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泡泡瑪特(09992)漲近3% 盤中股價再創新高 機構唱好海外擴張
金吾財訊 | 泡泡瑪特(09992)盤中股價再創新高，高見245港元，日線圖錄得三連陽，截至發稿，報241港元，漲2.99%，成交額14.08億港元。招商證券國際發報告指，首予泡泡瑪特“增持”評級，基於2026年中期40倍的市盈率及PEG約0.9倍，設目標價爲272港元。報告表示，該行預計，集團2025年收入及淨利潤將分別達250億及70億元人民幣，高出市場預期15%。該行認爲，主要因爲市場低估泡泡瑪特海外擴張規模與速度。該行認爲，泡泡瑪特未來盈測仍有上調空間，市場有望開始消化更爲積極的盈利增長路線，尤其是在國際業務方面，可支撐集團估值的進一步提升。金吾財訊
6月4日 週三
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數午後13：10報盤
截止北京時間2025-06-04 13:10:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5245.85點，較昨日收盤跌56.36前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)美團－Ｗ 03690.hk142.003.95地平線機器人－Ｗ 09660.hk7.543.15小鵬汽車－Ｗ 09868.hk79.102.86東方甄選 01797.hk13.182.81快手－Ｗ 01024.hk52.051.66前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)攜程集團－Ｓ 09961.hk487.60-3.54美的集團 00300.hk75.70-2.45衆安在線 06060.hk19.42-1.72同程旅行 00780.hk21.60-1.59ASMPT 00522.hk54.00-0.83金吾財訊
6月4日 週三
<半日沽空>半日沽空金額約157.725億元 沽空比率13.251%
港股半日沽空金額約157.725億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲13.251%。總沽空股份數目:651總沽空股數:11.574億股總沽空金額:約157.725億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)南方恒生科技(03033)1372.6423847.7808.70阿里巴巴－Ｗ(09988)1113.1188524.2627.06比亞迪股份(01211)1045.9872031.7586.63美團－Ｗ(03690)1019.0045420.0246.46小米集團－Ｗ(01810)721.0857513.5394.57金吾財訊
6月4日 週三
翰森製藥(03692)：甲磺酸阿美替尼片獲英國藥監局批准上市
金吾財訊 | 翰森製藥(03692)宣佈，集團創新藥甲磺酸阿美替尼片（英國商品名：Aumseqa®）獲英國藥品與保健品監管局（“MHRA”）批准上市。Aumseqa®作爲單藥治療適用於：成人局部晚期或轉移性非小細胞肺癌（“NSCLC”）且具有激活的表皮生長因子受體（“EGFR”）突變的患者的一線治療，以及成人局部晚期或轉移性EGFRT790M突變陽性NSCLC患者的治療。