TradingKey デイリーマーケットブリーフ：イラン紛争とFRBの金利見通しを注視する中、市場は小幅上昇

ドナルド・トランプ米大統領は、対イラン軍事作戦において、NATO（北大西洋条約機構）、日本、韓国、オーストラリアからの支援は必要ないとの考えを示した。同氏は、NATO加盟国の多くが関与に消極的であることを指摘し、米国は「誰の助けも必要としていない」と強調した。これは、イランのラリジャニ大統領とその息子、および副官が空爆で死亡したことがテヘラン当局により確認され、イラン側が作戦を「加速段階」に入ったと発表したことを受けたものである。これに伴い、米国家対テロセンター（NCTC）のクリストファー・ケント局長が、開戦の責任はイスラエルにあるとして辞任した。一方、イスラエル軍がイランの新たに任命された最高指導者を「追い詰める」と誓うなか、中東に展開中の空母ジェラルド・R・フォードの派遣期間が5月まで延長される可能性がある。

紛争の激化を受け、イランの最高指導者は米国との和平案を拒絶し、米国とイスラエルを打倒し、賠償金を支払わせるべきだと主張した。イランは火曜日、第59波となる攻撃を開始したと報じられており、カタール、クウェート、UAE（アラブ首長国連邦）、バーレーン、イラクにある米軍基地を標的にしたほか、ブシェール原子力発電所付近でも攻撃が報告された。イラン国会議長がホルムズ海峡の状態は戦前には戻らないと宣言したことで、地政学的緊張が急上昇している。フランス、カナダ、ギリシャ、オランダは、海峡再開のための軍事行動への参加を拒否しているが、イランは中東のエネルギー・インフラへの攻撃を大幅に強化している。これにより原油価格は急反発し、火曜日のWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）先物は5％超上昇、北海ブレント先物は3年ぶりの高値で引け、4日連続で1バレル100ドルを上回った。

金融政策面では、「フェド・ウィスパラー（FRBの代弁者）」として知られるニック・ティミラオス氏が、米連邦準備理事会（FRB）の焦点は「いつ利下げするか」から「そもそも利下げすべきか」へと移っていると指摘した。中東危機の激化により、FRBが金利を据え置くとのコンセンサスが強まっている。投資家は現在、政策声明の文言、ドットチャート（政策金利見通し）、ジェローム・パウエル議長の記者会見という3つの重要なシグナルを注視している。タカ派的な兆候があれば、金利見通しやリスク資産の価格形成に大きな影響を与える可能性がある。

貿易関連では、欧州連合（EU）が米国との貿易協定の最終承認手続きを進めており、大西洋間の緊張が近く緩和される可能性がある。欧州議会の国際貿易委員会は今週木曜日に同協定の採決を行う予定で、今月下旬または4月には本会議での採決が見込まれている。欧州議会と加盟国によって承認されれば、この協定はEUと米国の貿易摩擦を沈静化させる大きな一歩となる。

テクノロジー分野では、Nvidiaのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）がGTCのインタビューで、低遅延の推論がAI経済の次の爆発的エンジンになると強調した。同氏は、AIモデルが「情報の生成」から「タスクの実行」へと移行しており、真の経済価値を生み出していると指摘した。またフアン氏は、電力、チップ、データセンターの需給逼迫は、長期的な業界の特徴として続く可能性が高いと警告した。

Amazonのアンディ・ジャシーCEOは社内会議で、AIによってAWSの年間売上高が2036年までに6000億ドルに達する可能性があるとの予測を示した。これは以前の予測の2倍に相当する。ジャシー氏は2000億ドルの設備投資計画を擁護し、AIは明確で強力な需要シグナルに基づき、巨大な規模のビジネスを構築する稀有な機会であると述べた。

サムスン電子の最大労働組合（SELU）が史上最大規模のストライキを準備しており、世界のチップ供給は新たな脅威に直面している。同組合は5月21日から18日間のストライキを計画しており、平沢（ピョンテク）キャンパスのチップ生産能力の約半分に影響が及ぶ可能性がある。アナリストは、この労働争議と競合他社による積極的な人材引き抜きが重なれば、サムスンの収益の勢いを損ない、世界の半導体サプライチェーンをさらに圧迫する恐れがあると警告している。

下のチャートは、市場で最も活発に取引されている10銘柄を一覧にしたものです。膨大な取引高と高い流動性を備えたこれらの銘柄は、グローバルな市場動向を把握するための重要な指標となっています。