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《全球匯市》美元維持漲勢，受助於樂觀經濟數據與美聯儲政策預期
美元因美國經濟數據向好而走升；市場關注美聯儲預期變化澳元上漲，澳洲央行料將升息美印貿易協議與伊朗核談判重啟，緩解地緣政治緊張局勢路透東京2月3日 - 美元周二維持漲勢，樂觀的經濟數據和市場對美聯儲政策預期的轉變，蓋過對美國政府再次停擺的擔憂。澳元上漲，各界預期澳洲央行料將升息，本周將有三家主要央行公布決議，由澳洲央行打頭陣。日圓走低，此前日本財務大臣片山皋月試圖淡化首相高市早苗對日圓貶值益處的言論。美國供應管理協會(ISM)製造業數據表明經濟重回增長軌道，推動隔夜美元走強，但政府停擺可能導致關鍵就業報告推遲發布。隨著美國與印度達成貿易協議，並宣布將重啟與伊朗的核談判，地緣政治緊張局勢緩解。&#...路透社
2月3日 週二
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【券商聚焦】國泰海通：未來需求增長與客源結構恢復將驅動2026年開啓票價與盈利上行 中國航空業將迎“超級週期”
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，過去兩年春節假期延長，2026年再延將保障探親出遊繼續兩旺。2024年春節假期調休8天，較2023年延長1天，並鼓勵從除夕休息。從2025年開始，春節法定節假日增加1天，並優化調休原則，明確從除夕開始放假8天；同時，2025年春節假期前後拼假效應顯著。過去兩年春節假期延長，有效助力探親出遊兩旺，春運客流屢創新高，且節中成規模二次出行填補傳統低谷。據交通運輸部，2025年春運40天（1/14-2/22）全社會跨區域人員流動量超90億人次，同比增長7%，再創歷史新高。其中，節前（前14天）由於春節較早而客流疊加集中；節中（8天）受益假期延長而二次出行旺盛，高基數致票價同比下降；節後（後18天）返程客流分散且後移。2026年春節假期將調休9天，再度延長將保障探親出遊需求繼續旺盛。對於2026年春運預期：官方預期需求旺盛，各交通方式客流均將再創新高。近日全國春運電視電話會議預計，2026年春運跨區域人員流動量將達95億人次，同比增長約5.3%，將再創歷史新高。其中，鐵路、民航客運量總體規模和單日峯值均有望超過歷史同期峯值。1）公路：預計自駕出行仍將是主力，佔比將達八成左右。2）鐵路：國鐵集團預計全國鐵路發送旅客5.39億人次，同比增長5.0%，客座能力同比增長5.3%。3）航空：中國民航局預計民航旅客運輸量有望達9500萬人次，同比增長5.3%，其中南航/東航分別預計日均班次同比增長4.2%/3.6%。該機構指，中國航空業將迎“超級週期”，建議佈局航空長邏輯。“十四五”票價實現市場化，航空供給進入低增時代，未來需求增長與客源結構恢復將驅動2026年開啓票價與盈利上行，且高景氣可持續，中國航空業將迎來期待多年的“超級週期”。重點提示，長邏輯演繹將提供業績估值雙重空間，基本面持續正反饋與旺季表現將催化市場樂觀預期。金吾財訊
2月3日 週二
加密貨幣
分析師：ISM 製造業 PMI 創 40 個月新高，比特幣或將受益
金色財經報道，衡量美國經濟健康狀況的一項重要指標剛剛錄得自 2022 年 8 月 以來的最高月度讀數，加密分析師表示，這可能預示着比特幣的轉機。目前比特幣價格約爲 78,000 美元。 美國供應管理協會（ISM）公佈的 製造業採購經理人指數（PMI） 顯示，1 月讀數爲 52.6，不僅高於市場一致預期的約 48.5，還結束了 連續 26 個月的經濟收縮。ISM 在週一發佈的報告中指出。 該指數是投資者和美聯儲密切關注的關鍵指標，用於評估經濟強度、通脹風險，以及是否應收緊或放鬆貨幣政策。 PMI 高於 50 表示經濟擴張，低於 50 則表示經濟收縮。上一次 ISM 讀數高於 52.6 還是在 2022 年 8 月。金色財經
2月3日 週二
股票
【券商聚焦】中國銀河：需求催化與密集招標，國內算力有望進入新一輪週期