甲磺酸阿美替尼片（中國商品名：阿美樂®）是中國首個原研三代EGFR-TKI創新藥，此前已於中國獲批四項適應症，分別爲：2020年3月，獲批用於既往經EGFR-TKI治療進展，且T790M突變陽性的局部晚期或轉移性NSCLC患者；2021年12月，獲批用於具有EGFR外顯子19缺失或外顯子21(L858R)置換突變陽性的局部晚期或轉移性NSCLC成人患者的一線治療；2025年3月，獲批用於含鉑根治性放化療後未出現疾病進展的不可切除的局部晚期EGFR外顯子19缺失或外顯子21(L858R)置換突變的NSCLC患者的治療；2025年5月，獲批用於II-IIIB期具有EGFR外顯子19缺失或外顯子21(L858R)置換突變的成人NSCLC患者的治療，患者須既往接受過手術切除治療，並由醫生決定接受或不接受輔助化療。阿美樂®另有一項NDA已獲中國國家藥品監督管理局(NMPA)受理，其爲：聯合培美曲塞和鉑類化療藥物適用於具有EGFR外顯子19缺失或外顯子21(L858R)置換突變的局部晚期或轉移性NSCLC成人患者的一線治療。金吾財訊
6月4日 週三
港股早盤低開高走 恆科指半日漲1.01% 石藥集團(01093)漲4.79%
金吾財訊 | 港股早盤低開高走，三大指數震盪揚升，截至午間收盤，恒指漲0.72%，恆科指漲1.01%，國企指漲0.87%。藍籌中，石藥集團(01093)漲4.79%，中國生物製藥(01177)漲4.69%，美團(03690)漲4.1%，吉利汽車(00175)漲2.93%，翰森製藥(03692)漲2.26%；跌幅方面，攜程集團(09961)跌3.74%，領展房產基金(00823)跌1.45%，恆基地產(00012)跌1.41%，中國平安(02318)跌1.4%，新鴻基地產(00016)跌1.3%。醫藥股持續熱炒，信達生物(01801)漲15.07%，再鼎醫藥(09688)漲10.97%，泰格醫藥(03347)漲9.25%，復宏漢霖(02696)漲6.41%，君實生物(01877)漲6.02%。東莞證券指出，近兩週中國基金指數下跌0.18%。錄得平均正收益的基金類型有：債券型基金、貨幣市場基金、另類型基金和QDII基金。QDII基金表現優秀，主要是海外的醫藥生物主題基金表現較好，可能與近期舉行的2025年美國臨牀腫瘤學會（ASCO）年會有關。權益基金整體錄得負收益，表現較好的仍然爲創新藥、生物醫藥等主題基金，但是業績分化較大，首尾業績差超30%。被動指數基金跑輸主動投資策略基金，即主動投資策略基金產生正向超額。中郵證券指出，據藥通社不完全統計，自 2025 年初至 5 月底，共計有 53 款新藥在我國獲批上市（不含中藥創新藥），其中有 30 款國產創新藥、23 款進口創新藥，廣泛覆蓋腫瘤、自身免疫性疾病、代謝等治療領域，還涉及部分罕見病用藥。按照藥物類型劃分，53 款新藥中有 30 款化藥和 23 款創新藥。創新藥板塊近期具備較多催化，海外 BD、ASCO 大會等事件持續提高板塊熱度。國內創新藥企迎來估值重塑，有望成爲貫穿全年的投資主線。下半年國家醫保談判爲重要事件，談判前成功獲批上市創新藥有望通過國談進入醫保實現加速放量。中資券商股集體走強，弘業期貨(03678)漲9.09%，光大證券(06178)漲8.88%，中金公司(03908)漲4.45%，中信證券(06030)漲4.08%，中泰期貨(01461)漲4%，中國銀河(06881)漲3.26%。截至2025年一季度，42家上市券商總資產規模13.11萬億，較2024年年末+0.85萬億；淨資產2.72萬億，較2024年年末+0.22萬億。一季度，上市券商營業收入和淨利潤集中度持續提升。上市券商營業收入CR5爲41.74%，相較2024年年末提升0.21pct； CR10爲63.01%，相較2024年年末提升0.21pct。