取引日-ボラティリティ急上昇、ハイテク大混乱
Jamie McGeever
［フロリダ州オーランド １月２９日 ロイター］ - 木曜日、米国によるイラン攻撃への懸念（(link)）と米政府機関閉鎖の脅威（(link)）が原油と金属を動揺させ、AIバブル（(link)）への懸念がハイテク株を襲い、ナスダックとS&P500（(link)）が赤字に転落したため、ボラティリティが世界市場を駆け巡った。
詳しくは後述する。本日のコラムでは、水曜日に行われたパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の記者会見について、経済に関する発言よりもむしろ、FRBの独立性（(link)）に関する発言に注目した。
さらに時間がある方は、今日市場で起きたことを理解するのに役立つお勧めの記事をいくつか紹介しよう。
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本日の主な市場の動き
株式：ウォール街は下落、ナスダックは-0.7％。 インドネシア (link) 一時-10％、その後下げ幅縮小、ドイツDAX (link) -2％。
セクター/株式：米ハイテクは2％下落も、通信ソフトは3％増。SAP -15%、マイクロソフト (link) -10%。アップルは第4四半期決算を受け、時間外取引で+4%。
FX： ドル (link) 守勢に戻る、ビットコイン -6％。
債券：国債利回りは2-3bps低下、カーブはスティープ化。
商品/金属： 原油 (link)、5％も急騰。金、銀は新ピークを記録し、その後下落。 銅 (link) も過去最高値。
今日のポイント
原油の暴騰
米国とイランの緊張という地政学的リスク懸念が再燃し、原油価格が急騰している。ブレント原油は木曜日に7月以来初めて1バレル70ドルを突破し、WTI原油は9月以来の高値となった。
エネルギー価格の高止まりは、政策決定者を悩ませるだろう。原油価格の前年比変動は2024年以来ディスインフレを続けており、今年の初めには-25％であった。現在はマイナス5％だ。アフォーダビリティの危機が米中間選挙の重要な争点となる可能性が高いため、ドナルド・ トランプ大統領も神経をとがらせているかもしれない。
ボラティリティが混乱に拍車をかける
木曜日の取引は、すべての資産クラスで急激な価格変動に見舞われた。金、銀、銅は最高値を更新したが、その後急落し、金と銀は安値で取引を終えた。
金と銀は一日安値で引けた。最近、特に貴金属セクターで目を見張るような上昇をもたらした投機的過剰の重圧に屈しているようだ。ボラティリティと価格の乱高下は、今週もドルやFXに波及している。株式センチメントも無縁ではない。
ハイテク大混乱
AIバブルは萎み始めているのか？世界最大級のハイテク企業の株価が木曜日に急落したのは、投資家が数千億ドル規模のAI投資が適切なリターンをもたらすかどうか心配しているためだ。マイクロソフトとSAPは2桁の損失を計上した。
カーライル・グループのアナリストが指摘するように、変革をもたらすテクノロジーの歴史は、AIバブルが萎むか崩壊することを示している。しかし、それはプロセスの一部であり、多少の痛みは伴う。「要するに、技術革新にバブルはつきものなのだ。
明日の市場を動かすものは何か？
日本小売売上高(12月)
日本鉱工業生産(12月)
日本 東京インフレ(1月)
台湾GDP(第4四半期、速報値)
ユーロ圏GDP(第4四半期速報値)
ドイツ失業率(1月)
ドイツインフレ率(1月速報値)
米生産者物価指数(12月)
米シカゴPMI(1月)
エクソンモービル、シェブロン、アメリカン・エキスプレス、ベライゾンなど米決算発表
アトランタ連銀総裁が講演
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