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亞洲股市下滑，投資者擔憂關稅拖累歐美經濟
亞洲股市今年及本月以來表現：https://tmsnrt.rs/2OS4OEX歐盟股票期貨和歐元在回調後暫時持穩華爾街期貨在美聯儲會議和大型企業財報公布前上揚分析師警告關稅可能拖累歐盟和美國經濟石油保持漲幅，此前特朗普縮短給予俄羅斯的期限 路透悉尼7月29日 - 周二亞洲股市下跌，歐元整理跌幅。投資者思考美歐貿易協議的負面影響，以及懲罰性關稅將繼續存在的現實，這將對經濟增長和通脹產生不受歡迎的影響。當與特朗普總統上任前的1%至2%的稅率相比，對歐洲徵收15%的稅率最初讓人感到寬慰，但很快就變得不那麼樂觀了。法國和德國領導人哀嘆這一結果將拖累經濟增長，這拉低了整個歐洲大陸的股市和債券收益率路透社
7月29日 週二
【券商聚焦】野村上調恆瑞醫藥(01276)至買入 指與GSK合作增強2025財年的財務狀況及長期增長前景
金吾財訊 | 野村報告指，7月28日，恆瑞醫藥(01276)在開市前宣佈已與葛蘭素史克達成合作協議，葛蘭素史克將獲得臨牀階段HRS-9821大中華區以外的權利，以及獲得多達11個專案的全球獨家許可的獨家選擇權。而恆瑞醫藥將獲得5億美元的首付款、高達120億美元的潛在期權費和里程碑付款，以及項目的分級銷售提成。該行指，該合作協議進一步增強2025財年的財務狀況及長期增長前景。該機構指，由於公司盈利預測調高及長期對外授權收入增長前景更光明，該行將該股評級由中性升至買入，並將目標價從71.5港元上調13%至80.57港元。金吾財訊
7月29日 週二
【券商聚焦】國金證券維持老鋪黃金(06181)買入評級 指公司品牌勢能加速向上 看好H2增長繼續兌現
金吾財訊 | 國金證券報告指出，老鋪黃金(06181)於7月27日發佈公告，2025年上半年實現含稅收入138-143億元，同比增長240%-252%，實現銷售收入120-125億元，同比增長241%-255%；淨利潤22.3-22.8億元，同比增長279%-288%，經營數據增長強勁，基本符合市場預期。該機構指，H1新增及優化門店的業績貢獻尚未充分釋放，公司上半年密集優化及新拓門店，疊加H2仍有較多新店開業/優化，預計新店營收將於下半年集中兌現，全年增長動能穩固。該機構續指，公司出海戰略初顯成效，新加坡店開業後客流旺盛，市場反響熱烈，體現品牌國際認可度和增長潛力，疊加國內門店店效的持續提升和產品的不斷優化迭代，公司長期增長路徑清晰且空間廣闊。隨着H2新店貢獻釋放、海外佈局深化以及國內高端定位的持續夯實，公司增長動能有望進一步增強。該機構表示，公司展現出強勁的增長動能，考慮H1終端動銷持續超預期，品牌勢能加速向上，看好H2增長繼續兌現，上調盈利預測。該機構預計2025-2027年EPS爲28.27/35.74/44.52元；PE分別爲22/17/14倍，維持買入評級。金吾財訊
7月29日 週二
藥明康德(02359)績後升逾7% 中期溢利同比升95.5% 公司上調全年收入指引
金吾財訊 | 藥明康德(02359)績後股價向好，截至發稿，漲7.07%，報107.5港元，成交額3.92億港元。公司昨日公佈中期業績，截至2025年6月30日止六個月，母公司持有者之應占淨溢利82.87億元(人民幣，下同)，同比增長95.5%，每股基本盈利2.92元。經調整每股盈利63.15億元，同比增長44.4%。每10股派發現金股息幣3.5元（含稅）。期內，集團收入207.99億元，同比增長20.6%。詳細來看， 公司化學業務實現收入163.0億元，同比增長33.5%，測試業務實現收入26.9億元，同比減少1.2%;生物學業務12.52億元，同比增長7.1%；其他業務1.64億元，同比減金吾財訊
