Andy Chen

TradingKey - Do final de março ao início de junho deste ano, as ações de tecnologia tornaram-se a escolha preferida dos investidores. Durante esse período, o Índice Nasdaq Composite subiu até 28%, enquanto o Índice Nasdaq 100 disparou 33%. Sob a perspectiva de alocação de ativos, investir no Índice Nasdaq Composite abrange quase todas as ações listadas na Nasdaq, cobrindo todos os setores, como tecnologia, finanças, saúde e bens de consumo. O índice inclui gigantes tecnológicas líderes, como Apple, Microsoft e Nvidia, bem como um grande número de empresas emergentes de crescimento de pequena e média capitalização (small e mid-caps), oferecendo uma distribuição mais equilibrada entre setores e capitalizações de mercado. Portanto, investir neste índice representa uma aposta no potencial de crescimento a longo prazo de toda a cadeia industrial da nova economia dos EUA.

Tradingkey - A Apple (AAPL) entrou oficialmente com um processo judicial contra a OpenAI na sexta-feira por roubo de segredos comerciais, coincidindo com uma janela crítica em que esta última se prepara para seu IPO. Este litígio colocou os dois antigos parceiros próximos em oposição direta e sinaliza que a competição global na indústria de IA se expandiu de algoritmos de modelos e colaboração de ecossistema para disputas de propriedade intelectual sobre tecnologia de hardware subjacente. A integração do ChatGPT no sistema operacional do iPhone em 2024 foi anteriormente um evento de referência para a implementação de IA em eletrônicos de consumo. No entanto, após a OpenAI gastar US$ 6,4 bilhões para adquirir a IO Products e entrar oficialmente no setor de hardware de consumo — invadindo diretamente o reduto principal que a Apple cultivou por décadas — a relação esfriou rapidamente. A Apple confirmou que a nova versão da Siri, prevista para lançamento neste outono, abandonará o ChatGPT em favor do modelo de IA Gemini, do Google, uma mudança estratégica que já estava se tornando evidente.

TradingKey - O acordo dos EUA para continuar as negociações com o Irã e a estreia da SK Hynix hoje impulsionaram o sentimento do mercado. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta, com o Índice Nasdaq Composite subindo por três dias consecutivos, embora o rali nas ações de tecnologia tenha desacelerado. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,29% para 52.637,01; o Nasdaq Composite avançou 0,29% para 26.281,61; e o Índice S&P 500 subiu 0,42% para 7.575,39.

TradingKey - Em 10 de julho, Horário do Leste, a Circle (CRCL), líder em stablecoins, relatou um importante avanço regulatório. A empresa anunciou oficialmente que recebeu a aprovação formal do Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dos EUA para estabelecer o Circle National Trust, um banco fiduciário nacional de moeda digital. Impulsionadas pela notícia, as ações da Circle saltaram mais de 16% no intradia, atingindo a máxima de US$ 72,85 e registrando sua maior alta diária em dois meses. No momento desta publicação, a valorização da Circle havia recuado para 4,4%, com as ações negociadas a US$ 65,8.

TradingKey - A SK Hynix - WI (SKHYV) abriu a US$ 170 em sua estreia, 14,09% acima do seu preço de oferta de US$ 149. Sua capitalização de mercado atingiu US$ 1,27 trilhão, ocupando atualmente a 11ª posição nos EUA por valor de mercado, abaixo da Tesla, mas acima da Eli Lilly. Segundo informações, as negociações "when-issued" foram realizadas na sexta-feira sob o ticker temporário SKHYV e mudarão oficialmente para o ticker regular SKHY na próxima segunda-feira.

TradingKey - Em 10 de julho, ET, as ações da Marvell Technology (MRVL) recuaram, caindo 3,38% para US$ 235 até o momento. Segundo relatos, o fundador da SemiAnalysis, Dylan Patel, afirmou que a adoção em larga escala de co-packaged optics (CPO) pode ser adiada até o final de 2028 ou 2029. Patel destacou que os rendimentos atuais de fabricação, os designs de chips e a maturidade da cadeia de suprimentos ainda não atingiram os padrões para implantação em massa. Além disso, as arquiteturas Rubin e a subsequente Feynman da Nvidia continuarão a utilizar soluções totalmente de cobre, o que significa que o CPO no lado da GPU terá que esperar por mais várias gerações de iterações de chips.

TradingKey - Donald Trump declarou que o Irã tomou a iniciativa de entrar em contato com os EUA buscando chegar a um acordo. A subsequente queda nos preços do petróleo impulsionou o sentimento geral do mercado. Os três principais índices acionários dos EUA fecharam em alta, com as ações de tecnologia ampliando seus ganhos, lideradas por fabricantes de chips, ações de chips de memória e de comunicação óptica. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,27%, para 52.487,41 pontos; o Nasdaq Composite avançou 1,30%, para 26.206,89 pontos; e o S&P 500 subiu 0,81%, para 7.543,64 pontos.

