ライブマーケット-エヌビディアのAI投資戦略：円」は戻るのか？

［　１０月６日　］ - ロイターの記者がリアルタイムでお届けするマーケット情報サイトへようこそ。ご意見・ご感想は下記までお寄せください。 markets.research@thomsonreuters.com

エヌビディアのAI投資戦略：「一周」して戻ってくるか？

大手ハイテク企業がAI技術競争で主導権を握ろうと何十億ドルもの資金を投入する中、この波は「循環型」資金調達のアイデアを広めた。

メタ・プラットフォームズMETA.O、エヌビディアNVDA.O、オープンＡＩは、これまでのところ注目すべきプレーヤーである。

NvidiaはオープンＡＩに最大1000億ドルを投資し、データセンター用チップを供給すると、両社は先月発表した。 (link)、高度なAIシステムを開発する様々な技術大手の関心がますます重なり合っていることを強調している。

ゴールドマン・サックス証券によると、Nvidiaの戦略的投資やオープンＡＩなどとの提携は、取引の性質や、Nvidiaの株式投資がGPU支出として投資先によって再利用される可能性の程度をめぐる投資家の議論を呼び起こし、Nvidiaは「循環型」収益として認識しているという。

ウォール街のブローカーは、ハイパースケーラーと非伝統的な顧客の両方からの上昇によって、Nvidiaのファンダメンタルズが短期的に強くなると予想しており、ハイパースケーラーの収益貢献がチップメーカーの収益ミックスを支配していると引き続き見ている。

同ブローカーは強気スタンスを維持する一方、オープンＡＩのようなソブリンや新興企業を含む非従来型顧客の増加による長期的リスクの高まりを考慮し、株価の倍率については「より慎重」であるとしている。

「ゴールドマンのアナリストは、「戦略的投資による潜在的な "循環収益 "は、NVDAの倍率を希薄化させる可能性があると見ている。

「我々は、NVIDIAの2026年の予想には大きな上振れがあると見ており、"循環的 "な取引が2027年の売上高の〜15%未満であることから、リスクとリターンに余裕があると見ている。

一方、オープンAIについては、ゴールドマンは、チャットＧＰＴメーカーのインフラ支出の持続可能性は、エクイティと負債による資金調達にますます依存するようになり、2026年だけで最大約750億ドルになると述べている。

(Siddarth S)

ライブ・マーケット

モルガン・スタンレーは、インフレ懸念は緩和しているが、早すぎる可能性があると判断した。 (link)

プライムタイムの準備はこちら (link)

シャットダウン第2週：S&P500、ナスダック上昇、オープンアイとの取引でAMDが急伸 (link)

上昇余地拡大：ヤーデニ氏、S&P500指数の目標値を7000に引き上げ (link)

アジアの高級品業界に「安定化の兆し」 こちらをクリック (link)

シティ、株価上昇の幅が広がると見る。 (link)

フランス株、政府崩壊で暴落 こちらをクリック (link)

ゴング前の欧州：先物は堅調、日本は急伸 こちらをクリック (link)

日本株からビットコインまで、政治が市場を支配する。 (link)