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外匯
歐洲央行利率決議前瞻：假期季節 - 丹斯克銀行
自五周前欧洲央行6会议以来，仅有少量新经济数据公布，这些数据不太可能显著改变欧洲央行对经济以及政策立场的看法。由于欧元区采购经理人指数和工业生产数据低于预期，经济前景略有缓和。然而，就政策立场而言，高于预期的核心通胀率可能会抵消这一影响，因此对通胀向目标迈进的步伐仍然存在担忧。随着经济增长的恢复，我们预计欧洲央行在改变其沟通或政策立场之前，将灵活地等待更多的通胀数据，特别是拉加德等人通报的工资增长、生产率和利润数据。因此，7 月份的会议应该是一次盘货会议，因此对市场而言相对平淡。拉加德很可能会面临有关近期法国债券利差扩大及其与 TPI 关系的问题，但我们预计她的回答将与首席经济学家莱恩基本一致，后者上周表示近期法国利差扩大是有序的。 增长数据给欧洲央行 6 月份的员工预测带来下行风险 欧元区6 月份采购经理人指数（PMI）意外下降，综合PMI指标从 5 月份的 52.5 降至 50.8，低于预期的 52.5。我们认为，这一下降可能是对 4 月和 5 月强于预期的数据的修正，我们更关注上一季度的平均值。2024 年第二季度，综合采购经理人指数与第一季度相比大幅上升，表明第二季度经济也有所增长。然而，6Fxstreet
2024年7月11日
外匯
早盤簡報：歐元邁向1.0870/1.0900
市场专家视为美联储主席鲍威尔的讲话接近鸽派，并倾向于美国联邦储备委员会9月降息，但今天公布的美国消费者物价指数（CPI）将是至关重要的看点。如果CPI 下降，将增加市场对 9 月降息的预期。美元指数在今天的美国CPI公布前下跌，跌向 104.75/50 附近的较低支撑位，而欧元迈向1.0870/09。美元/日元看涨至162，欧元/日元已经超过了我们的目标 175，如果持续上涨，短期涨势将延伸至177。澳元和英镑因美元走软而大涨，如果能维持在当前水平上方，短期内将分别升向 0.68/6850 和 1.29/30。美元/人民币高于 7.27很可能继续升至 7.28。欧元/印度卢比已经上涨，但可能会将上行空间限制在 91，中期内可能会跌至 89.50-89。美元/印度卢比近期可能继续在 83.40-83.50/60 的区间内波动。 美国国债收益率再次下滑。 我们认为这将继续下跌以测试其关键支撑位。今天公布的美国 CPI 通胀数据将是重要看点。德国国债收益率持续走高。看涨观点保持不变。收益率还有进一步上升的空间。10 年期和 5 年期德国国债收益率已经回落，而且看似无力继续下跌。10 年期
指數
美國通膨來襲，美元指數維持遇阻 105.00 水平
周四亚洲时段，美元指数连续第二日下跌，处在104.95附近。尽管美联储主席鲍威尔对货币政策持谨慎立场，但美元指数仍震荡走低。投资者将关注美国6月份消费者物价指数（CPI）通胀数据、美国上周初请失业金人数以及美联储官员拉斐尔-博斯蒂克讲话。 周三，美联储主席鲍威尔在美国众议院金融服务委员会上表示，美联储将根据已公布的经济数据、即将公布的数据、不断变化的前景以及风险平衡来做出利率政策决定，而不会考虑政治因素。 鲍威尔还表示，在其对通胀可持续向美联储2%的目标迈进抱有更大信心之前，下调政策利率是不合适的。 与此同时，美联储理事丽莎-库克（Lisa Cook）周四表示，如果失业率没有出现进一步大幅上升，美国通胀应该会继续下降。美联储对货币政策维持谨慎立场未能提振美元，因为交易员们正在等待将于周四公布的美国关键通胀报告。美国 6 月份通胀年率预期为 3.1%，而核心通胀年率预计将保持在 3.4% 的水平。 如果通胀低于预期，可能会进一步打压美元指数。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场定价美联储 7 月降息的概率不足 10%，而定价美联储 9 月降息的概率为 73%。 另一方面，关键经济数据公布前避险情绪，Fxstreet
2024年7月11日
財經指標
金價預測：若美國CPI走軟，黃金/美元將收復2400美元？
週四，金價連續第三天延續上漲勢頭，熱切期待當天晚些時候公佈的美國消費者物價指數（CPI）數據，以鎖定美國聯邦儲備委員會（美聯儲）9月份降息。 所有目光仍聚焦美國CPI報告 在週二美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）的第一輪證詞之後，金價的反彈出現了短暫的停頓。 鮑威爾對就業市場狀況放鬆的謹慎態度表明，美聯儲可能在9月降息，引發美元和美國國債收益率再度下跌。美聯儲鴿派預期升溫助長了華爾街的風險反彈，對避險貨幣美元帶來額外的下行壓力。 由於美元疲軟，金價再次沖向 2,400 美元，但因風險偏好而失敗，從而降低了對無收益金價的需求。 週四，風險資金流入亞洲市場，美元下跌支撐了金價。與此同時，美國國債收益率的小幅上揚似乎缺乏說服力，因為預計美國6月CPI年率放緩。 預計6 月份美國 CPI 同比增長 3.1%，較 5 月份的 3.3% 有所放緩，而同期核心 CPI年率可能穩定在 3.4%。預計6月CPI月率將上漲 0.1%，而核心 CPI 將上漲 0.2%。 如果美國總體 CPI年率數據低於預期，或者月度通脹數據意外下行，可能會確認美聯儲 9 月降息，同時提升 12Fxstreet
2024年7月11日
外匯
