デル、データセンター・ブームでAIサーバーの売上が2027年度に倍増すると予想

Jaspreet Singh

［　２月２７日　ロイター］ - デルDELL.Nは、主要事業である人工知能に最適化されたサーバー事業からの収益が２０２７会計年度には倍増すると予想し、株主への現金還元を増やすと約束したと発表した。これを受け、同社株は延長取引で１０％急騰した。

同社は現金配当の２０％増額と、自社株買いプログラムに１００億ドルを追加すると発表した。

アルファベットGOOGL.O、マイクロソフトMSFT.O、アマゾンAMZN.O、メタMETA.Oなどの大手ハイテク企業は今年、AIインフラ構築に少なくとも６３００億ドル（(link)）を投じると予想されており、デルやライバルのスーパー・マイクロ・コンピュータSMCI.Oなどのベンダーによるサーバーやデータセンター機器の需要を押し上げるだろう。

米国の貿易規制やAIインフラ構築によるメモリーチップの高騰により、デルやHP Inc HPQ.Nなどの企業は値上げを余儀なくされており、コスト圧力を相殺するのに役立っている。

ほぼすべてのサーバーにはデータと命令を保持するメモリーチップが搭載されており、AIアプリケーションにとって最も重要なプロセッサーの高速動作を維持している。

デルのジェフ・クラーク最高執行責任者（COO）は決算発表後の電話会見で、「当初、インフラ顧客は "ステッカー・ショック "を経験したが、すぐに供給制約を把握し、必要なコンポーネントの確保に重点を移した。これにより、大口顧客はAIサーバー、従来型サーバー、ストレージの構築に必要な供給を積極的に確保するようになった」と述べた。

同社は１２月１０日にサーバーの価格を引き上げ、PCの価格改定は１月６日に実施したとクラーク氏は述べた。

デルは、AIサーバーの売上が２７年度には１０３％成長し、約５００億ドルになると見込んでいる。

同社は、イーロン・マスクのAIスタートアップxAIやコアウィーブCRWV.Oを含む４,０００社以上のAIサーバー顧客を抱えているという。

LSEGがまとめたデータによると、デルは年間売上高を１３８０億ドルから１４２０億ドルと予想し、アナリストの平均予想１２５５億４０００万ドルを上回った。

メモリーチップの逼迫は、PC、スマートフォン、ゲーム機を含むコンシューマーエレクトロニクス（(link)）の世界需要を減退させると予想されている。HP Inc HPQ.Nは、２６年度の業績が事前予想の下限（(link)）になるとの見通しを示し、中国のレノボ0992.HKは、PC出荷への圧力が高まっていると警告した（(link)）。

デル株を保有するガベリ・ファンズのポートフォリオ・マネジャー兼リサーチ・アナリスト、ヘンディ・スサント氏は「メモリ・コストの上昇に積極的に対処し、第１・四半期決算と通期ガイダンスの両方に反映された早い段階での成功を示すことで、同社は同業他社を圧迫し続ける課題に先手を打っていることを示した」と述べた。

デルは年間調整後一株当たり利益を１２．９０ドルと予想しており、予想の１１．５９ドルを上回る。

第１・四半期の売上高は３４７億ドルから３５７億ドルで、予想の２９１億３０００万ドルを上回ると予想。

第１・四半期の調整後EPS予想は２．９０ドルで、予想の２．３７ドルを上回る。

第４・四半期の売上高は過去最高の３３４億ドルで、予想の３１７．３億ドルを上回った。調整後EPSも３．８９ドルと予想の３．５３ドルを上回った。

デルのストレージ、ソフトウェア、サーバーを含むインフラ・ソリューション・グループの売上高は７３％増の１９６億ドル、PCを含むクライアント・ソリューション・グループの売上高は１４％増の１３４億９０００万ドルだった。