Previsão do Preço do Petróleo Bruto: Conflito EUA-Irã Continua a Impulsionar os Preços do Petróleo, o Brent Pode Atingir uma Nova Máxima?

TradingKey - A contínua escalada do conflito entre os EUA e o Irã impulsionou um rali unilateral nos preços do petróleo, com os contratos futuros de petróleo WTI retornando a US$ 90 e os contratos futuros de petróleo Brent voltando a US$ 100, com ambas as principais referências recuperando suas máximas do início de junho.

O foco do mercado está se deslocando gradualmente do conflito geopolítico em si para as expectativas em relação à sua duração, uma variável que está se tornando um fator-chave para influenciar a direção dos preços do petróleo.

De acordo com as estimativas mais recentes divulgadas pela equipe de Pesquisa Global de Commodities do JPMorgan, se o conflito no Oriente Médio durar um mês, projeta-se que o preço médio mensal do petróleo Brent permaneça em torno de US$ 94/barril; se ele se estender por três meses, o preço médio mensal poderá subir para US$ 114/barril. A instituição observou que, para cada mês adicional de interrupções no fornecimento, o preço médio mensal do Brent poderá subir de US$ 7 a US$ 8/barril. Enquanto isso, o mercado de combustíveis dos EUA também enfrentará pressão; se os riscos aumentarem ainda mais, o preço médio nacional da gasolina poderá ultrapassar novamente a marca de US$ 4,50/galão.

A instituição acredita que, embora a demanda fraca e a ativação de rotas marítimas alternativas tenham amortecido o déficit de oferta até certo ponto, a pressão simultânea sobre as rotas de navegação do Estreito de Ormuz e do Mar Vermelho está reduzindo a margem de manobra do mercado para ajustes, tornando impossível ignorar os potenciais riscos de alta nos preços.

Durante este rali, o petróleo Brent disparou de sua mínima de US$ 70,14 em 3 de julho para uma máxima provisória de US$ 102 em 23 de julho, representando uma alta acumulada de até 45,4%. Esse ímpeto de alta foi significativamente mais forte do que o do WTI no mesmo período (que subiu 39,5%). Como referência global do petróleo, o Brent renovou suas máximas provisórias várias vezes em julho, com o sentimento de alta atingindo o pico em determinado momento.

Gráfico de velas de duas horas dos contratos futuros de petróleo Brent, Fonte: TradingView

No entanto, após atingirem US$ 102, os compradores claramente desaceleraram seu ímpeto ofensivo — os preços não conseguiram aproveitar o fôlego para romper acima de US$ 105, consolidando-se, em vez disso, em uma faixa estreita de US$ 97 a US$ 100. A julgar pela tendência atual, o canal de alta do Brent permanece intacto e a estrutura de alinhamento de alta não foi rompida, mas o recuo a partir da máxima indica que a pressão de venda no topo é de fato real.

Em termos de potencial de alta, se os compradores quiserem retomar o rali, a primeira linha de resistência é romper as médias móveis de 5 dias (US$ 98,26), 10 dias (US$ 97,76) e 20 dias (US$ 97,64). Essas três médias móveis de curto prazo estão estreitamente entrelaçadas em uma faixa estreita, formando o primeiro nível de resistência de curto prazo. Se o rompimento for sustentado com sucesso, as atenções devem se voltar para o nível psicológico de US$ 100 e a máxima provisória de US$ 102.

Se a máxima provisória (US$ 102) for rompida com sucesso, de acordo com as projeções de extensão de Fibonacci, o primeiro alvo é estimado em US$ 105 (uma extensão da máxima anterior) e o segundo alvo em US$ 110 (um número redondo e nível psicológico), representando um potencial de alta de aproximadamente 3% a 8%.

Em termos de potencial de baixa, o nível de suporte chave mais notável é o nível de Fibonacci de 0,236 (US$ 94,48), que coincide com a média móvel de 50 dias (US$ 95,58), tornando este suporte muito mais forte do que um suporte único típico; se for rompido de forma decisiva, uma correção de médio prazo será oficialmente confirmada. Em relação às estimativas de queda, se o nível de Fibonacci de 0,236 (US$ 94,48) for decisivamente rompido, o próximo nível de suporte relevante para conter a queda seria o nível de Fibonacci de 0,382 (US$ 89,83), representando um potencial de queda de aproximadamente 7,5%.