新聞
【券商聚焦】天風證券上調科倫博泰生物-B(06990)至“買入” 指SKB264在肺癌領域具有BIC潛力
金吾財訊 | 天風證券研報指出，近日，科倫博泰生物-B(06990)核心產品蘆康沙妥珠單抗（SKB264）的兩項關鍵臨牀研究（OptiTROP-Lung04研究、OptiTROP-Breast02研究）均入選 2025 ESMO 大會 LBA（最新突破性摘要），其中 OptiTROP-Lung04更獲選Presidential Symposium（主席論壇）進行口頭報告。今年全球僅 9 項臨牀研究入選主席論壇，OptiTROP-Lung04研究佔據一席，進一步彰顯了國際學術界對SKB264在EGFR突變NSCLC治療潛力的認可。該機構指出，SKB264在肺癌領域具有BIC潛力。SKB264已於2025年3月在中國內地獲批EGFR突變nsq NSCLC 3L治療。除後線治療外，蘆康沙妥珠單抗在更前線治療中的探索也取得重要進展。關於EGFR突變EGFR TKI治療失敗的NSCLC2L治療的NDA已於2024年10月獲得CDE受理並被納入優先審評。2LNSCLC適應症遞交NDA基於的試驗OptiTROP-Lung04入選2025ESMO主席論壇的口頭報告。OptiTROP-Lung04是關於SKB264單藥對比培美曲塞聯合鉑類在EGFR-TKI治療失敗的EGFR突變NSCLC適應症的III期臨牀試驗。預設期中分析顯示，SKB264在PFS方面具有顯著統計學意義和臨牀意義的改善，已達到BIRC評估的PFS的主要終點。目前吉利德和阿斯利康/第一三共的兩款TROP2ADC在NSCLC2L治療中均未達到OS的主要終點。該機構續指，在乳腺癌領域，SKB264展現出廣闊的應用前景。SKB264已於2024年11月獲批用於TNBC二線治療，其在HR+/HER2-乳腺癌二線治療中的NDA也已於2025年5月獲得CDE受理並納入優先審評，有望爲經治HR+/HER2-乳腺癌患者提供新的治療選擇。此次NDA基於OptiTROP-Breast02研究，該研究入選2025ESMO大會LBA。作爲一項針對既往接受過內分泌治療並在晚期階段接受過其他系統治療的HR+/HER2-乳腺癌患者的註冊Ⅲ期臨牀試驗，OptiTROP-Breast02已達到預設的主要終點。期中分析結果顯示，SKB264單藥在BIRC評估的PFS方面實現了具有顯著統計學與臨牀意義的改善，同時在OS方面也呈現出獲益趨勢。近期，NMPA批准SKB264新增100mg規格上市，新規格的引入將進一步優化臨牀給藥方案，提升治療便捷性與依從性，爲晚期乳腺癌及非小細胞肺癌（NSCLC）患者提供更可及、更經濟的治療選擇。該機構表示，考慮到公司核心產品商業化進程順利，該機構預計公司2025-2027年營業收入分別爲20.84億元、28.76億元和46.63億元；歸母淨利潤分別爲-6.22億元、-1.30億元和5.61億元。上調爲“買入”評級。金吾財訊
10月9日 週四
【券商聚焦】中金：國慶中秋黃金週消費數據亮眼 體驗消費等悅己板塊迎催化
金吾財訊 | 中金研報指，國慶+中秋假期消費數據陸續發佈，整體來看，在更長的假期窗口帶動下（25年8天多過24年的7天，存在前後“拼假”策略），境內與出入境出行熱度均高企，消費數據普遍表現亮眼。據交運部，10月1-8日全社會跨區域人員日均流動量同增6.2%，飛豬數據顯示假期出行客單價同比提升14.6%，中金認爲主因出入境遊持續恢復，同時國內“長途遊”“分段遊”佔比提升。境內方面，商務部重點監測78個商圈前3日客流/營業額同增4.2%/4.0%，境外方面，國家移民局數據顯示全國口岸日均出入境旅客數突破200萬人，同增15%。中金指出，年輕羣體成爲出行主力，體驗消費愈加受到重視。