FRBの政策金利決定が迫るなか、アップル、マイクロソフト、メタ、テスラの第4四半期決算に注目：今週の展望

TradingKey - 先週の米株式市場は、ドナルド・トランプ氏による対欧州関税導入を示唆する発言を受けて、ボラティリティが高まる展開となった。週間ではダウ工業株30種平均が0.53%下落、S&P500種株価指数が0.35%下落し、Nasdaqは0.1%未満の小幅な下げを記録した。今週、投資家の関心は再びマクロ経済、金融政策、企業決算へと移り、米連邦準備理事会（FRB）による政策金利決定が最大の焦点となる。米株式市場では、以下を含む巨大企業... Apple (AAPL) 、 Microsoft (MSFT) 、 Meta (META) および Tesla (TSLA) などのハイテク大手が第4四半期決算の発表を予定しており、各社がAI関連投資から利益を得始めているかどうかに市場の注目が集まっている。

主要イベント展望

Apple、Microsoft、Meta、Teslaなどのハイテク大手が決算発表へ

来週は主要なハイテク株数社が決算を発表する。米株市場の取引終了後では、Tesla、Apple、Microsoft、Metaに注目したい。 ASML (ASML) その他主要企業の決算も注目される。Teslaについては、関心が財務指標からFSD（完全自動運転）、人型ロボット、ロボタクシー技術の進展へと移っている。MicrosoftとMetaは、主に「AI支出と収益化」という課題に取り組むことになる。一方、Appleはコスト上昇の圧力に直面しており、価格決定力とサプライチェーンの支配力を示すことが急務となっている。さらに、ASMLとIBMの決算は、半導体の上流工程や企業のIT支出の先行指標となるだろう。

今回の決算シーズンの主要テーマは、企業がAI関連投資から恩恵を受け始めているかどうかである。これまで、ハイテク株やその他のAI関連銘柄は、4年目に突入した米国強気相場の主な原動力となってきた。しかし、データセンターやその他のインフラへの巨額投資に対するリターンへの懐疑論が、2025年末にかけてこれらの銘柄の重石となった。

FRBによる政策金利決定が迫る

今週、市場はFRBの次回の政策金利決定に強い関心を寄せている。投資家は概ね、台湾時間29日（木）の会合でFRBが政策金利を据え置くと予想しており、昨年末の3回連続の利下げを受けた様子見姿勢を継続するとみている。

しかし、焦点は金利だけでなく、FRBの政治的中立性にも及んでいる。トランプ政権がパウエルFRB議長に対し、法的脅迫を含む圧力をかけているとの最近の報道は、金融政策への政治介入の懸念を引き起こしている。さらに、5月にパウエル氏の任期が満了することから、トランプ氏による後任指名の可能性が投資家の注視する主要な変数となっている。

トランプ氏は次期FRB議長に誰を選ぶのか？

FRBの動向はしばしば世界経済を揺るがすため、新たなリーダーの選出は大きな期待を集めている。トランプ氏は誰が舵取りを担うのかについて依然として態度を明らかにしていない。スコット・ベセント米財務長官は1月21日、トランプ大統領が「早ければ今週（1月26日の週）にも次期FRB議長を発表する可能性がある」とし、現在「4名の優れた候補者」がいることを認めた。

予測プラットフォームPolymarketのデータによると、1月24日時点でブラックロックの幹部であるリック・リーダー氏がFRB議長に任命される確率は、年初のわずか4%から54%に急上昇した。米メディアの最近の報道でも、リーダー氏が「FRB議長」にふさわしい風貌や、中央銀行改革に向けた一連のアイデアを持っていることから、トランプ大統領の関心を引いていると示唆されている。

主要経済指標

火曜日：米CB消費者信頼感指数（1月）

水曜日：カナダ中央銀行政策金利発表（1月28日終了分）

木曜日：米連邦準備理事会（FRB）政策金利発表（1月28日終了分）

今週の主要イベント

月曜日：高市早苗首相による演説。

木曜日：カナダ中央銀行のティフ・マックレム総裁による演説。

木曜日：パウエルFRB議長による金融政策に関する記者会見。

今週の主な決算

火曜日： Boeing (BA) 、 American Airlines Group (AAL) 、 General Motors (GM) 、 Texas Instruments (TXN)

水曜日： AT&T (T) 、ASML、Meta、Microsoft、Tesla、 IBM (IBM)

木曜日：Apple、 Visa (V) 、 Mastercard (MA)

金曜日： Exxon Mobil (XOM) 、 American Express (AXP)、 シェブロン (CVX)