Andy Chen

Tradingkey — Em 5 de junho, rumores de um downgrade de memória para a plataforma Rubin da Nvidia fizeram as ações do setor de armazenamento despencarem. Até o momento, a SanDisk (SNDK) caía 11,16%, a Micron Technology (MU) recuava 9,49%, a Western Digital (WDC) perdia 8,53% e a Seagate Technology (STX) registrava queda de 6,62%. Relatórios de mercado indicam que a Nvidia pode reduzir a configuração padrão de memória SOCAMM para a plataforma Rubin NVL72, cortando a capacidade total por rack de 55TB para 28TB. A redução projetada na alocação de memória por máquina computacional sob a nova arquitetura desencadeou preocupações generalizadas em relação à demanda futura por memória.

Tradingkey - 5 de junho: O Bitcoin está se aproximando de um rompimento abaixo do patamar de US$ 60.000. Até o momento desta publicação, a criptomoeda operava em queda de 5,24%, a US$ 60.463,21, atingindo seu menor preço desde 6 de fevereiro. No cenário de notícias, o mercado de criptomoedas enfrenta atualmente uma onda de vendas concentradas desencadeada por um "colapso de confiança". A MicroStrategy (MSTR), maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, supostamente quebrou sua regra de ferro de anos de "apenas comprar, nunca vender". A empresa vendeu recentemente 32 Bitcoins; embora o volume da transação tenha sido minúsculo, ele desencadeou um pânico no mercado que superou em muito sua magnitude real.

Tradingkey - Em 5 de junho, o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou os dados do payroll não agrícola de maio, que superaram significativamente as expectativas do mercado, indicando que o mercado de trabalho norte-americano permanece resiliente. Diante disso, o ouro à vista rompeu abaixo do patamar de US$ 4.400. No momento da publicação, o ouro recuava 2,23%, cotado a US$ 4.375,4, atingindo seu menor preço desde 27 de março.

TradingKey - Em 3 de junho, horário do Leste, um recuo no preço das ações da Broadcom despertou preocupações no mercado de que os investimentos em IA entraram em território de sobrecompra. O Dow Jones Industrial Average atingiu uma máxima recorde, liderando os ganhos entre os três principais índices dos EUA, enquanto as ações de tecnologia registraram um recuo generalizado. No fechamento, o Dow Jones subiu 1,73%, para 51.561,93; o S&P 500 avançou 0,41%, para 7.584,31; e o Nasdaq Composite caiu 0,09%, para 26.830,96.

Tradingkey - Em 4 de junho, uma explosão significativa envolvendo a Blue Origin não comprometeu sua elegibilidade para as principais licitações de lançamentos militares dos EUA. O braço de aquisições da Força Espacial dos EUA afirmou que, apesar do acidente na plataforma de lançamento do "New Glenn" na semana passada, a Blue Origin, de Jeff Bezos, mantém sua certificação para a Fase 3 ("Lane 2") do programa National Security Space Launch (NSSL) do Pentágono. A empresa continuará competindo com a SpaceX e a United Launch Alliance (ULA) por contratos de lançamentos militares avaliados em dezenas de bilhões de dólares nos próximos cinco anos.

Tradingkey - 4 de junho: Israel e Líbano chegaram oficialmente a um acordo de cessar-fogo na quinta-feira. Somado aos sinais positivos de Trump sobre um possível progresso nas negociações entre EUA e Irã neste fim de semana, o prêmio de risco geopolítico anteriormente acumulado no mercado de petróleo bruto foi rapidamente digerido, levando a uma retração significativa nos preços da commodity. Como resultado, os contratos futuros de petróleo WTI caíram 4%, para US$ 92,18, enquanto os futuros do petróleo Brent recuaram 3,23%, para US$ 94,65.

Tradingkey - Em 4 de junho, horário do Leste, as ações de tecnologia dos EUA registraram quedas generalizadas, após o guidance do 2º trimestre da Broadcom (AVGO) ser interpretado pelo mercado como excessivamente conservador. Os três principais índices divergiram: o Dow Jones Industrial Average subiu mais de 1,7%, atingindo uma nova máxima histórica, enquanto o Nasdaq Composite, com forte peso tecnológico, caiu mais de 0,4%. O preço das ações da Broadcom despencou mais de 15% hoje, atingindo a mínima de US$ 403,01, com sua capitalização de mercado mais recente reportada em US$ 1,96 trilhão. A forte liquidação na empresa líder em chips customizados despertou ceticismo no mercado em relação às perspectivas para o setor de IA.