歐元/美元預測：近期仍将展開盤整
周三美元震蕩，促使美元指數（DXY）收盤時持平于前一天收盤水平。 投資者在消化美國國會主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在國會的第二次證詞，美元價格震蕩走勢促使歐元/美元也在1.0820附近徘徊，全天小幅上漲。 雖然鮑威爾所傳達的信息在很大程度上與他之前的言論一緻，但美聯儲主席鮑威爾還表示，他還沒有準備好得出通脹可持續下降至2%的結論，盡管他表示通脹正朝着這個方向發展“抱有一定的信心 ”。 鮑威爾發表證詞後，歐美兩地宏觀經濟環境保持相對穩定。也就是說，盡管歐洲央行（ECB）正在考慮夏季之後的進一步降息，市場預期顯示年底前歐央行還會推出兩次降息，但投資者對美聯儲今年會實施一次還是兩次降息仍有争論，盡管美聯儲目前預計可能會在12月實施一次降息。 芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，9 月份美聯儲降息的概率約爲 74%，到 12 月份将升至近 96%。 歐洲央行 6 月份的降息，加上美聯儲決定按兵不動，擴大了兩家央行之間的政策分歧。這種分歧有可能導緻歐元/美元短線進一步疲弱。 不過，歐元區經濟複蘇的前景，以及美國一些關鍵經濟指标出現回落迹象，可能會緩解這種分歧，并在不久的将來偶爾支撐歐元/美元。Fxstreet
2024年7月11日
外匯
澳元/美元預測：處在 200 日簡單移動均線上方，維持看漲傾向
澳元/美元周三震蕩走高至0.6700關口上方，延續了周二的漲勢，并接近0.6760-0.6765區間（7月8日）的近期月度高點。 澳元/美元連續第二日上揚是受美元（USD）初現疲态的推動，因爲投資者對首席經濟學家傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在國會的第二次半年度證詞進行了分析。對此，鮑威爾對美聯儲（Fed）可能的降息時機采取了謹慎的立場，表示在調整利率之前，需要出現表明通脹趨向于目标的更多證據。 澳元上漲進一步受到國内因素提振，銅和鐵礦石價格出現一些活躍迹象，這成功地打散近期的部分看跌情緒。 在貨币政策方面，澳儲行與美聯儲（Fed）一樣，預計将是最後一批啓動降息的 G10 央行之一。 最新一次會議上，澳儲行堅持鷹派立場，将官方現金利率維持在 4.35%，并表示今後決策将具有靈活性。會議紀要顯示，決定維持政策利率的主要原因是“消費數據不明确且許多家庭面臨财務壓力的明顯證據”。 總體而言，澳大利亞央行并不急于放松政策，預計通脹還需要一段時間才能持續保持在2%-3%的目标範圍内。8 月份降息的概率約爲 25%，随後幾個月将升至 50%左右。
Fxstreet
2024年7月11日
商品
金價預測：金價有望挑戰2,400美元大關
由于市場情緒好轉削弱美元需求，黃金繼續收窄周一跌幅，并在美國時段徘徊在 2,380 美元水平。在沒有相關經濟事件的情況下，投資者繼續關注美聯儲（FED）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）連續第二天在國會作證的情況。 鮑威爾重複了周二傳遞的主要是鷹派的信息，并補充說，決策者認爲美聯儲當前的政策是限制性的，同時他們認爲必須上調中性利率，至少在短期内是這樣。在積極的一面，鮑威爾補充說，他看到勞動力市場“相當程度”的疲軟。最後，鮑威爾表示，他對通脹回落有信心，但他還不準備提出對通脹持續回落至2%抱有足夠的信心。 股市反映了風險情緒，華爾街股市大幅上漲，交易量接近曆史高點。與此同時，美債收益率依然低迷，接近數周低點，兩年期國債收益率爲 4.62%，10 年期國債收益率爲 4.28%。兩個周期的美債收益率收窄，但仍保持倒挂，這通常被視爲經濟即将衰退的迹象。在這一點上，這次美債收益率息差收窄更有可能會維持短暫，同時市場早已忽略美國經濟衰退的預期。 投資者現在将重點關注本周四即将公布的美國消費者物價指數（CPI）數據。預計 6 月通脹年率爲爲 3.1%，通脹月率爲 0.1%。最後，核心通脹年率預計将保持在Fxstreet
2024年7月11日
財經指標
美元難以恢複強勢，背後的原因是美聯儲麽？
今年上半年，市場對美聯儲将降息三次并引領貨币寬松的樂觀情緒逐漸淡化，美元一直難以重拾升勢。 事實上，下半年年初，加央行和包括歐洲央行（ECB）在内的幾家歐洲央行就已經降息，而美聯儲卻按兵不動，沒有放棄緊縮貨币政策的迹象。 美元指數是衡量美元相對于一籃子外币價值的指标，自 1 月初以來一直在 102.00 至 106.00 之間波動。美元指數從 2022 年 9 月創下的 112.17 的高點回落，并在 2023 年 7 月跌至 99.00 的水平，當時市場開始預見美聯儲緊縮周期将結束。 但這一切都與美聯儲有關嗎？ 根據美國勞工統計局數據顯示，美國 2024 年第一季度實際國内生産總值（GDP）年率爲 1.4%。 官方報告稱，上述數據表明經濟增長減速，主要歸因于 “消費者支出、出口、州和地方政府支出減速，以及聯邦政府支出下滑”。然而，無論經濟擴張的速度如何，經濟衰退的幽靈早已被吓跑。 與此同時，5 月以個人消費支出（PCE）價格指數衡量的通脹從上個月的 2.7% 降至 2.6%。核心美國PCE價格指數年率爲 2.6%，低于 4 月份的 2.8%。盡管通脹仍高于美聯儲 2%Fxstreet
2024年7月11日