淨利潤CR5爲54.06%，相較2024年年末提升6.5pct；CR10爲74.21%，相較2024年年末提升2.15pct。五礦證券指出，2025年一季度，DeepSeek引發科技股強勢崛起，A股市場走出結構性行情。4月，特朗普關稅政策“出爾反爾”擾動全球金融市場，權益市場波動率顯著加大。短期內關稅政策的反覆、中美貿易接觸等因素仍會對市場造成衝擊，伴隨着引入中長期資金力度加大，入市主體增加、長線資金投資工具擴充，併購重組等政策提升上市公司質量，資本市場穩定性以及投資者信心得以持續改善，利好經紀及自營業務，券商板塊業績整體向好。截至2025年5月28日，券商板塊PB1.25X，位於近十年22.41%分位，經濟基本面回暖、流動性寬鬆、券商業績穩中向好等多重因素將支持板塊估值修復。個股方面，中廣核礦業(01164)暴漲24.7%。2025年6月3日，中廣核國際銷售公司與中國鈾業發展訂立天然鈾買賣協議，據此，中廣核國際銷售公司將出售而中國鈾業發展將向中廣核國際銷售公司購買若干天然鈾。新籤銷售框架協議約定中，將於2026年至2028年向中廣核鈾業集團銷售天然鈾，三年個年度銷售上限分別爲約39.4億港元、43.9億港元及45.6億港元。泡泡瑪特(09992)盤中股價再創新高，半日漲3.85%。招商證券國際發報告指，首予泡泡瑪特“增持”評級，基於2026年中期40倍的市盈率及PEG約0.9倍，設目標價爲272港元。報告表示，該行預計，集團2025年收入及淨利潤將分別達250億及70億元人民幣，高出市場預期15%。該行認爲，主要因爲市場低估泡泡瑪特海外擴張規模與速度。該行認爲，泡泡瑪特未來盈測仍有上調空間，市場有望開始消化更爲積極的盈利增長路線，尤其是在國際業務方面，可支撐集團估值的進一步提升。光大證券國際表示，基於外貿環境具改善契機，以及內地已經開啓新一輪對內循環經濟的刺激政策，預期港股下半年將平穩向上，恒指最高目標可看25000點，此與去年12月其對全年港股所定的最高目標水平一致。該行預期下半年外貿政策環境具改善空間，但貿易數據的表現將有所滯延。因此下半年內地總體經濟增長表現，將主導港股走勢。另一方面，預期下半年外圍利率環境將重新進入下降週期，從而在資金面上，對內地及香港市場帶來利好支持。但與上半年DeepSeek橫空出世帶動市況急升、隨後急回的情況不同，預料下半年港股波幅或有所縮窄。從估值因素來看，港股目前預期市盈率接近並略低於過去5年平均值，同時恒指的股息收益率亦處於3至4厘的均值區間，反映港股目前整體估值仍處於一個相對合理的範圍。板塊方面，該行認爲科技股估值重估過程料尚未結束，同時與內需及工業製造關係密切的行業，料在下半年將有不俗表現。下半年可重點留意內需消費、創新科技、新能源車、傳統火電四大板塊。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-6-4金吾財訊
6月4日 週三
【特約大V】Option Jack：回顧過去笑看將來
金吾財訊 | 週一（0602）恒指低開低走，瞬間跌破23000點，跌破過去3星期的盤整低位最低至23668，一度跌近600點，跌破50天線一些。週一（0602）早上時的市場氣氛極度偏空，有些多頭倉絕望地減碼或止損，持空頭倉的奔走相告，興奮發貼，筆者在上星期部署的恒指熊證有一半在上午獲利平倉，但仍然持有一些股份的熊證不走，然而下午（0602）一開市港股一路向上反彈，和上午兩樣情，重上23000點之上，尾段繼續向上推升，從日低最多反彈500點，收市只下跌131點，收在23157，當天的成交額只有1452億。