiu a demanda, com as duas forças se compensando para criar um equilíbrio dinâmico delicado. Um relatório recente do Morgan Stanley observou que, embora as exportações líquidas dos principais produtores do Oriente Médio tenham diminuído, outros produtores — liderados pelos EUA — aumentaram significativamente a oferta de exportação. Simultaneamente, grandes importadores como a China reduziram seus volumes de importação, sustentando coletivamente o atual equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de petróleo bruto.

TradingKey - As tensões entre EUA e Irã mostraram sinais claros de arrefecimento na quarta-feira (20 de maio), enquanto os mercados de petróleo bruto despencaram e o ouro (XAUUSD) continuou seu rali.

TradingKey - Com a navegação pelo Estreito de Ormuz ainda sem retomada, a firma de pesquisa de investimentos focada em energia HFI Research emitiu um alerta de que o panorama do mercado poderá enfrentar um importante ponto de inflexão em junho. A consultoria destacou que, se o estreito permanecer fechado até a primeira semana de junho, a queda dos estoques globais de petróleo para mínimas históricas poderá desencadear compras motivadas por pânico e a formação de estoques por diversos países, momento em que o mercado poderá mergulhar em um verdadeiro caos.

TradingKey - O ouro (XAUUSD) fechou a US$ 4.481,89 na terça-feira (19 de maio). Os preços confirmaram um rompimento abaixo do patamar de US$ 4.500, abrindo ainda mais o potencial de queda para o metal. Na quarta-feira, o ouro estendeu sua tendência de baixa, atingindo uma mínima intradia de US$ 4.460.

Tradingkey - Em meio ao aumento das preocupações do mercado de que a escalada do conflito no Irã possa desencadear interrupções no fornecimento de petróleo bruto, o presidente dos EUA, Trump, anunciou repentinamente em 18 de maio (ET) o adiamento de um ataque militar contra o Irã, originalmente agendado para terça-feira, 19 de maio. Trump afirmou nas redes sociais que, após um pedido conjunto dos líderes do Catar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, ordenou que os militares dos EUA não prosseguissem com o ataque planejado para o dia 19. Ele observou que os EUA e o Irã estão atualmente engajados em negociações sérias e que os referidos líderes do Oriente Médio acreditam que os dois lados chegarão finalmente a um acordo centrado na disposição principal de que "o Irã não deve possuir armas nucleares".