エヌビディア、決算後に3200億ドルの値動き、オプションが示唆

Laura Matthews　Saqib Iqbal Ahmed

［ニューヨーク　１１月１８日　ロイター］ - エヌビディアの (link) NVDA.O が水曜日に発表する決算は、投資家が人工知能ブーム (link) が加速しているのか、それとも冷え込んでいるのかについてのシグナルを求めているため、チップメーカーの時価総額が3200億ドルも変動する可能性があり、AI大手としては過去最大の決算後の動きとなる。

分析会社Option Research & Technology Services(ORATS) のデータによると、エヌビディアのオプションは、水曜日のマーケットクローズ後に予想される四半期決算発表後、株価がどちらかの方向に約7%動くことを示唆していた。

ロイターの分析によると、エヌビディアの現在の時価総額は約4兆6000億ドルで、オプションが示唆する動きは、人工知能の旗手であるエヌビディアの四半期決算後の1日の市場価値の変化としては最大となる。

ORATSのデータによると、過去12四半期の決算発表翌日の株価の平均は7.3％。これは、2024年2月の四半期決算後に同社が記録した2760億ドルの時価総額の急上昇を上回ることになる。

(link) 同社のグラフィックス・プロセッシング・ユニットは、大規模な言語モデルやその他のAIアプリケーションのトレーニング用として市場を席巻している。

「エヌビディアのインパクトは、ドルの変動をはるかに超える」と、サスケハナのデリバティブ戦略の共同責任者であるクリス・マーフィーは言う。

「AIの設備投資取引の中心的存在であるエヌビディアの業績は、次の拡大期に入るのか、それとも消化モードに入るのかを明確にするのに役立つだろう」とマーフィーは語った。

S&P500指数に占めるエヌビディアのウェイトが約8％であることと、AI分野で市場をリードしていることが、今回の決算に大きな意味を与えている。

「需要、マージン、サプライチェーン、投資姿勢に関するシグナルは、半導体、ハイパースケーラー、AIインフラ全体のセンチメントを形成する可能性がある。「株価はプラスマイナス7％動くかもしれないが、その影響は10兆ドル相当の相関取引に及ぶ可能性がある。

テクノロジー・セクターは、人工知能株の上昇の持続性に対する投資家の懸念と、今年の市場上昇の大部分を牽引した銘柄のバリュエーションが膨らんだことで、最近のセッションで (link)。

投資家の退場が株価を圧迫

エヌビディア株は年初来で約38％上昇したが、10月下旬に過去最高値を更新して以来、約10％下落している。

投資家はエヌビディアの決算を分析し、ここ数ヶ月の株式市場の上昇の大部分を牽引してきたセクターの需要減退の兆候を探るだろう。

億万長者のピーター・ティール氏のヘッジファンド (link) やソフトバンク (link) 9984.T を含む著名投資家が同社株から撤退するというニュースにより、ここ数日、エヌビディア株は圧力を受けている。

「S&P500の主要構成銘柄である同社の業績は、企業投資やAI関連の支出動向に対してより広範な影響を及ぼす可能性が高い」とグレンメドの投資戦略・調査部門チーフ、ジェイソン・プライド氏はメモで述べている。