Andy Chen

Mais de 100 empresas, incluindo OpenAI, Anthropic, Google e Microsoft, assinaram uma carta aberta alertando que ciberataques impulsionados por IA podem se tornar mais prevalentes e sofisticados nos próximos meses. Liderados pela OpenAI, os signatários abrangem empresas de IA, provedores de nuvem, empresas de cibersegurança, instituições financeiras, processadoras de pagamentos e outras grandes corporações de tecnologia. Entre os principais participantes estão Anthropic, Google, Microsoft, Amazon Web Services, Adobe, Oracle, IBM, Capital One, Mastercard e Visa.

As ações da Oracle (ORCL) registraram uma forte queda desde que atingiram a máxima em 1º de junho, caindo do pico de US$ 249 para US$ 114,50. Essa retração representa de 4 a 5 desvios-padrão da volatilidade histórica da Oracle. Fatores técnicos — incluindo vendas concentradas por parte de investidores, abertura dos spreads de crédito e emissões de ações no mercado — se somaram para intensificar a pressão de baixa sobre o preço do papel. No entanto, a queda acentuada na cotação da Oracle não implica necessariamente uma deterioração nos fundamentos do seu negócio de nuvem de IA.

As ações norte-americanas caíram após o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, expressar preocupação com as atuais tendências da inflação hoje cedo. Os provedores de serviços em nuvem (CSPs) contrariaram a tendência e avançaram, enquanto o setor de comunicações ópticas liderou as perdas. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,02%, para 53.559,99; o índice Nasdaq Composite recuou 0,52%, para 26.402,42; e o índice S&P 500 caiu 0,25%, para 7.711,76.

Em 28 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA, a Amazon (AMZN) contrariou a tendência do mercado, subindo mais de 4% no intraday e liderando os ganhos entre as Mag 7. A Evercore ISI afirmou que uma pesquisa recente com consumidores mostra que a inteligência artificial está mudando a forma como os usuários compram na Amazon. A casa de análise acredita que ferramentas de agentes de IA, como a Alexa AI, não apenas ajudam os consumidores a encontrar os produtos desejados mais rapidamente, mas também podem gerar uma demanda de compra que não existia anteriormente.

Em 28 de agosto (horário do Leste), o ouro à vista (XAUUSD) despencou cerca de 3%, rompendo abaixo do patamar de US$ 4.500 para atingir seu nível mais baixo desde 20 de agosto. O principal catalisador foi um sinal hawkish de política monetária emitido pelo presidente do Federal Reserve, Warsh, no simpósio anual de Jackson Hole. Warsh afirmou explicitamente que os dados recentes de inflação ainda não são suficientes para provar que as pressões sobre os preços arrefeceram substancialmente, ao mesmo tempo em que reafirmou que a meta de inflação de 2% permanece "inabalável e inegociável".

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, proferiu um discurso no simpósio anual do Fed em Jackson Hole, Wyoming. Ele afirmou que o desempenho geral da economia dos EUA tem sido impressionante, mostrando inclusive sinais de fortalecimento recente. Os investimentos em capital das empresas, os lucros do S&P 500, os gastos dos consumidores e o mercado de trabalho permaneceram resilientes, mas a inflação continua bem acima da meta de 2% do Fed.

As ações da Marvell Technology (MRVL) chegaram a cair mais de 3% após a empresa divulgar seus resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2027 em 27 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA. Até o momento da publicação, o papel ainda recuava 2,17%, cotado a US$ 236,20. No período, a receita da Marvell cresceu 37% na comparação anual e 13% na comparação trimestral, atingindo o recorde de US$ 2,739 bilhões, superando as expectativas do mercado de cerca de US$ 2,71 bilhões e ultrapassando o ponto médio do guidance emitido pela empresa em 27 de maio em aproximadamente US$ 39 milhões.

Os resultados da Nvidia superaram as expectativas, impulsionando o otimismo em torno dos investimentos em IA. Os três principais índices acionários dos EUA avançaram, liderados por ganhos em ações de software e cibersegurança, enquanto as ações do setor de memória registraram desempenho inferior ao do mercado amplo. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,20%, para 53.569,44; o Nasdaq Composite avançou 1,57%, para 26.541,35; e o S&P 500 subiu 0,72%, para 7.730,99.

Em 27 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a SK Hynix ADR (SKHY) realizou a cerimônia de início das obras de sua instalação de encapsulamento avançado em West Lafayette, Indiana, lançando oficialmente o projeto avaliado em mais de US$ 4 bilhões. A fábrica será a primeira base de encapsulamento avançado de Memória de Alta Largura de Banda (HBM) da SK Hynix nos Estados Unidos e serve como um projeto importante no esforço dos EUA para localizar cadeias de suprimentos críticas de semicondutores.

O governo Trump avalia lançar uma nova rodada de tarifas abrangentes sobre semicondutores, potencialmente expandindo o escopo dos próprios chips para produtos que contêm esses componentes, como laptops, consoles de videogame e servidores de data centers. A contradição central dessa política é que, embora os EUA busquem impulsionar o *reshoring* da fabricação de semicondutores, o país depende simultaneamente de forma significativa de chips de ponta importados para construir data centers de IA. Se o escopo das isenções for reduzido, tanto os custos quanto as incertezas dos investimentos em infraestrutura de IA podem subir.