據飛豬數據，假期95後遊客預訂人次佔比最高，達近1/4，年輕消費羣體帶動體驗項目熱銷，國內目的地民俗體驗、旅拍等，出境目的地跳傘、海釣等訂單量分別同增78%、30%。城市探索，夜遊等體驗式玩法亦在取代傳統的景點打卡，“夜遊”攜程搜索熱度環比增幅超200%，南京博物院等場館夜間熱度同比漲超5倍。中金表示，悅己消費長期佈局，推薦潮玩賽道及電子煙等板塊，如泡泡瑪特、布魯可、思摩爾國際；佈局國貨崛起演繹趨勢，推薦美妝、個護賽道，如毛戈平、鉅子生物、上海家化等；關注政策催化的受益板塊，如內需政策支撐疊加旺季催化下的零售板塊等。金吾財訊
10月9日 週四
低價車致特斯拉股價受挫，逢低資金重新湧入，大行指FSD與新業務戰略緩解低價車失望情緒
特斯拉 股價在週二遭遇重挫4%後，於週三收復部分失地。此前，該公司推出的 Model 3 和 Model Y 低價版本令衆多投資者失望 —— 這些投資者原本期待特斯拉能推出全新車型，甚至給出更低的售價。除部分投資者趁股價下跌逢低買入外，週三的股價反彈或還存在其他幾重原因。目前華爾街多數觀點認爲，特斯拉的核心業務重心已逐漸偏離電動汽車，轉向人形機器人、自動駕駛技術及 “機器人出租車” 車隊。在他們看來，電動汽車銷售未來將僅作爲支撐業務，助力特斯拉更深入地涉足那些尚處萌芽階段、但有望在不久後帶來高額利潤的新領域。而特斯拉全自動駕駛（Full Self-Driving，簡稱 FSD）系統的一次更新，...老虎證券
10月9日 週四
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數上午11：00報盤
截止北京時間2025-10-09 11:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報6542.22點，較昨日收盤跌28.03前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)ASMPT 00522.hk98.559.38華虹半導體 01347.hk96.055.49聯想集團 00992.hk12.214.27騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk92.052.56比亞迪電子 00285.hk43.242.37前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)京東健康 06618.hk63.60-4.72阿里健康 00241.hk6.41-3.32阿里巴巴－Ｗ 09988.hk175.50-1.18同程旅行 00780.hk21.92-1.17地平線機器人－Ｗ 09660.hk9.36-1.16金吾財訊
10月9日 週四
芯片股走強 Sora 2相較前代提升幅度巨大 AI算力國產替代需求升溫
金吾財訊 | 芯片股普升，ASMPT(00522)漲11.10%，華虹半導體(01347)漲8.46%，晶門半導體(02878)漲5.08%，芯智控股(02166)漲4.50%，中芯國際(00981)漲4.13%，上海復旦(01385)漲3.29%，美佳音控股(06939)漲3.28%，宏光半導體(06908)漲1.61%，中電華大科技(00085)漲1.11%，貝克微(02149)漲0.67% 。A股方面，華虹公司(688347)20cm漲停，中芯國際(688981)漲8.39%。據《每日經濟新聞》報道，雖仍存在生產效率偏低、分享到其他平臺後清晰度下降等問題，但相比2024年推出的Sora 1，Sora 2在物理邏輯、畫面一致性和真實感上均有顯著提升，尤其是在物理引擎、物理引擎方面大幅改進，運動軌跡、重力、碰撞反應、液體流動和人物動作更加符合真實物理規律，提升約80%物理準確度，Open AI稱之爲“視頻生成的GPT-3.5時刻”。東莞證券表示，隨着海外AI Infra需求持續高企，疊加國內AI芯片國產替代與兩存擴產持續推進，算力、存儲需求有望繼續加大。建議關注算力芯片、存儲芯片設計、存儲模組、DDR5等相關受益環節。金吾財訊
