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A股三大指數早盤震盪上行 滬指半日漲0.63% 電子化學品、半導體等板塊漲幅居前
金吾財訊 | A股三大指數早盤震盪上行，截至午間收盤，滬指漲0.63%，創業板指漲1.76%，深成指漲1.11%。板塊方面，電子化學品、半導體、房地產服務等板塊漲幅居前；旅遊酒店、煤炭、貴金屬等板塊受壓居前。中信建投研報認爲，展望未來，反內卷與去地產化預計合計使得我國全社會投資回報率（ROIC）每年提振20BP，對長期利率每年提振10BP，這將使得未來3年內我國長期利率中樞逐步上移至2.0%以上（底部上行30BP）。節奏上看，市場調整或呈現先反應不足，後加速反應狀態，市場對宏觀經濟預期的重大轉變以及貨幣政策轉向將是變化最終發生的重要觀測拐點。金吾財訊
9月24日 週三
金蝶國際(00268)拉高4.4% 機構指AI加速落地有望推高業績
金吾財訊 | 金蝶國際(00268)短線拉昇，現價報16.83港元，漲幅4.4%，成交額2.1億港元。山西證券此前研報指出，今年5月20日，公司升級發佈蒼穹Agent平臺2.0，內置豐富的任務流模板、提示詞模板、MCP工具等，可實現AI應用的敏捷落地。同時，公司基於蒼穹Agent平臺2.0推出了金鑰財報、ChatBI、差旅智能體、招聘智能體和企業知識智能體5大Agent應用，目前已簽約通威股份、海信集團、中國金茂等重點客戶，並顯着提升客戶業務效率。該機構表示，作爲國內ERPSaaS龍頭，雲訂閱業務持續推動公司整體保持韌性增長，同時，隨着AI場景化落地加速，將逐步貢獻重要業績增量。預計公司2025-2027年EPS分別爲0.03\0.10\0.17，對應公司9月16日收盤價14.85元，2025-2027年PE分別爲528.8\151.8\85.1，首次覆蓋，給予“買入-A”評級。金吾財訊
9月24日 週三
阿里巴巴(09988)漲5%領升科網股 多家機構看好板塊AI敘事與估值修復空間
金吾財訊 | 大型科網股走勢向好，阿里巴巴(09988)漲5.21%，快手(01024)漲2.3%，京東集團(09618)漲1.64%，阿里健康(00241)漲1.69%，美團(03690)漲1.58%，嗶哩嗶哩(09626)漲1.18%。浙商證券發佈研報稱，AI應用，港股互聯網先行，美聯儲降息落地、港股互聯網傳統業務或觸底以及AI業務正迎快速發展三重因素共振。加之，板塊估值尚處歷史低位。看好港股互聯網的戰略配置機會。最關鍵的是，針對AI進展較快的互聯網龍頭，理解其估值空間，不能用修復邏輯，而應基於AI投資時代的成長邏輯重塑。建議關注大模型及垂類應用線索代表性公司。招銀國際研究報告指出，根據市場輪動的經驗，及中美兩邊的科技股發展趨勢，中國互聯網公司估值或仍有修復空間：中國互聯網和軟件板塊目前交易在2025年22倍市盈率，相較海外互聯網和軟件板塊(2025財年29倍市盈率)仍有較大折讓。展望來看，中國股票市場(A+H市場)流動性趨勢持續好轉，中國AI敘事邏輯也更加積極，仍看好中美互聯網及軟件板塊中長期的投資價值。金吾財訊
9月24日 週三
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數上午11：00報盤
截止北京時間2025-09-24 11:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報6251.43點，較昨日收盤跌84.37前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)ASMPT 00522.hk84.456.90阿里巴巴－Ｗ 09988.hk168.805.90金蝶國際 00268.hk16.904.84中芯國際 00981.hk75.754.34蔚來－ＳＷ 09866.hk55.603.44前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk89.75-5.13比亞迪股份－一百 01211.hk104.80-1.41百度集團－ＳＷ 09888.hk126.70-1.32小鵬汽車－Ｗ 09868.hk82.80-1.31比亞迪電子 00285.hk41.14-1.25金吾財訊
9月24日 週三