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，需求催化與密集招標，國內算力有望進入新一輪週期。英偉達H200芯片有望有條件進入中國市場，長期來看有利於國產算力芯片及生態發展，我們認爲，2025年四季度國內AIDC招標開始回暖並呈現上行趨勢，2026年國內互聯網大廠將加緊數據中心佈局，且節奏或將快於2025年，若伴隨H200恢復供應將推動大模型訓練效率，進一步加速AI應用端落地與國產算力芯片在推理端需求，國產算力有望進入新一輪週期。關注以下細分賽道及公司：1、國產算力產業鏈；2、IDC服務商與算力租賃；3、國產信創廠商；4、AI Agent 及應用；5、雲計算廠商；6、一體機及端側AI；7、數據要素產業鏈中供給、流通、應用公司；8、EDA。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】國泰海通：新經濟景氣中樞上移，盈利改善範圍擴散
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，新經濟景氣中樞上移，盈利改善範圍擴散。2025年四季度經濟轉型加快，新經濟景氣中樞明顯上移，並由AI向出海、資源品、服務消費等更多領域擴散。新興科技產業鏈呈現出供需兩旺的特徵，內部細分漲價賽道明顯增多。把握四季度盈利增長的四個結構特徵：1）新興經濟仍是四季度業績主要高增領域。科技服務業等第三產業用電量在25Q4高增，並帶動全社會用電增速在9月後明顯上行，這與工業增加值下行趨勢背離明顯，新經濟主導並拉動經濟復甦；2）中下游製造盈利佔比提升。通脹整體改善且新經濟成本傳導順暢，CPI-PPI剪刀差擴張，PPI內部中下游價格更強，工業企業利潤向TMT、裝備製造與有色化工等行業集中；3）大中盤業績增長彈性更大。PMI結構上大型企業景氣佔優趨勢延續，企業生產經營預期與訂單分項改善明顯；4）高技術出口景氣保持高位。半導體/汽車/電力設備/工程機械出口增速保持高位且高於整體出口，新興市場對中國出口的驅動力高於發達市場，且這一差距在四季度進一步放大。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中國銀河：業績預告顯示出結構性線索 科技製造板塊預喜率偏高
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，全部A股與上市板預喜率：截至1月31日，2956家A股上市公司已披露2025年年報業績預告，披露率爲54%。其中，1092家預喜，預喜率爲37%。分板塊來看，雙創板塊披露率較高，科創板、創業板分別爲62%、61%，其次爲主板（50%）、北證（42%）。從預喜率來看，創業板預喜率達39%，其次分別爲主板（37%）、科創板（36%）、北證（33%）。該機構表示，業績預告顯示出結構性線索。一是科技製造板塊預喜率偏高，呈現景氣度向上特徵。二是部分週期行業受益於漲價邏輯與產品結構改善。三是出海業務也在打開第二增長曲線。此外，資本市場活躍度提升利好非銀板塊。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：近年來下沉市場消費能力有所提升 高線城市人羣春節返鄉觀影趨勢或持續
金吾財訊 | 中金公司發研報指，春節檔的檔期效應有助於催化單片彈性。根據藝恩數據，2021至2025年春節檔含服票房分別爲78/60/68/82/95億元，佔全年票房比分別約17%/20%/12%/19%/19%。根據貓眼專業版，中國電影票房榜單TOP10中有6部來自春節檔，其中近三年內上映的包括《哪吒之魔童鬧海》（總票房約155億元）和《滿江紅》（總票房約45億元）。我們判斷春節檔爲開年重要檔期，往往爲全年票房發展奠基，具有催化單片票房彈性的潛力。2026年春節檔影片已定檔6部影片，票房面臨高基數影響。我們認爲，2026年春節檔國產片定檔時間偏晚（2025年提前一個月左右），檔期票房亦面臨2025年《哪吒2》帶來的高基數影響；由於進口片《瘋狂動物城2》和《阿凡達3》密鑰延至2026春節檔排播帶，國產片片方可能擔心市場份額受擠壓，從而定檔偏謹慎，宣發節奏偏保守；整體而言，當前觀衆觀影需求呈現頭部集中趨勢，不排除在市場預期偏低時出現票房黑馬的可能性。預估中性情形下檔期7日含服票房75.10億元，同降約21%。我們認爲近年來下沉市場消費能力有所提升，高線城市人羣春節返鄉觀影趨勢或持續；預計保守/中性/樂觀情形下2026年春節檔含服票房分別約65/75/85億元，同比約-32%/-21%/-10%。金吾財訊