A Moderna (MRNA) anunciou na quinta-feira que pretende realizar uma oferta privada de US$ 2 bilhões em valor principal total de notas conversíveis sênior com vencimento em 2032 para compradores institucionais qualificados. A empresa também planeja conceder aos compradores iniciais uma opção de compra de até US$ 300 milhões adicionais em valor principal total de notas em um período de 13 dias a contar da data de emissão inicial. Se a opção for exercida na totalidade, o valor total da oferta poderá atingir até US$ 2,3 bilhões.

Após a Nvidia (NVDA) divulgar seu relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2027 em 26 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA, o preço de suas ações chegou a cair mais de 2%. Até o momento da publicação, a queda reduziu-se para 1,24%, com as ações negociadas a US$ 207,06. No período, a receita da Nvidia cresceu 106% na comparação anual e 18% em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 96,221 bilhões. O segmento de data centers permaneceu como o principal impulsionador do crescimento da receita, respondendo por aproximadamente 92% da receita total.

A inflação do núcleo do PCE de julho nos EUA ficou em linha com as expectativas, mas a resiliência inflacionária reacendeu as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve, pressionando os três principais índices acionários norte-americanos levemente para baixo. Os mercados estão concentrados no discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no simpósio anual de Jackson Hole na sexta-feira, em busca de uma direção para os negócios antes da reunião de política monetária de 16 de setembro. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,21%, para 53.463,88; o índice Nasdaq Composite recuou 0,08%, para 26.130,20; e o índice S&P 500 cedeu 0,02%, para 7.675,70.

A Anthropic concordou em gastar US$ 45 bilhões nos próximos seis anos para arrendar capacidade de computação em data centers da Nscale, empresa de infraestrutura de nuvem para IA, em seu campus Monarch, na Virgínia Ocidental. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o acordo envolve aproximadamente 460 megawatts de capacidade de energia, o que é suficiente para atender à demanda simultânea de eletricidade de cerca de 345.000 residências nos EUA.

Em 26 de agosto, pelo horário da Costa Leste, as ações da Micron (MU) oscilaram perto de US$ 940, aproximando-se do limite inferior de seu canal de alta. Enquanto isso, as expectativas de alta nos preços de HBM continuam a se fortalecer. A TrendForce projeta que, apesar dos limites de preço em alguns acordos de longo prazo, os preços dos contratos de HBM ainda poderão subir de 70% a 140% em 2027.

Em 26 de agosto (ET), a Meta chegou a uma proposta de acordo com procuradores-gerais de diversos estados dos EUA para encerrar ações judiciais federais que alegavam que o Facebook e o Instagram foram intencionalmente projetados para viciar menores, enganaram o público sobre a segurança da plataforma e coletaram indevidamente dados de crianças. Impulsionada pela notícia, a Meta Platforms subiu mais de 4% no início do pregão antes que a ação sofresse pressão. Até o momento da publicação, sua alta havia se reduzido para 0,27%, sendo negociada a US$ 571,57.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram pelo segundo dia consecutivo, impulsionando o sentimento de negociação do mercado, enquanto os investidores aguardavam a divulgação dos dados do PCE de julho e o relatório de resultados da Nvidia na quarta-feira. Os três principais índices acionários dos EUA avançaram, com as ações de chips liderando os ganhos e as ações do setor de consumo sofrendo perdas. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,30%, para 53.577,40; o índice Nasdaq Composite avançou 0,66%, para 26.151,30; e o índice S&P 500 subiu 0,32%, para 7.677,28.

Em 25 de agosto, no horário do leste dos EUA, as ações da SpaceX (SPCX) recuaram apenas cerca de 1% após o encerramento de seu segundo período de lock-up pós-IPO em 20 de agosto, à medida que o mercado absorveu a oferta adicional de ações de forma relativamente tranquila. Enquanto isso, os catalisadores para as ações da SpaceX continuam a ganhar força. O analista do JPMorgan, Doug Anmuth, manteve a recomendação "Overweight" para a SpaceX e fixou um preço-alvo de US$ 240, representando um potencial de valorização de cerca de 70% em relação aos níveis atuais.

As estimativas mais recentes do Morgan Stanley mostram que, à medida que as vendas externas dos TPUs proprietários do Google (GOOGL) ganham escala gradualmente, o negócio de chips de IA da Alphabet pode se tornar um novo motor de crescimento para o Google Cloud. O banco projeta que a receita do Google Cloud relacionada a TPUs pode atingir US$ 84 bilhões e US$ 108 bilhões em 2027 e 2028, respectivamente, totalizando quase US$ 200 bilhões no período de dois anos.

Em 25 de agosto (ET), os preços internacionais do petróleo registraram forte queda, com o petróleo WTI e o Brent recuando mais de 3%. Rich Privorotsky, chefe da área de hedge funds do Goldman Sachs, observou em seu relatório mais recente a clientes que a importância dos preços do petróleo nesta semana poderia muito bem superar a do simpósio de Jackson Hole. Um dos focos atuais do mercado são as últimas movimentações do Tesouro dos EUA em relação às sanções contra o Irã.