蔚來-SW(09866)反覆升近3% 花旗指其純電動車銷售表現優秀 上調2026年銷量預測至50萬輛
金吾財訊 | 蔚來-SW(09866)反覆揚升，截至發稿，漲2.98%，報55.35港元，成交額2.35億港元。摩根士丹利發佈研報稱，蔚來接連成功推出L90與ES8兩款車型，這或將改變市場對其股票的看法，併爲2026年25%-30%的銷量增長提供支撐。花旗亦持有類似觀點，該機構指出，蔚來純電動車銷售表現優秀，加上L90與ES8車型訂單強勁，將2026及2027年銷量預測上調至50萬及57.1萬輛，毛利率預測分別上調至16.8%與18.1%。考慮到行業層面純電動車能見度改善，該機構對蔚來H股目標價由62.5港元升至65.9港元，對蔚來美股目標價由8.1美元升至8.6美元，均維持“買入”評級。金吾財訊
9月24日 週三
《專欄》特朗普關稅誰買單，企業苦吞後美國消費者能下嚥嗎？
路透佛羅里達州奧蘭多9月23日 - 今年5月，美國總統特朗普痛批沃爾瑪，要求這家零售巨頭“自己吞下關稅”，而不是把價格轉嫁給消費者。美國企業界聽懂了這一信息。經濟學家的共識是：迄今為止，特朗普關稅的負擔大多由美國企業承擔，而消費者受到的影響相對輕微，儘管普遍預期未來幾個月天平將大幅傾向消費者。最終影響有多大仍待觀察。但鑒於消費支出約佔美國年度經濟活動的 70%，進口最終價格的變化可能成為決定經濟增長與通脹走向的關鍵因素之一。自特朗普4月2日宣布“解放日”關稅以來，六個月的混亂局面逐漸平息，儘管對來自中國和印度的商品，以及芯片和半導體等關鍵進口產品的最終關稅仍未敲定。但大致的範圍已浮現。平均有效...路透社
9月24日 週三
阿里巴巴(09988)短線拉昇近4% 吳泳銘指到2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模將提升10倍
金吾財訊 | 阿里巴巴(09988)早盤股價短線上拉，截至發稿，報165.7港元，漲3.95%，成交額90.67億港元。消息面上，在2025雲棲大會上，阿里集團董事兼首席執行官吳泳銘表示，大模型是下一代操作系統，而AI雲是下一代計算機。也許未來全世界只會有5、6個超級雲計算平臺。目前阿里正積極推進3800億的AI基礎設施建設，並計劃追加更大的投入。爲了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模將提升10倍。這意味着阿里雲算力投入將指數級提升。金吾財訊
9月24日 週三
【券商聚焦】財通證券首予中芯國際(00981)“增持”評級 指期受益芯片製造本土化
金吾財訊 | 財通證券研報指出，中芯國際(00981)是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，市場份額排名全球第五，也是中國大陸集成電路製造業領導者，擁有領先的工藝製造能力、產能優勢、服務配套，向全球客戶提供 8 英寸和 12 英寸晶圓代工與技術服務。公司於 2000 年由張汝京先生創立，2015 年公司實現 28nm量產，工藝平臺進一步突破。該機構指出，中國半導體市場穩健成長，帶動晶圓代工市場規模向上。根據 WSTS 數據，2024 年中國半導體市場規模1851.14 億美元，同比+20%，2014-2024 年 CAGR=7.29%。晶圓代工產業作爲半導體上游核心環節，充分受益行業規模增長趨勢。同時，受益客戶本地化生產需求，加速海外企業佈局國內產能，拉動本土晶圓代工產業增長。該機構續指，公司專注於集成電路工藝技術的研發，成功開發了 8 英寸和 12 英寸多種技術節點，具備邏輯電路、電源/模擬、高壓驅動、嵌入式非揮發性存儲、非易失性存儲、混合信號/射頻、圖像傳感器等多個技術平臺的量產能力。公司長期與境內外知名客戶的合作，獲得了良好的行業認知度。廣泛的客戶羣體+良好的品牌效應，有望繼續支撐公司產能和收入擴張。2025 年 9 月公司公告擬購買中芯北方 49%股權，可期進一步提高公司資產質量、增強業務協同性，促進公司長遠發展。該機構表示，預計公司 2025/2026/2027 年收入爲 92.58/108.23/126.28億美元，歸母淨利潤爲 6.79/8.95/12.17 億美元，對應 PB 倍數分別爲3.38/3.24/3.06 倍。首次覆蓋，給予“增持”評級。金吾財訊
9月24日 週三
