Andy Chen

As ações da Micron (MU) recuaram levemente após ultrapassarem US$ 1.000 e atualmente oscilam em torno de US$ 950. O Bank of America acredita que a inteligência artificial pode ter quebrado o ciclo de expansão e retração do setor de memórias, projetando um crescimento de lucros massivo e de longo prazo para a Micron Technology. De acordo com o modelo de cenários do BofA, a receita da Micron pode atingir US$ 377,3 bilhões no ano fiscal de 2030, superando de longe o consenso de mercado de US$ 280,5 bilhões. Em termos de lucratividade, o BofA espera que seu lucro por ação (LPA) alcance US$ 236,16, o que representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de até 34,1%. A avaliação atual da Micron pelo mercado permanece relativamente conservadora, situando-se em apenas cerca de 6 vezes os lucros projetados para o ano fiscal de 2027.

Em 20 de agosto, no horário do Leste dos EUA, o Bitcoin (BTCUSD) deu continuidade ao seu rali, ultrapassando brevemente a marca de US$ 72.000 e atingindo seu patamar mais alto desde o início de junho. Após oscilar por um longo período perto dos US$ 60.000, o Bitcoin registrou uma rápida disparada em um curto intervalo de tempo, refletindo uma clara recuperação no apetite por risco do mercado.

O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou um aumento nas operações de recompra de títulos de longo prazo, reduzindo os rendimentos dos títulos e impulsionando os preços das ações. Os três principais índices acionários avançaram, enquanto as ações de hardware de IA ampliaram suas perdas, lideradas pelas quedas nos papéis do setor de memória. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,22%, para 53.463,05; o índice Nasdaq Composite avançou 0,16%, para 26.331,09; e o índice S&P 500 subiu 0,21%, para 7.707,98.

Em julho de 2026, a Nvidia manteve sua posição como a empresa mais valiosa do mundo, com um valor de mercado de US$ 4,86 trilhões. Apple, Alphabet e Microsoft vieram logo atrás, com todas as cinco maiores empresas sendo impulsionadas por negócios relacionados à IA e computação em nuvem. No entanto, o capital não continuou a fluir unilateralmente para as ações de chips em julho: o PHLX Semiconductor Index (SOX) recuou 20,61% em um único mês, colocando nomes do segmento upstream, como TSMC, SK Hynix e Micron, sob visível pressão. Isso demonstra que o mercado está migrando da "expansão dos investimentos em IA" para a análise minuciosa do retorno sobre os gastos de capital e da sustentabilidade da lucratividade da cadeia de suprimentos.

O Federal Reserve divulgou a ata de sua reunião de julho em 19 de agosto, no horário do Leste. Na reunião realizada nos dias 28 e 29 de julho, o FOMC decidiu manter o intervalo-meta para a taxa dos federal funds em 3,50%–3,75%. A ata observou que alguns dirigentes do Fed acreditavam que a política monetária poderia precisar ser apertada caso a inflação não recuasse. Alguns participantes destacaram que a atual taxa de política monetária não era suficientemente restritiva para trazer a inflação para 2%.

Em 19 de agosto, no horário da Costa Leste, a Broadcom (AVGO) caiu pelo quarto pregão consecutivo, aproximando-se de um nível de suporte-chave de US$ 360. Enquanto isso, a Marvell Technology e o Google anunciaram hoje uma parceria para chips personalizados, emitindo warrants para o Google comprar até 58,97 milhões de ações a um preço de exercício de US$ 206,58 por ação, representando um valor total de aproximadamente US$ 12,18 bilhões. As duas partes assinaram um acordo comercial em 29 de julho, segundo o qual a Marvell fornecerá produtos de chips personalizados ao Google, com o vesting subsequente dos warrants atrelado à receita gerada pelos produtos da parceria.

Em 19 de agosto, no horário do Leste, a Apple (AAPL) subiu pelo segundo pregão consecutivo, com o preço de suas ações retornando para perto de US$ 315. Enquanto isso, o Índice de Semicondutores de Filadélfia estendeu sua fraqueza, mostrando uma nova divergência de curto prazo entre a Apple e o setor de chips.

Pressionados pelo rendimento dos Treasuries de 30 anos dos EUA atingindo a máxima em 19 anos e pela alta nos preços do petróleo, os três principais índices acionários dos EUA operaram sob pressão. As ações de semicondutores lideraram as perdas, com o Philadelphia Semiconductor Index recuando cerca de 5% e os papéis de chips de memória despencando. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,22%, para 53.343,40 pontos; o Nasdaq Composite recuou 1,33%, para 26.289,71 pontos; e o S&P 500 caiu 0,69%, para 7.691,76 pontos.

A Anthropic estaria planejando expandir sua linha de crédito rotativo para mais de US$ 10 bilhões a fim de garantir ampla liquidez antes de uma potencial oferta pública inicial (IPO). Fontes com conhecimento do assunto disseram que a meta original de financiamento da empresa era de cerca de US$ 10 bilhões, mas vários bancos estão oferecendo compromissos maiores para disputar papéis de destaque na subscrição do IPO, embora o valor final da linha ainda possa ficar próximo ou até mesmo abaixo da meta inicial.