Tradingkey - Após a visão otimista do Morgan Stanley sobre a rotação de capital para as gigantes de computação em nuvem, economistas da renomada gestora de ativos Apollo Global Management alertaram em um relatório que, se a monetização dos investimentos em IA for mais lenta do que o consenso do mercado, isso poderá se espalhar do setor de tecnologia e se tornar um risco sistêmico para todo o mercado. Recentemente, o Morgan Stanley afirmou que, embora o setor de IA continue sendo o tema principal de consenso no atual mercado de alta (bull market) das ações americanas, as preocupações do mercado em relação à alta concentração do setor, aos prêmios de valuation crescentes e à eficiência de monetização dos massivos investimentos em bens de capital (Capex) em IA continuam a se intensificar. No curto prazo, o Morgan Stanley prefere a relação risco-retorno dos provedores de nuvem de hiperescala (hyperscalers) em detrimento do setor de semicondutores. A instituição também espera que, influenciadas pelo recente desempenho defasado das ações, as principais gigantes da nuvem revisem gradualmente para baixo suas projeções (guidance) de Capex.

Tradingkey - Em 9 de julho, horário do Leste, a Cerebras Systems (CBRS), concorrente da Nvidia, subiu mais de 12% intradia, com o preço de suas ações voltando a superar os US$ 200. Até o fechamento desta edição, os papéis subiam 9,44%, cotados a US$ 198,87. Segundo informações, a Cerebras e a Flex estão expandindo suas linhas de produção doméstica na Califórnia, o que deve aumentar em sete vezes a capacidade de produção dos sistemas CS-3 concluídos. Enquanto isso, a Cerebras declarou que planeja comissionar seu primeiro data center europeu até o final de 2026.

Tradingkey - A SK Hynix (SKHY) revelou seu plano de precificação para a listagem nos EUA, propondo a emissão de ADRs a US$ 149 por ação, com o objetivo de captar um total de aproximadamente US$ 26,5 bilhões. Se for listada a este preço, a empresa está prestes a quebrar o recorde de vários anos mantido pelo Alibaba, tornando-se o maior IPO da história de uma empresa estrangeira no mercado de ações dos EUA. De acordo com documentos arquivados pela SK Hynix na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, cada ADR representa um décimo de uma ação ordinária da companhia. A precificação representa um leve prêmio de aproximadamente 3% sobre o seu último preço de fechamento na bolsa de valores da Coreia.

Tradingkey - Em 9 de julho, horário do Leste, as ações da Broadcom (AVGO) voltaram a subir acima de US$ 1.000. Até o momento desta publicação, o papel subia 7,69%, cotado a US$ 1.021. Desde que atingiu a máxima histórica de US$ 1.254,8 em 25 de junho, a ação havia passado por uma retração de mais de

TradingKey - Donald Trump declarou publicamente que não tem intenção de retomar as negociações de qualquer acordo com o Irã, diminuindo o sentimento de negociação do mercado. Os três principais índices acionários dos EUA divergiram, com a Média Industrial Dow Jones sofrendo uma queda, o Nasdaq Composite subindo, as ações de primeira linha (blue chips) em declínio e as ações de chips de memória se recuperando. No fechamento, o Dow Jones caiu 1,09%, para 52.348,39 pontos; o Nasdaq Composite subiu 0,20%, para 25.870,65 pontos; e o Índice S&P 500 caiu 0,28%, para 7.482,71 pontos.

O Federal Reserve divulgou em 8 de julho a ata de sua reunião de política monetária do FOMC de 16 e 17 de junho. O documento mostra que a política do Fed migrou completamente para uma postura neutra de observação ("esperar para ver"), com os riscos de alta para a inflação tornando-se a contradição central. Esta reunião do FOMC enviou um sinal claro de que o Fed se afastou totalmente de seu viés unilateral anterior de corte de juros e entrou em um período de observação de política flexível e de mão dupla. A resiliência da inflação acima do esperado e a ampliação de seu escopo são as razões centrais para essa mudança de política, enquanto a resiliência do emprego e do crescimento oferece margem para ajustes flexíveis na política monetária. As autoridades confirmaram uma nova alta na inflação, observando que as pressões não estão mais limitadas a fatores exógenos, como energia e tarifas. Em vez disso, os aumentos de preços se espalharam por uma ampla gama de categorias, incluindo transportes, passagens aéreas e petróleo, com a inflação de serviços (excluindo habitação) apresentando quase nenhuma melhora. No curto prazo, à medida que o transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz se recuperar e os efeitos marginais das tarifas diminuírem, espera-se que a inflação decline gradualmente.