10月9日 週四
《全球主要央行動態》--10月2日-10月9日
以下所列為10月2日-10月9日全球主要國家和地區中央銀行相關政策動態報導。**美加**美聯儲周三公布的 9 月 16-17 日會議記錄顯示，決策者在最近的政策會議上一致認為，美國就業市場的風險已經增加到足以支持降息的程度，但在圍繞借貸成本對經濟造成多大壓力的辯論中，他們仍對高通脹保持警惕。會議記錄稱，“大多數與會決策者認為，將聯邦基金利率目標區間調整至更中性水平是適當的，因為他們判斷就業下行風險已經上升。”會議記錄反映出美聯儲內部正在形成兩派觀點：一派以新任理事米蘭為代表，關注保護勞動力市場，對通脹擔憂較少；另一派則認為通脹仍可能持續高於美聯儲2%的目標。nL6T3VP106美聯儲理事米蘭周...路透社
10月9日 週四
【券商聚焦】華鑫證券維持週六福(06168)“買入”評級 指其充分承接電商流量紅利 利潤有望持續釋放
金吾財訊 | 華鑫證券研報指出，週六福(06168)2024年營收62.58億元（同增11%），淨利潤7.73億元（同增7%），截至2024年末門店總數排名全國第五。該機構指出，公司位於核心黃金珠寶產區水貝，充分發揮加工端供應鏈優勢。渠道端，公司以加盟店爲主，由下沉市場起步，疫後順勢沿高線城市佈局，通過開設高端店強化品牌力建設，截至2025H1公司共擁有3857家門店，其中一二線城市門店數合計佔比50%，伴隨門店模型優化，單店效率有望進一步提升。同時公司充分承接抖音、小紅書等興趣電商流量紅利做品牌曝光，2025H1線上渠道收入16.3億元（同增34%），線上渠道快速放量。產品端，實施全品類、全場景覆蓋的產品策略，推出璽古金、頤和仙境、一心一愛等多元化產品系列，深度聚焦年輕女性核心客羣，並通過國潮IP聯名強化年輕化品牌形象。該機構表示，公司作爲行業領先珠寶企業，不斷優化商業模型，根據市場需求調整產品結構，在穩步發展下沉市場同時進行高端市場嘗試，精細化佈局線上渠道，充分承接電商流量紅利，隨着品牌勢能深化驅動發展，利潤有望持續釋放。該機構調整2025-2027年EPS分別爲1.82/1.97/2.18（前值爲1.81/1.96/2.18）元，當前股價對應PE分別爲23/22/20倍，維持“買入”投資評級。金吾財訊
10月9日 週四
《專欄》全球央行正迅速撤離美債，"去美元化"警報拉響
路透佛羅里達州奧蘭多10月8日 - 紐約聯儲代全球央行持有的美國公債規模已降至十多年來最低水平，令市場對外國投資者是否仍青睞美債及其他美元資產的疑慮再度升溫。這似乎有點出人意料。因為近期公布的美國財政部國際資本流動報告(TIC)和國際貨幣基金組織(IMF)的 "Cofer"外匯儲備報告顯示，海外對公債和美元資產的需求仍相對穩健。這兩項數據是衡量美國資本流動和全球外匯儲備的黃金標準。但它們的發布時間有很長的滯後性--最新 TIC 數據是 7 月份的，而最新 Cofer 數據是第二季度的。相比而言，紐約聯儲的托管持有數據沒有那麼全面--各國央行可以在其他渠道持有美債--但該數據每周...路透社
10月9日 週四
國慶消費回暖帶動消費股向好 餐飲啤酒體育用品多線上漲