2月3日 週二
股票
<回購監測> 最新回購統計數據
2026-02-02股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)首佳科技(00103)1.203.60WING ON CO(00289)1.1015.22VITASOY INT'L(00345)168.201173.63首程控股(00697)455.00908.61信利國際(00732)100.00103.00威高股份(01066)22.00109.70普華和順(01358)41.0052.48國際家居零售(01373)15.0010.50周黑鴨(01458)30.8549.51天倫燃氣(01600)23.0067.26中國中冶(01618)47.4085.65天立國際控股(01773)30.0077.10小米集團－Ｗ(01810)600.0020924.39中集集團(02039)41.55359.80醫渡科技(02158)88.54499.84天潤雲(02167)0.702.87微泰醫療－Ｂ(02235)1.9013.99玄武雲(02392)10.7015.07心動公司(02400)2.20192.27德康農牧(02419)1.73119.66荃信生物－Ｂ(02509)9.88199.94九源基因(02566)57.54613.97多點數智(02586)32.66274.55連連數字(02598)29.85195.37手回集團(02621)3.0010.53長風藥業(02652)1.1039.50亨利加集團(03638)3.0038.10碧桂園服務(06098)180.001134.60百融雲－Ｗ(06608)28.50319.24綠茶集團(06831)25.36172.09嘉和生物(06998)150.00381.80浩德控股(08149)20.002.18金科服務(09666)24.87216.05十月稻田(09676)51.90456.71名創優品(09896)5.26187.21九毛九(09922)96.10200.29小米集團－ＷＲ(81810)600.0020924.39金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：AI應用落地 國內模型迎來密集催化
金吾財訊 | 中金公司發研報指，科技：AI應用落地，國內模型迎來密集催化。近期國內AI應用落地仍然存在較多催化，豆包成爲央視春晚合作伙伴，並開展流量推廣與營銷活動，歲末年初多款國產大模型陸續發佈。除軟件外，雲服務、AIDC等具備基本面支撐，是值得持續關注的領域。終端需求方面，2025年12月手機銷量同比增長10%，筆記本電腦、電腦硬件/顯示器/電腦周邊分別同比下降19%、17%。半導體行業景氣度仍然較高，11月全球半導體銷售額同比增長30%，中國半導體銷售額同比增長23%。遊戲行業景氣持續回暖，2025年國內遊戲版號發放數量共計1771個。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：傳統消費景氣度有待提振，觀察消費支持政策實施效果
金吾財訊 | 中金公司發研報指，消費品：傳統消費景氣度有待提振，觀察消費支持政策實施效果。2025年12月，洗衣機、冰箱、空調銷售量當月同比分別下降27%、37%、36%，銷售增速繼續下滑，2026年國補政策已落地，更加聚焦核心品類。農產品方面，截至1月下旬生豬平均收購價14元/公斤，較上月環比基本持平。生豬市場供應相對充裕，截至2025年末全國生豬存欄42967萬頭，比上年末增加224萬頭，能繁母豬爲正常保有量的102%，豬肉政策調控與市場自發去產能持續推進。臨近春節飛天茅臺動銷邊際好轉，短期批發價企穩。除此之外，紡織服裝、酒店餐飲及旅遊、零售等國內需求均有待改善。在中央經濟工作會議提出的重點工作任務中，擴內需仍然居於首位，方向包括“制定實施城鄉居民增收計劃”、“擴大優質商品和服務供給”、“釋放服務消費潛力”等，後續相關政策落地效果有待觀察。金吾財訊
2月3日 週二