7月29日 週二
上半年煤炭開採和洗選業利潤同比下降53.0% 煤炭股全線走低 易大宗(01733)跌3.77%
金吾財訊 | 煤炭股全線走低，易大宗(01733)跌3.77%，力量發展(01277)跌3.68%，蒙古能源(00276)跌3.13%，兗煤澳大利亞(03668)跌2.28%，中國神華(01088)跌1.29%，南戈壁(01878)跌1.12%，兗礦能源(01171)跌0.99%，蒙古焦煤(00975)跌1%。7月28日，中國煤炭經濟研究會報道，國家統計局7月27日發佈數據顯示，2025年1-6月份，煤炭開採和洗選業實現利潤總額1491.6億元，同比下降53.0%；實現營業收入12424.7億元，同比下降21.0%；發生營業成本9023.1億元，同比下降13.9%。金吾財訊
7月29日 週二
【券商聚焦】華安證券維持中煙香港(06055)“買入”評級 指公司與中煙國際積極洽談並取得共識
金吾財訊 | 華安證券研報指出，國家菸草專賣局於2025年7月25日發佈《境內免稅市場菸草製品管理辦法（徵求意見稿）》（“法規草案”）。據中煙香港(06055)初步瞭解，根據法規草案及中國現行法律法規，具備菸草進出口國營貿易資格的唯一企業爲中國菸草國際有限公司（“中煙國際”）。公司正積極與中煙國際進行洽談，且已就保持公司自中國菸草總公司集團採購捲菸並獨家銷售至中國境內免稅市場的經營地位達成共識。以上共識的落實取決於：（1）法規草案生效，中煙國際成爲中國境內免稅市場唯一批發企業；及（2）公司須遵守適用法律法規，包括《上市規則》及任何適用的豁免條款。該機構指，公司從事自中國菸草總公司集團採購捲菸並獨家銷售至泰國、新加坡、中國香港及澳門的免稅市場以及中國境內免稅市場的捲菸業務。2024年度，公司約10%的收入來自中國境內免稅捲菸業務，法規草案不影響公司中國境內免稅捲菸業務以外的獨家捲菸出口業務。此外，爲深化與四川中煙工業有限責任公司（“四川中煙”）的戰略合作，共同培育“長城”雪茄品牌，公司於2025年7月23日與四川中煙簽訂“長城”雪茄全球市場獨家經銷協議，公司“長城”雪茄的獨家經銷範圍由原有的泰國、新加坡、中國香港及澳門的免稅市場以及中國境內免稅市場擴展至全球市場（中國內地除外），爲拓寬公司發展空間，培育新的利潤增長點，打造中式雪茄全球銷售平臺邁出重要一步。該機構續指，公司爲中煙國際負責資本市場運作和國際業務拓展的指定境外平臺，承載中煙全球化使命。從安全邊際來看，公司菸葉進出口業務爲特許經營權下的基本盤，商業模式決定盈利能力穩定，現金流優秀，捲菸及新型菸草出口提供新增長點，伴隨全球菸草市場持續穩定增長和公司份額提升，公司業績有望持續穩定增長。從遠期空間看，中煙香港承載中煙海外業務的戰略重任，公司將逐步集中和整合中煙的各類海外資源，成爲全球菸草行業更具競爭力的市場參與者。該機構表示，預計公司2025-2027年營業總收入爲143.96/156.48/169.00億港元，同比增長10%/9%/8%，歸母淨利潤爲9.39/10.44/11.71億港元，同比增長10%/11%/12%，截至2025年7月28日，對應EPS爲1.36/1.51/1.69港元，對應PE爲27.24/24.51/21.85倍。維持“買入”評級。金吾財訊
7月29日 週二
《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》印發 上海復旦(01385)、上海電氣(02727)齊走高