A Nvidia (NVDA) anunciou recentemente uma parceria estratégica com a SB Energy para fornecer uma garantia de crédito de até US$ 105 bilhões para o PORTS-Pike Technology Park, em Ohio. O local será desenvolvido para se tornar um data center de hiperescala dedicado à infraestrutura de computação em IA da Nvidia, com a OpenAI atuando como única locatária.

Em 18 de agosto, no horário do leste dos EUA, as ações da SanDisk (SNDK) recuaram para abaixo de US$ 1.700, interrompendo uma sequência de seis dias de alta. De acordo com o relatório de pesquisa mais recente sobre o setor de NAND Flash da TrendForce, o ritmo de aquisição de servidores de IA permaneceu constante no segundo trimestre de 2026. A forte demanda por SSDs corporativos, em particular, levou a uma escassez geral de oferta no mercado de NAND Flash, permitindo que os fabricantes originais elevassem significativamente os preços médios de venda (ASP) dos produtos por meio de mecanismos de negociação de preços. Entre as marcas listadas de NAND Flash, os cinco maiores fabricantes geraram uma receita combinada de US$ 68,87 bilhões, um avanço de 77% na comparação trimestral.

Em 18 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a Home Depot (HD) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2026 antes da abertura do mercado norte-americano. Durante o período, as vendas líquidas da Home Depot cresceram 5,7% na comparação anual, para US$ 47,861 bilhões, superando as expectativas do mercado de US$ 47,24 bilhões. Após a divulgação dos resultados, as ações da Home Depot contrariaram a tendência do mercado e operavam em alta, subindo 1,01%, para US$ 341,30, até o momento desta publicação.

O acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irã expirou na segunda-feira à medida que as negociações chegaram a um impasse, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA atingiu uma nova máxima desde 2007, com ambos os fatores pesando sobre as ações norte-americanas. Os três principais índices caíram, enquanto as ações de hardware de IA contrariaram a tendência e se fortaleceram, com os papéis de memória e comunicação óptica liderando os ganhos. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,51%, para 53.459,78; o Nasdaq Composite caiu 0,32%, para 26.644,91; e o S&P 500 perdeu 0,52%, para 7.745,06.

As ações da Amazon (AMZN) vêm registrando um recuo contínuo desde que atingiram a máxima histórica de US$ 287,20 em 3 de agosto, caindo atualmente para abaixo de US$ 260. Em seu relatório mais recente, o analista do Morgan Stanley, Brian Nowak, estabeleceu um preço-alvo de US$ 335 para a Amazon, o que implica um potencial de valorização de 30% em relação aos níveis atuais, mantendo a recomendação "Overweight". Ele destacou que, se o negócio de AWS da Amazon continuar a crescer na trajetória esperada, a ação poderá atingir US$ 500 até o final de 2027.

Em 17 de agosto, no horário da Costa Leste, o Departamento do Tesouro dos EUA publicou uma proposta de regulamentação buscando comentários públicos sobre a implementação do GENIUS Act para estabelecer um arcabouço regulatório federal para stablecoins de pagamento, com um período de consulta pública de 60 dias.

A Nvidia (NVDA) anunciou que fornecerá até US$ 105 bilhões em suporte de crédito para um campus de data center de IA em grande escala que está sendo construído para a OpenAI no condado de Pike, Ohio, e investirá US$ 1,5 bilhão na desenvolvedora do projeto, a SB Energy. O projeto será construído, detido e operado pela SB Energy, apoiada pelo SoftBank, com a OpenAI atuando como locatária principal sob um contrato de locação de 20 anos.

Em 17 de agosto, no horário da Costa Leste, a Cerebras Systems (CBRS) disparou 15% em um único dia, ultrapassando a marca de US$ 250. A Wedbush Securities afirmou em seu relatório de pesquisa mais recente que a OpenAI revelou que o modo Ultrafast do GPT-5.6 Sol será alimentado pela capacidade computacional da Cerebras, indicando que a colaboração entre as duas partes continua fazendo progressos positivos.

Em 13 de agosto, no horário da Costa Leste, as ações da Oracle (ORCL) fecharam a US$ 156,22, após atingirem uma máxima intradiária de US$ 159,26. Desde que atingiram uma mínima recente de US$ 114,50 em 28 de julho, as ações da empresa vêm se recuperando rapidamente. Com base no preço de fechamento de 13 de agosto, a alta acumulada nesse período atingiu aproximadamente 36,4%, retomando o patamar de US$ 150. Mesmo utilizando US$ 150 como referência periódica, a recuperação supera 30%, indicando que o pessimismo do mercado em relação ao seu negócio de infraestrutura de IA está começando a arrefecer.

As ações da SpaceX (SPCX) aproximaram-se da marca de US$ 150 durante as negociações intradiárias de 12 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA. Recentemente, a ação havia atingido a mínima do período, de US$ 104,83, no início de agosto; até o fechamento de 12 de agosto, o papel já se recuperou em aproximadamente 35%.

O índice S&P 500 recuou levemente após atingir uma máxima histórica ontem, com todos os três principais índices acionários registrando leve queda. As ações do setor de memória contrariaram a tendência e subiram, enquanto papéis selecionados de comunicação óptica também avançaram. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,20%, para 53.732,41; o índice Nasdaq Composite recuou 0,28%, para 26.729,16; e o índice S&P 500 cedeu 0,17%, para 7.785,76.