Tradingkey - Em 8 de julho, horário do leste, a Broadcom (AVGO) contrariou a tendência do mercado, subindo mais de 6% para fechar a US$ 393,25. Relatos indicam que a Apple (AAPL) anunciou hoje um acordo de parceria plurianual com a Broadcom, avaliado em mais de US$ 30 bilhões. A BofA Securities havia apontado anteriormente que o recém-adicionado quinto cliente de ASIC de IA da Broadcom "provavelmente é a Apple".

Tradingkey - Em 8 de julho, pelo horário de Nova York, os dois principais contratos futuros de petróleo bruto registraram forte alta, com o petróleo Brent prestes a recuperar a marca de US$ 80, retornando aos seus patamares máximos de meados de junho. Segundo informações, durante sua participação na cúpula da OTAN na Turquia, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que as forças militares norte-americanas poderiam lançar outro ataque militar contra o Irã hoje à noite. Até o momento desta publicação, o petróleo Brent subia mais de 7%, cotado a US$ 79,41, após atingir a máxima de US$ 79,93; os contratos futuros de petróleo WTI subiam aproximadamente 7%, a US$ 75,23.

Tradingkey - Após o IPO recorde da SpaceX (SPCX), a atenção do mercado sobre o setor espacial comercial intensificou-se continuamente. Relatórios recentes indicam que a Blue Origin, de Jeff Bezos, está se movimentando rapidamente para seguir o mesmo caminho, planejando abrir sua primeira rodada de captação de recursos externos. A empresa visa captar US$ 10 bilhões com um valuation pós-dinheiro de US$ 130 bilhões, juntando-se oficialmente ao grupo de empresas espaciais comerciais globais com valuations superiores a US$ 100 bilhões. De acordo com fontes familiarizadas com o assunto, a rodada será liderada pelo renomado hedge fund Coatue com um investimento de US$ 4 bilhões, com Bezos co-investindo US$ 20 bilhões (errata: US$ 2 bilhões). A parte restante tem atraído forte demanda de instituições, com vários grandes investidores preparados para participar. Isso marca a primeira vez que a Blue Origin capta capital externo em seus mais de 20 anos de história, quebrando o modelo tradicional no qual Bezos financiava a empresa exclusivamente por meio da venda de ações da Amazon.

TradingKey - Uma nova escalada no conflito entre os EUA e o Irã, somada aos resultados trimestrais mistos da Samsung, pesou sobre o sentimento do mercado e desencadeou uma onda de vendas nas ações de chips e semicondutores. Os três principais índices acionários dos EUA caíram de forma generalizada, mesmo com o Dow atingindo uma máxima histórica no início do pregão. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average recuou 0,25%, para 52.925,15 pontos; o Nasdaq Composite caiu 1,16%, para 25.818,69 pontos; e o índice S&P 500 perdeu 0,45%, situando-se em 7.503,85 pontos.

TradingKey - Em 7 de julho, horário do leste, após os ataques do Irã a navios comerciais que transitavam pelo Estreito de Ormuz, o Departamento do Tesouro dos EUA publicou um documento em seu site oficial revogando licenças gerais relacionadas ao Irã. Isso eliminará gradualmente as autorizações para a produção, entrega e venda de petróleo bruto, produtos petroquímicos e derivados de petróleo iraniano emitidas em 21 de junho de 2026. Os dois principais contratos futuros de petróleo bruto se fortaleceram no curto prazo. Até o momento desta publicação, o petróleo WTI subia 5,25%, a US$ 72,15, enquanto os contratos futuros do petróleo Brent avançavam 5,7%, a US$ 76,14.

TradingKey - Em 7 de julho, horário do leste dos EUA, os três principais índices acionários recuaram, com a intensificação das vendas de ações de chips e memórias arrastando o setor de tecnologia como um todo. O Dow Jones Industrial Average reverteu sua trajetória após atingir uma máxima recorde, o

TradingKey - Em 7 de julho, horário do leste dos EUA, a Intel (INTC) caiu para a mínima de US$ 108,36, rompendo simultaneamente abaixo de suas médias móveis de 5, 10, 20 e 30 dias. Até o momento desta publicação, a ação ainda recuava mais de 8%, cotada a US$ 111,78. Segundo relatos, a Samsung planeja produzir em massa sua tecnologia avançada de processo de 1,4 nm até 2029. O mercado acredita que esse movimento pode reduzir ainda mais a lacuna competitiva entre a Samsung e suas concorrentes, Intel e TSMC, tornando altamente provável que a empresa garanta pedidos da Apple.