Ouro à Vista Despenca Rumo à Marca de 2.400 com Novos Ataques dos EUA ao Irã e Minuta do Fed Agitando o Mercado.

TradingKey - Eventos macroeconômicos impulsionam expectativas de aumento de juros; ouro à vista testa novamente o nível de US$ 4.000; divulgação do CPI de junho na próxima terça-feira surge como um divisor de águas para touros e ursos.

Durante a sessão asiática de 9 de julho, os preços do ouro à vista ( XAUUSD) permaneceram fracos, oscilando em torno de US$ 4.000 e operando temporariamente a US$ 4.067 por onça-troy. Ontem, os preços do ouro despencaram mais de 2%, recuando para uma mínima de US$ 4.030 por onça-troy, a apenas um passo de um nível de suporte psicológico e técnico fundamental.

Gráfico do preço do ouro, Fonte: TradingKey

Esta onda de queda do ouro quebrou a lógica tradicional do efeito de refúgio seguro de "comprar ouro durante a guerra". Atualmente, ela foi engolida por uma "gigantesca cadeia de transmissão macroeconômica": as forças dos EUA lançaram uma nova rodada de ataques ao Irã, fazendo com que os preços do petróleo rompessem brevemente os US$ 75 por barril, o que reacendeu as expectativas de inflação (CPI) do mercado. Isso impulsionou ainda mais a probabilidade de aumentos de juros pelo Fed, levando a uma disparada nos rendimentos reais dos títulos do Tesouro dos EUA e no Índice do Dólar, desencadeando uma liquidação no ouro.

As minutas da reunião do Federal Reserve divulgadas recentemente também desferiram um golpe fatal nos touros do ouro. O documento apontou claramente que a maioria dos dirigentes defendia "não repetir mais a linguagem que sugere uma flexibilização da política monetária", o que significa que o Fed eliminou oficialmente qualquer compromisso com futuros cortes de juros de suas declarações oficiais. Além disso, 9 de 17 membros do comitê apoiaram "pelo menos mais um aumento de juros" até o final do ano. Após a divulgação das minutas, a ferramenta CME FedWatch mostrou que a probabilidade implícita do mercado para outro aumento de juros em setembro subiu de 57% para mais de 63%.

Se o ouro conseguirá formar um repique de fundo duplo em US$ 4.000 dependerá inteiramente dos próximos dados do CPI de junho dos EUA, que serão divulgados na próxima terça-feira (14 de julho). Se o crescimento anual do CPI puder ser mantido abaixo de 3,8%, as expectativas de aumento de juros esfriarão rapidamente, e espera-se que o ouro inicie uma recuperação no lado direito. Se o CPI permanecer acima de 4,0%, a marca de US$ 4.000 enfrentará um teste extremamente severo de uma potencial perda potencial de uma potencial quebra de suporte.