バズ-KBC、決算後の信頼回復の必要性からSyensqoを格下げ

［　３月２日　］ - KBC Securities は、ベルギーの特殊化学品会社 Syensqo SYENS.BR について、FY26 の業績見通しが期待外れだったことを受け、「買い」から「積み増す」に格下げした。

同証券会社は、FY26 の基礎的 EBITDA ガイダンス (link) の １１ 億ユーロ(１２ 億 ９０００ 万ドル) は予想を １５％下回ると指摘し、KBC は自社の ２０２６─２０２８ 年業績予想を最大 １６％引き下げた。

KBC は「FY26 の見通しの失望から自信を回復するには時間がかかる」とし、PT を ２２％以上引き下げ、１ 株当たり ７０ ユーロとする。

同ブローカーによると、見通しの弱さの原因は、激しい競争、特殊ポリマーなどの主要部門における価格圧力、および約 ４０００ 万ユーロの為替によるマイナス影響である。

明るい材料は複合材料部門で、大口顧客であるボーイングBA.Nとの問題が徐々に解決され、成長が再開する見込みであるとKBCは付け加えている。

Syensqoの株価は、決算発表後、先週 (link)、約３８％値下がりした。

Syensqoを担当する１９人のアナリストのうち、１２人が「strong buy」/「buy」、７人が「hold」と評価している。─ LSEGデータ

(１ドル＝０．８５２４ユーロ)