金吾財訊 | 上海市經濟信息化委印發 《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》，消息帶動相關股份走高，上海復旦(01385)股價強勢，截至發稿，報34.1港元，漲幅12.17%，成交額3.82億港元。另外，上海電氣(02727)漲6.99%，報3.52港元。其中提到，降低智能算力使用成本，發放6億元算力券，加強算力調度平臺建設，體系化支持企業研發和應用大模型，加快大模型生態空間集聚。對租用智能算力的主體，市級給予最高30%租金補貼，並推薦申報國家智能券補貼，按照“補早補小”原則，市區協同給予最多1年、最高100%的租金補貼。對自主智能算力設施部署項目，給予最高10%建設支持，加速培育人工智能自主生態。其中提出，擴大人工智能大模型應用。發放3億元模型券，對調用雲平臺部署的第三方大模型API，或採用第三方大模型私有化部署方式，推進大模型垂類應用的主體，給予覈定合同額最高50%、最高500萬元補貼。支持採購高質量語料。發放1億元語料券，加強語料公共服務平臺建設，對購買非關聯方的語料進行大模型、垂類應用、智能體等研發和應用的主體，給予覈定合同額最高30%、最高500萬元採購補貼。金吾財訊
7月29日 週二
巴菲特的伯克希爾公司以 12.3 億美元出售三分之一的 VeriSign 股份
路透7月29日 - VeriSign 公司周一表示，伯克希爾-哈撒韋公司（Berkshire Hathaway BRKa.N）出售了其在威瑞信公司（VeriSign VRSN.O）約三分之一的股份。VeriSign 以每股 285 美元的價格出售了 430 萬股 VeriSign 股票，總收益約為 12.3 億美元，伯克希爾的持股比例從 14.2% 降至 9.6%。 VeriSign 表示，巴菲特的公司可能會再出售 515,032 股以滿足需求，而 VeriSign 將不會從此次出售中獲得任何收益。 總部位於弗吉尼亞州雷斯頓的 VeriSign 表示，出售股份的目的是將伯克希爾的持股比例降至 ...路透社
7月29日 週二
中興通訊(00763)AH股價走軟 公司擬發可轉債 淨籌約35.43億元
金吾財訊 | 中興通訊(00763)股價疲軟，截至發稿，跌5.94%，報24.55港元，成交額4.08億港元。至於A股中興通訊(000063)同步走軟，惟跌勢略遜，暫跌2.52%，報33.6元。公司公佈，發行35.84億元人民幣零息美元結算於2030年到期可轉換債券，可悉數轉換爲1.3億股H股，佔擴大後H股約14.65%及擴大後已發行總股本約2.64%，每股初始轉股價爲30.25元，較昨日(28日)收市價26.1元溢價約15.9%，料淨籌約4.94億美元(約35.43億元人民幣)，擬用於加強公司算力產品研發投入。金吾財訊
7月29日 週二
《專欄》"七巨頭"對美股漲勢的貢獻是否已接近頂點？
路透佛羅里達州奧蘭多7月28日 - 投資者正準備迎接美國財報季最繁忙的一周，科技"七巨頭"中的四家將公布財報。與此同時，關於這些大型公司對美國股票指數的影響、以及我們是否會看到市場真正開始擴大的討論再次升溫。從某些角度來看，這一小撮科技巨頭的利潤、市值和估值在整個市場中的占比從未如此之高。大盤指數屢創新高，但如果剔除這些公司，情況就遠沒有那麼樂觀了。的確，自2023年初以來，標準普爾500綜合指數("七巨頭"主導地位愈發突出的"市值"指標指數)的漲幅已達67%，是標普500"等權重"指數漲幅32%的兩倍多。僅在兩年前，標普500綜...路透社
7月29日 週二