所以筆者經常說，世事無絕對，平倉前勿慶祝，市場本來就是陷阱重重，週一形成一個深長的下影線日K圖，隔天週二（0603）的恒指高開，震盪回升，升回上週盤整區間附近，顯見週一上午的閃跌只是升浪中的回調，震死多頭槓桿重倉的一個措手不及，然後又重回升浪，日K中的下影線發揮得淋漓盡致，週一上午時段當然難察覺，但從下午時段至週二的回升就越趨明顯了。今年是港股走出失落週期的第一年，又經歷完4月份的股災，筆者偏向未來再上試25000點水平。回看2月份當時，筆者馬前炮估計恒指最終有望漲近25000點水平，3月19日最高至24874，非常接近25000點水平。【作者簡介】Option Jack：國際市場資深全職交易員，32 年市場實務期貨期權交易經驗。前投資機構交易員、前投資機構資深分析顧問。前理財週刊期權專欄主筆、經濟一週 期權專欄作者。在多個著名財經媒體包括 Now 財經臺、新城財經臺、策略王直播嘉賓。有暢銷著作：《盤房爆炒30年》及《哪有一天不交易》金吾財訊
6月4日 週三
比亞迪：到底會不會成下一個恒大？
最近汽車圈炸開了鍋：長城汽車董事長魏建軍一句 "汽車界的恒大已存在，只是尚未暴雷"，瞬間點燃輿論場。儘管沒有點名，但所有人的目光都聚焦在負債 5943 億的比亞迪身上。與此同時，比亞迪掀起 "618" 史上最大規模降價，22 款車型最高直降 5.3 萬元，直接把新能源汽車板塊砸出一個大坑。這波操作讓投資者坐不住了：一邊是鋪天蓋地的 "恒大論"，一邊是瘋狂的價格戰，比亞迪到底怎麼了？而海豚君在《比亞迪：血洗新能源，“價格屠夫” 再次來襲！》已經簡單闡述過比亞迪掀起價格戰的動機。但對於 “汽車界恒大” 的言論，投資者對於$比亞迪股份(01211.HK...海豚投研
6月4日 週三
【熱點追蹤】港股消費賽道半年記：“消費三姐妹”領漲，新質消費風暴下誰在乘風而起？
金吾財訊 | 2025年上半年的港股消費賽道，堪稱一場熱血沸騰的“財富嘉年華”。當“消費三姐妹”的股價如火箭般竄升，當一衆消費新貴用數據改寫行業規則，我們看到的不僅是資本的狂歡，更是新質消費浪潮下中國品牌的破局密碼。一、消費三姐妹：從“黑馬”到“神話”的進擊之路在港股消費板塊的舞臺上，三位“頂流選手”的表現堪稱震撼：泡泡瑪特：潮玩帝國的魔幻生長這個曾以盲盒掀起全球“穀子風暴”的IP巨頭，如今正演繹着資本傳奇。2025年5月30日，其股價收於220.4港元，較2024年初的低谷股價漲幅超10倍。最新市值更是突破3200億港元，相當於上市初期的3倍。從潮玩小鋪到市值巨頭，泡泡瑪特用“IP+情緒價值”的組合拳，敲開了Z世代的錢包。老鋪黃金：古法金飾的逆襲傳奇當傳統黃金遇上國潮復興，老鋪黃金上演了一出“紅底股”上位記。2025年3月，其股價以693港元超越騰訊，6月3日盤中更飆升至978.5港元，距離“千元俱樂部”僅一步之遙。古法工藝+文化賦能，讓這家老字號成爲年輕人追捧的“黃金新寵”。蜜雪集團：茶飲界的“雪王”傳說262港元開盤，3個月內股價翻2.24倍至586港元附近，蜜雪冰城用“高性價比+數字化”重新定義茶飲賽道。當“雪王”主題曲響徹大街小巷，這個下沉市場王者正用規模化優勢書寫新茶飲的資本神話。除了三位“頂流”，消費賽道其它弄潮兒表現同樣亮眼且各有特色：毛戈平：美妝界的“光影魔術手”自去年12月上市以來，股價漲幅接近4倍，年內漲幅100.8%，用“東方美學+專業彩妝”在高端美妝市場撕開一道口子（截至2025年6月3日收盤）。布魯可：積木界的“中國答案”作爲港股IPO凍資規模第三的IP玩具企業，上市不到5個月股價較招股價漲幅達173%，以“科技+教育”屬性重新定義積木賽道（截至2025年6月3日收盤）。