TradingKey - Em 3 de junho, horário do leste, a empresa de cibersegurança CrowdStrike (CRWD) divulgou seu relatório de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento do mercado. No momento da publicação, o preço das ações da empresa caía 11,09%, para US$ 664,71. Durante o período, a CrowdStrike reportou uma receita de US$ 1,39 bilhão, um aumento de 26% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado de US$ 1,36 bilhão. A receita de assinaturas cresceu 26% na comparação anual, atingindo US$ 1,32 bilhão e representando a principal fonte de receita da empresa.

TradingKey - Em 3 de junho (ET), as ações da Broadcom (AVGO) caíram mais de 8% no after-market após a divulgação de seu relatório de resultados do segundo trimestre fiscal de 2026. Até o momento da publicação, o papel operava em queda de 5,33%, a US$ 453,70. No período, a receita da Broadcom saltou 48% na comparação anual, atingindo o recorde de US$ 22,187 bilhões, embora tenha ficado abaixo da expectativa do mercado de US$ 22,27 bilhões.

TradingKey - Em 3 de junho (ET), os três principais índices acionários dos EUA estiveram sob pressão devido a uma recuperação nos rendimentos dos Treasuries, com as ações de tecnologia recuando de forma generalizada. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 1,21%, para 50.687,87 pontos; o Índice S&P 500 recuou 0,73%, para 7.553,86 pontos; e o Índice Nasdaq Composite caiu 0,89%, para 26.853,98 pontos.

TradingKey - 2 de junho: À medida que as preocupações do mercado de que a guerra no Irã continuará a impulsionar a inflação coincidiram com um relatório ADP que superou as expectativas, os preços do petróleo e os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram em conjunto, enquanto os mercados de ações caíram. O mercado de trabalho dos EUA tem demonstrado uma resiliência além do esperado; no entanto, por trás dessa superfície, a inflação persistentemente alta está corroendo continuamente a renda real das famílias, levando a taxa de poupança doméstica ao seu nível mais baixo em quase quatro anos. Esse cenário econômico aparentemente contraditório deixou os operadores do mercado em um dilema ao tentarem apostar na futura trajetória das taxas de juros do Federal Reserve.

TradingKey - Em 3 de junho, as ações de chips de IA lideraram os ganhos do mercado. Até o momento, a Intel (INTC) subia 5,70%, a Qualcomm (QCOM) 4,09%, a AMD (AMD) 2,53% e a Broadcom (AVGO) 0,94%. O principal fator para o desempenho superior das ações de chips de IA em relação ao mercado amplo é a reconfiguração estrutural da cadeia da indústria de poder computacional na era dos Agentes de IA. As CPUs evoluíram de funções auxiliares tradicionais para se tornarem os centros de controle dos sistemas de agentes, surgindo como um novo gargalo central para a implantação de IA em larga escala. Essa mudança impulsionou um crescimento explosivo na demanda global por CPUs. Notadamente, o número de CPUs por servidor de IA está aumentando significativamente; enquanto a proporção tradicional de GPU para CPU era de 8:1, a Intel indicou que a proporção deve caminhar para 1:1 no futuro.

TradingKey - Em 2 de junho (ET), o evento COMPUTEX em Taipé impulsionou o sentimento do mercado para investimentos em inteligência artificial, à medida que as ações de tecnologia dos EUA prolongaram seu rali recente e todos os três principais índices americanos atingiram máximas históricas de fechamento. Ao fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,45%, para 51.307,79 pontos; o índice S&P 500 avançou 0,13%, para 7.609,78 pontos; e o índice Nasdaq Composite somou 0,03%, para 27.093,9 pontos.

TradingKey - A SpaceX planeja listar na Nasdaq em 12 de junho, com menos de duas semanas restando para a estreia do que deve ser o maior IPO da história. De acordo com reportagens recentes da mídia, a SpaceX poderá ser incluída no Índice Nasdaq 100 já em julho. Com um teto de captação de US$ 75 bilhões, sua capitalização de mercado pós-listagem pode superar a da Tesla. Apoiada pelos setores de alto crescimento de IA e aeroespacial, esperava-se inicialmente que a SpaceX alcançasse um valuation de mercado ultra-elevado. No entanto, as metas de avaliação foram reduzidas após a divulgação de seu prospecto. Quando a SpaceX protocolou o pedido de IPO confidencial no início de abril, as avaliações de mercado chegaram a US$ 2 trilhões. Após a divulgação do prospecto, relatórios recentes indicam que a meta de valuation atual da empresa foi revisada para US$ 1,8 trilhão, uma redução de US$ 200 bilhões em relação à avaliação de US$ 2 trilhões reportada anteriormente pela Bloomberg.

