ファクトボックス-アクティビスト・エリオットの最近の保有銘柄とキャンペーン

［　２月１１日　ロイター］ - アクティビスト投資家のエリオット・マネジメントは、ロンドン証券取引所グループLSEG.Lの株式 (link) を取得し、財務データ・分析グループの業績改善に取り組んでいると、この件に詳しい関係者が水曜日にロイターに語った。

１９７７年に米国の大富豪ポール・シンガーによって設立されたエリオット・ヘッジファンドは、世界で 最も著名なアクティビスト投資家の一人であり、グローバル市場において強力なキャンペーンを展開していることで知られている。

エリオットのウェブサイトによると、１２月３１日現在、エリオットは約７９８億ドルの資産を運用している。

以下は、エリオットによる世界各地の企業に対するアクティビスト・キャンペーンのトップ例である。

LSEG

最初に報告された投資：この件に詳しい関係者によると、２月、正確な規模は不明。

変更を求める：エリオットはLSEGに対し、新たな自社株買いを検討し、ライバル企業との距離を縮めることに集中するよう促しているという。FT紙はまた、エリオットはLSEGが証券取引所事業の完全売却やスピンオフを検討することを望んでいないとも報じている。

豊田自動織機

最初に開示された投資：２５年１１月

求める変化：エリオットは 、 (link) 、１株当たり１万８８００円という修正公開買付価格を低すぎると 批判 し、評価方法について懸念を示した。日本経済新聞 (link) は、エリオットがトヨタの入札に応募する株主を阻止するため、対抗公開買付けを模索していると報じた。

BP

投資 (link) 最初に開示：２５年４月

変更を求める：エリオット・マネジメントは (link) BPに対し、債務の返済と事業の簡素化を迫り、同社は著しく過小評価されており、数年にわたり同業他社を下回っていると主張している。

アングロ・アメリカン

投資初公開：２４年４月

変更を求める：エリオットはこの投資についてまだ公にコメントしていない。アングロ・アメリカンが２４年にBHPBHP.AXの買収ターゲットとなった時期に、株式が (link) 開示された。

サガピーエルシー

最初に開示された投資：１９年７月

変更を求める：エリオットは要求の概要を公表していない。当時、一部の情報筋 (link) は、サガは過小評価されており、資産の分離を検討する可能性があると指摘し、経営陣の交代は予定されていないと述べた。

スミスグループ

最初に報じられた投資：２５年２月のFTによると、エリオットはほぼ５％の株式を取得した。

求める変化：FTの報道 (link) は、当時スミスグループが解散を目指すと発表したのに先立ち、エリオットが株式を取得したと伝えた。エリオットは、ポートフォリオを簡素化するという同社の意向を歓迎すると述べたという。

シェル

昨年３月 (link)、エリオットはシェルの約０．５％のショート・ポジションも取っており、英国の金融行為監督機構（Financial Conduct Authority）からの提出書類によると、１６年以来、同社に対する最大のベットとなった。

ペプシコ

最初に開示された投資：２５年９月

変更を求める：エリオットはペプシコに対し、監督と体制を整えた上で業務見直しを行うよう要請した。

変更を実施：ペプシコは 北米サプライチェーンの見直し （ (link) ）を発表 し、積極的なコスト削減を行うと述べた。

ハネウェル

最初に開示された投資：２４年１１月

変更を求める：コングロマリット構造の解体

変更の内容：ハネウェルは (link) を３つの独立上場会社に分割する。

サウスウエスト航空

最初に開示された投資：２４年６月

変更を求める：取締役の一部交代、財務および株価の改善、CEOの更迭

変更の内容：同航空会社は、 (link) エリオット・ノミニー５人を取締役に加え、同ヘッジファンドが米国内の企業との和解で得た議席数としては最多となった。この取引により、ボブ・ジョーダンCEOは職を維持することができた。

スターバックス

最初に開示された投資：２４年７月

求める変更：取締役会の拡大とガバナンスの改善を提案

変更点：スターバックスは昨年、チポトレ・メキシカン・グリル代表のブライアン・ニコル氏を新CEOに指名した (link)、エリオットはCEO交代を要求していなかった。

アスペンテクノロジー

投資の初開示：２５年２月

変更を要求：エマソン・エレクトリックの７２億ドルの公開買い付けを受け入れるという同社の決定に反対。

アクゾノーベル

投資初公開：１７年

変更を求める：アクゾは、米国の塗料メーカーPPGインダストリーズ社への売却の可能性について交渉する。

変更を行った：アクゾとエリオット・アドバイザーズは、アクティビスト投資家がオランダの塗料会社に対する法的措置の停止に合意したことを受け、論争 (link) に終止符を打った。

エリオットは新CEOと監査役２人の指名を支持することに合意。アクゾ社は、３人目の監査役選任について、エリオットや他の大株主に発言権を与えることを約束した。

BHP

投資初公開：１７年

求める変化：石油事業の売却と二重上場構造の解消を求めた。

変更を行った：BHPは２１年に石油事業から撤退。

フィリップス６６

投資の初開示：２３年１１月

求める変化：エリオットはフィリップス６６の石油精製事業を批判し、業績向上のための取締役会の刷新を求めた。

変更内容（２４年現在）：エリオットの承認を得て、３０億ドル相当の資産を処分し、新取締役を追加。