今週の展望：米1月非農業部門雇用者数が発表へ、グーグル、アマゾン、AMDの決算が焦点に

TradingKey - 先週、マイクロソフト（MSFT）が発表した決算が市場の失望を誘い、同社株の下落が米国株全体の重荷となった。週間ではダウ工業株30種平均が0.42%下落、S&P500種株価指数が0.34%上昇、Nasdaqは0.17%下落した。今週、市場は1月の米非農業部門雇用者数に注目しており、弱い内容となれば利下げを巡る投資家の思惑が再び強まる可能性がある。個別銘柄については今週、 アルファベット クラスA（GOOGL） 、 アマゾン（AMZN） 、 AMD（AMD） 、 パランティア（PLTR） 、 クアルコム（QCOM）などの主要ハイテク銘柄が決算を発表する。投資家は特に、AIに注力するグーグルとアマゾンの決算および設備投資計画に注目している。

主要イベント展望

金曜日に米非農業部門雇用者数が発表、金融政策のさらなるシグナルとなる可能性

今週、米国は1月の非農業部門雇用報告を発表する。市場予想では6万〜8万人程度の増加が見込まれているが、Bloombergエコノミクスは、統計上の調整などの要因により、実際の伸びは1万5000人程度と予想外に弱含み、失業率は約4.4%に達する可能性があると警告している。指標が弱ければ、市場の利下げ観測を再び煽る可能性がある。また、2月4日には1月の米ADP雇用統計も発表される。

INGのエコノミスト、ジェームズ・ナイトリー氏はリポートの中で、市場はFRB（米連邦準備理事会）の比較的楽観的な姿勢に左右されず、労働市場の先行きに対して慎重な姿勢を維持しており、現在は年内に25ベーシスポイントの利下げが2回行われるとの期待を織り込んでいると述べた。

ハイテク大手の決算が焦点に、アルファベットとアマゾンの業績を注視

今週もハイテク大手の決算が引き続き最大の注目点であり、アルファベット・クラスA、アマゾン、AMD、パランティア、クアルコムなどの主力ハイテク銘柄が決算を発表する。また、木曜日の取引終了後には産金大手のバリック・ゴールドが決算を発表する。時価総額で世界第3位の産金会社である同社の業績は、この1年間の貴金属価格の急騰を受けて注目されている。

TDウェルスのチーフ投資ストラテジスト、シド・バイドゥヤ氏は、一部の大手企業の決算に対する市場の反応はまちまちであるものの、AIインフラ構築のための設備投資が減速することはないという点では一致していると指摘した。

CMEが金・銀の証拠金を大幅引き上げ、貴金属の流動性リスクに警戒感

CMEグループは、貴金属先物の証拠金を再び大幅に引き上げた。金の証拠金率は6%から8%に、銀は11%から15%に引き上げられる。新規定は月曜日の取引終了後から適用される。

今回の調整は、前回の「変動証拠金」メカニズムの改革に続くもので、極端にボラティリティが高い環境下でレバレッジの解消を加速させ、リスクを管理するという取引所の意図を浮き彫りにしている。市場では、「取引所が動き、市場が暴落する」という1980年や2011年の歴史的シナリオの再来が懸念されている。

主要経済指標

月曜日：1月の米ISM製造業景況指数

水曜日：1月の米ADP雇用統計

木曜日：イングランド銀行（英中央銀行）の政策金利発表（2月5日まで）

木曜日：欧州中央銀行（ECB）の中銀預金金利発表（2月5日まで）

金曜日：1月の米非農業部門雇用者数（季節調整済み）

今週の主な予定

火曜日：オーストラリア準備銀行（RBA）の政策金利発表および金融政策声明

木曜日：イングランド銀行のベイリー総裁による金融政策記者会見

木曜日：ECBのラガルド総裁による金融政策記者会見

金曜日：RBAのブロック総裁が議会で証言

今週の主な決算

月曜日：ウォルト・ディズニー（DIS）、パランティア

火曜日：AMD

水曜日：アルファベット、イーライリリー（LLY）

木曜日：アマゾン、シェル（SHEL）