古茗&衛龍：下沉市場的雙雄會年內分別上漲175%和102%，前者用“現製茶飲+縣域經濟”破局，後者以“辣條+健康化”刷新零食想象。（截至2025年6月3日收盤）二、東風起兮：新質消費的底層邏輯與資本密碼這輪消費板塊的爆發，本質是“政策紅利+悅己消費”的雙重驅動再疊加假期效應：1.政策賦能：《提振消費專項行動方案》的“指揮棒”中央政策明確支持“IP+”“AI+”等新業態，推動消費從“量增”向“質升”轉型。泡泡瑪特的IP生態、蜜雪冰城的數字化中臺、老鋪黃金的文化IP，正是對政策導向的精準響應。2.資本避險：不確定性中的“抗週期”選擇在特朗普關稅政策預期衝擊下，消費板塊因兼具“抗週期屬性”與“成長確定性”，成爲全球資金的“避風港”。3.悅己消費：品質、情緒、實用的“三維破局”頭部品牌的共同特質，是精準捕捉新消費需求：品質升級：老鋪黃金的古法工藝、毛戈平的專業彩妝；情緒價值：泡泡瑪特的盲盒社交、蜜雪冰城的“雪王”IP；實用痛點：布魯可的益智積木、衛龍的低脂辣條。以上這些再輔以興趣電商、內容營銷等“流量槓桿”，最終或能實現品牌溢價與規模擴張的雙向爆發。4. 假期助推消費節假日與消費賽道呈現顯著的共生關係，節假日通過集中釋放消費需求、政策引導、消費習慣變遷等多重因素，深刻影響消費賽道的結構與增長。據文化和旅遊部數據中心測算，2025年春節假期8天，國內出遊總花費6770.02億元，同比增長7.0%，可比口徑較2019年同期增長15.2%。同時根據商務部發布的春節消費數據顯示，2025年春節期間，全國重點零售和餐飲企業銷售額預計突破1.6萬億元，同比增長12%。同樣引述文旅部數據，清明假期，國內出遊總花費575.49億元，同比增長6.7%；“五一”假期，國內遊客出遊總花費1802.69億元，同比增長8.0%。三、遞表企業觀察：下一個消費巨頭正在路上？隨着消費賽道熱度攀升，消費類公司在港股遞表已愈見活躍：(數據來源：港交所 金吾財訊整理)值得關注的是，海天調味、三隻松鼠等A股上市公司也在謀求港股二次上市，試圖借力消費東風再攀高峰。結語：風會停嗎？或許真正的賽道纔剛開始隨着端午節收假，根據國務院辦公廳《關於2025年部分節假日安排的通知》，今年未休的節假日只剩下國慶節和中秋節，合併放8天，2025年6月至9月，除週末外整整4個月已經沒有法定節假日。下半年伊始，618、雙十一等電商促銷盛會將成爲消費市場的“超級引擎”。如AI賦能的消費場景、跨境電商和區域特色產業帶，將讓消費賽道的競爭從“規模擴張”轉向“價值創造”。再拉長跨度，當有人問“消費板塊的東風能吹多久”，或許更該思考中國消費市場的底層邏輯已從“人口紅利”轉向“價值紅利”。只要品牌能持續在品質、創新、情緒價值上深耕，風口之下，永遠有新的“起飛點”。而對於投資者而言，在這場消費升級的長跑中，或許更需要關注的不是風何時停，而是哪些企業能真正穿越週期，成爲下一個十年的消費“常青樹”。金吾財訊
6月4日 週三
【AH互動】A股三大指數早盤震盪上行 創業板指半日漲1.22% 啤酒、珠寶首飾等概念板塊漲幅居前
金吾財訊 | A股三大指數早盤震盪上行，截至午間收盤，滬指漲0.43%，創業板指漲1.22%，深成指漲0.91%。板塊方面，啤酒、珠寶首飾、銅纜高速連接等概念板塊漲幅居前，EDA、快遞、航空機場等概念受壓居前。中信證券首席經濟學家明明認爲，5月的MLF操作配合降準，已實現大幅流動性供給，5月買斷式逆回購再度縮量續作，能夠滿足商業銀行對央行融資工具需求的結構性調整。在綜合考慮地方債發行計劃、歷史國債發行規律，以及財政收支的背景下，完全排除MLF以及逆回購到期的因素，6月基本不存在流動性缺口。金吾財訊
6月4日 週三
