サンタンデール、取引後2028年の利益予想を200億ユーロ超に上方修正

Jesús Aguado

［マドリード　２月２５日　ロイター］ - サンタンデールSAN.MCは、米国と英国市場の成長、顧客数の増加、IT改革によるコスト削減を追い風に、今後3年間で利益を40%以上増やし、200億ユーロを超えることを目指すと水曜日に発表した。

2025年の純利益が過去最高の141億ユーロとなったサンタンデールは、最近買収した米ウェブスター（(link)）と英TSB（(link)）のシナジー効果を反映し、収益率目標を4ポイント近く引き上げ、20％超とした。

２６年から２８年にかけては、年間1桁台半ばの収益成長率、2桁台の1株当たり利益成長率、そして共通のITプラットフォームの構築と統一されたグローバル事業運営モデルの導入による年間コスト削減を目標としている。

「アーキテクチャは構築され、エンジンは稼働している。あとは正確に実行するのみです」と、サンタンデールのグリシCEOはロンドンで投資家たちに語った。

サンタンデールのコスト・インカム・レシオは、２５年の41.2％から２８年末には約36％に改善すると見られている。

２８年までに、10億ユーロ以上のコスト削減と収益が人工知能の取り組みからもたらされ、グループのコスト・インカムの改善に約1％ポイント寄与し、TSBとウェブスターのシナジー効果で2％ポイント、デジタル推進によるその他の節約も見込まれる。

これにより、グループの総コストベースは、プロフォーマ・ベースの285億ユーロから、２８年までに270億ユーロ以下に削減されることになります。

先進国市場におけるフットプリントの拡大

数十年にわたり、サンタンデールは10の中核市場にまたがる地理的分散 (link) によって、各地域の景気後退から守られてきたが、特にラテンアメリカでは通貨安の影響を受けやすかった。

ユーロ圏最大の金融機関であるサンタンデールの株価は4.8％上昇した。株価は過去12ヶ月で80％以上上昇し、欧州銀行株指数.SX7Pの約2倍となった。

バークレイズは、サンタンデールの効率性と利益目標は市場予想を上回っており、投資家はブラジルへの依存度を下げ、構造的に高いリターンを実現する同行の能力に注目するだろうと述べた。

ウェブスターとTSBの買収により、サンタンデールの営業総利益に占める先進国市場の比率はほぼ3分の2に上昇し、２８年までに英国で約16％、米国で約18％の収益率を目指している。

サンタンデールは欧州と米州の顧客数を1億8,000万人から2億1,000万人以上に増やすことを目指している。サンタンデールは、取引量と資金調達コストの減少に支えられ、純利息収益が恒常ユーロベースで1桁台前半から半ばの割合で拡大すると見ている。

成長優先

ドイツ銀行DBKGn.DEやバークレイズBARC.Lのように、自社株買いの増加を優先する銀行もあるが、欧州の銀行は昨年、利益の急増で積み上がったキャッシュを投入するため、いくつかの買収を発表した。

サンタンデールの株主配当率は50％で、現金と株式が均等に配分されているが、２５年末のコアTier1資本比率13.5％に対し、２８年には約13％に達するという目標に沿い、２７年以降は現金比率が35％に上昇する。

サンタンデールは、5つの部門のほとんどすべてで２８年末のROTE目標を上回ることを目標としており、リテール事業では21％以上、コーポレート・バンキングおよび投資銀行事業では20％以上を目標としている。富裕層部門については、現在の収益率と同水準の60％以上を見込んでいる。

(1ドル＝0.8472ユーロ)