週間展望：米1月非農業部門雇用者数とCPI発表、コインベースとコアウィーブが決算発表

TradingKey - 先週の米国株は下落後に反発した。S&P 500ソフトウェア＆サービス指数が1週間余りで15%急落する一方、ダウ工業株30種平均は初めて5万ドルの大台を突破した。投資家は最近変動が激しいAIアプリケーションやソフトウェアセクター、および主要なテクノロジー企業に注目している。Applovin (APP) やUnity Software (U) の決算、ならびに暗号資産関連株が注目を集めている Coinbase (COIN) 、 Robinhood (HOOD) なども今週決算を発表する。マクロ経済データについては、先日の短期間の米政府閉鎖の影響で、非農業部門雇用者数のデータ発表が2月11日に延期された。来週は米雇用統計とCPIデータが同時に発表されるという、稀な重なりを見せることになる。

主要イベント展望

米国決算シーズンが継続：CoinbaseやCoreweaveなどに注目

先週のハイテク株売りの後、投資家は変動の激しいAIアプリケーションおよびソフトウェアセクター、ならびに主要ハイテク企業に注目するだろう。ApplovinやUnity Softwareなどの企業の決算が注視される。伝統的セクターの銘柄では McDonald's (MCD) 、 Coca-Cola (KO) 、T-Mobile US (TMUS) 、 BP (BP) などが決算を発表するほか、製薬大手の AstraZeneca (AZN) 、 Moderna (MRNA) も決算報告を発表する予定だ。

ゴールドマン・サックスのチームは、S&P 500企業の2026年の利益成長率を前年比12%と予想している。Bloombergがまとめたデータによると、ウォール街のアナリストのコンセンサス予想は13.5%である。

米雇用統計とインフレデータが同時発表へ

先日の短期間の米政府閉鎖により、 非農業部門雇用者数データ の発表が2月11日に延期されたため、今週は 米雇用統計 とCPIデータが同時に発表されるという稀な現象が起きる。結果が投資家の懸念を上回る内容であれば、最近のパニック売りの後の市場心理の回復に寄与する可能性がある。

1月の非農業部門雇用者数の伸びに対する市場予想は、現在6万人から8万人の範囲となっている。これを下回る数値は利下げ議論を再燃させるだろう。CPIデータについては、年初の季節的な値上げ圧力に注目が集まる。「雇用弱含み＋インフレ強含み」の組み合わせが市場にとって最大の懸念材料となる。

日本の選挙結果 市場への影響：円は2週間ぶりの安値を更新、日本株は過去最高値を記録

最新の開票結果によると、2月8日に投開票された衆議院選挙において、自民党と日本維新の会による与党連立が過半数の議席を獲得し、政権を維持した。これは、変動の激しい日本の金融市場が、引き続き高市早苗首相率いる政府と向き合うことを意味する。円、株式、債券市場で「高市トレード」が再燃すると予想される。

野村アセットマネジメントのストラテジスト、鈴木昂太氏は「高市政権の基盤がより強固になり、経済政策への期待が具現化しやすくなる。野党の協力を積極的に求める必要がなくなるためだ」と指摘した。

主要経済指標

火曜日：12月米小売売上高（前月比）

水曜日：1月米非農業部門雇用者数（季節調整済）

金曜日：1月米消費者物価指数（CPI、前年比、季節調整前）

今週の主要イベント

火曜日：ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁の演説

火曜日：ボスティック・アトランタ連銀総裁（2027年FOMC投票権保有者）の演説

水曜日：ローガン・ダラス連銀総裁（2026年FOMC投票権保有者）の演説

今週の主な決算

月曜日：BP、Robinhood

水曜日：Cisco (CSCO)、McDonald's (MCD)

木曜日：Rivian、Coinbase

金曜日：Moderna (MRNA)