TradingKey - Em 2 de junho, as ações da Marvell Technology (MRVL) atingiram a máxima de US$ 277,22, estabelecendo um novo recorde histórico. Até o momento desta publicação, os papéis subiam 23,65%, cotados a US$ 271,33. Durante um discurso na Computex Taipei, o presidente e CEO da Marvell, Matt Murphy, afirmou que o desenvolvimento da infraestrutura de IA está seguindo uma trajetória evolutiva clara na qual "gargalos surgem e são resolvidos sequencialmente". A primeira fase foi o gargalo de poder computacional, liderado pela NVIDIA, que se tornou a primeira empresa no mundo a superar US$ 5 trilhões em capitalização de mercado. A segunda fase foi o gargalo de memória, que recentemente viu o surgimento de três novas empresas com valor de mercado de trilhões de dólares no setor. A indústria encontra-se atualmente na terceira fase, na qual a conectividade tornou-se o gargalo central que restringe o maior escalonamento da infraestrutura de IA.

TradingKey — As ações da Hewlett Packard Enterprise (HPE) saltaram mais de 38% nas negociações após o fechamento (after-hours) após a divulgação do seu relatório de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026, que mostrou crescimento tanto na receita quanto no lucro. Até o momento da publicação, o papel segue em alta de 37,09%, cotado a US$ 64,43. Após a divulgação de resultados financeiros robustos pela Dell Technologies (DELL) na semana passada, que superaram significativamente as expectativas do mercado e impulsionaram um rali coletivo no setor global de hardware de tecnologia, as expectativas do mercado para o desempenho da HPE estavam excepcionalmente altas.

Tradingkey - Em 1º de junho, a SpaceX atualizou seu registro S-1 junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. No prospecto de IPO mais recente, a SpaceX listou pela primeira vez a escassez de água como um fator de risco central, alertando os investidores de que esses recursos críticos podem restringir o desenvolvimento de seus negócios de IA. A SpaceX observou que a capacidade da empresa de entregar produtos de IA em escala é altamente dependente da operação estável de sua infraestrutura integrada de computação de IA terrestre e orbital. O funcionamento contínuo dessa infraestrutura exige um fornecimento estável de energia, água, processadores de IA especializados, componentes essenciais e serviços de telecomunicações.

Tradingkey - A corrida por listagens no setor de IA atingiu o ápice. Relatórios recentes indicam que a Anthropic protocolou confidencialmente uma minuta de registro para uma oferta pública inicial (IPO) junto à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, visando a abertura de capital já no outono deste ano. A Anthropic declarou em seu blog oficial que o número de ações a serem ofertadas e a faixa de preço para a oferta proposta ainda não foram definidos.

Tradingkey - Em 1º de junho, os três principais índices de ações dos EUA fecharam de forma mista, à medida que a divergência setorial se intensificou. O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, anunciou na conferência GTC que a próxima geração da plataforma de computação de IA da empresa, Vera Rubin, entrou em produção em massa em larga escala. Esta notícia catalisou ainda mais o entusiasmo do mercado pelos setores de software de IA e PCs com IA. Notavelmente, outras oportunidades estruturais permanecem no mercado, com o setor de apostas esportivas registrando um rali amplo e forte.

Tradingkey - As tensões geopolíticas entre os EUA e o Irã escalaram bruscamente após o Irã anunciar um bloqueio total do Estreito de Ormuz e a suspensão de todas as negociações com os EUA, levando os dois principais contratos futuros de petróleo bruto de volta às máximas de uma semana. De acordo com relatos da mídia iraniana, a delegação negociadora do Irã suspendeu as negociações indiretas e as trocas de documentos com os EUA via mediadores, citando os ataques contínuos de Israel ao Líbano e violações de cessar-fogo em todas as frentes. Simultaneamente, o Irã decidiu bloquear totalmente o Estreito de Ormuz e ativar outras frentes, incluindo o Estreito de Bab-el-Mandeb.