國慶消費回暖帶動消費股向好，餐飲股多數走高，今米房集團(08300)漲4.27%，小菜園(00999)漲3.21%，海底撈(06862)、九毛九(09922)、百勝中國(09987)漲近2%；啤酒股普升，香港生力啤(00236)漲5%，百威亞太(01876)漲3.59%，青島啤酒股份(00168)漲2.76%，華潤啤酒(00291)漲2.17%；體育用品股中，裕元集團(00551)、滔搏(06110)、安踏體育(02020)、特步國際(01368)漲逾1%。最新統計數據顯示，今年國慶中秋假期消費市場活力十足。商務部重點監測的78個步行街（商圈）客流量、營業額分別增長8.8%和6.0%。全國重點金吾財訊
10月9日 週四
【新股IPO】坦博爾向港交所主板提交上市申請(刊誤)
金吾財訊 | 據港交所10月8日披露，坦博爾集團股份有限公司向港交所主板提交上市申請書，中金公司爲獨家保薦人。招股書顯示，公司是中國領先的專業戶外服飾品牌。公司的產品以卓越的品質、人性化的設計以及先進的科技與工藝爲基礎，滿足滑雪、登山和徒步等各種自然環境活動需求，以及郊遊、公園休閒和通勤等城市場景，並重新定義戶外生活方式的趨勢。根據灼識諮詢的資料，以2024年零售額計，公司是中國第四大本土專業戶外服飾品牌。公司的產品體系經精心規劃，劃分爲三大系列，即頂尖戶外系列、運動戶外系列與城市輕戶外系列，各系列旨在滿足不同穿着場景。截至2025年6月30日，公司的產品體系共包含687個SKU。財務方面，公司於2022-2024年及2025年上半年分別錄得收入7.32億元、10.21億元、13.02億元及6.58億元人民幣；同期對應利潤約爲8577.4萬元、1.39億元、1.07億元及3593.7萬元人民幣。金吾財訊
10月9日 週四
《全球市場》亞股走高AI題材延燒，油價下跌因加沙停火協議在望
亞洲股市今年及本月以來漲跌幅 : https://tmsnrt.rs/2zpUAr4日經指數恢復上漲，中國股市在國慶假期過後走高以色列和哈馬斯已就加沙協議第一階段達成一致地緣政治風險降低，石油和黃金下跌 路透悉尼10月9日 - 周四，亞洲股市重拾升勢，投資者對所有與人工智能(AI)相關的事物加倍追捧，而黃金則維持在4,000美元上方，美元則守住近期的大幅漲勢。 油價下跌，因地緣政治緊張局勢略有緩和，有消息稱以色列和哈馬斯已就結束兩年衝突的第一階段停火計劃達成一致。 美國總統特朗普表示，他可能於本周末前往埃及討論該協議的後續步驟。 在股票市場，A...路透社
10月9日 週四
【券商聚焦】中信建投指鋼鐵行業年均目標增長值4% 但當下利潤仍在不斷下滑
金吾財訊 | 中信建投表示，近日，五部門共同印發了《鋼鐵行業穩增長工作方案（2025-2026年）》，明確設定了鋼鐵行業增加值年均增長4%左右的核心目標，並致力於推動經濟效益企穩回升，促進市場供需趨向更高水平的平衡，同時優化產業結構，顯著提升綠色低碳和數字化發展水平。截至9月30日，螺紋、熱卷、中厚板、冷卷的價格較上週分別-40元/噸、-60元/噸、-20元/噸、-30元/噸。螺紋、熱卷、中厚板、冷卷的即期毛利分別爲51元/噸、70元/噸、-43元/噸、-64元/噸，較上週-10元/噸、-27元/噸、+8元/噸、-1元/噸。247家鋼廠盈利率56.71%，環比-1.3pct，當下利潤仍在不斷下滑。該機構指，對於普鋼投資建議：由於普鋼產品多用於建築行業，而當前地產復甦時間尚不明朗，在資產配置時可以優先考慮高股息、高分紅以及各個下游領域中的龍頭企業。對於特鋼新材料投資建議：特鋼屬政策大力支持行業，我國中高端特鋼新材料內有“進口替代”，外有“全球份額提升”，目前我國中高端特鋼比例約4%左右，與日本、歐美等發達國家相差仍較大，我國中高端製造業快速發展，中高端特鋼需求有望迎來較快增長，中高端特鋼企業估值有望提高，從發達國家的特鋼公司估值來看，多處於15-25倍的水平，日本、歐美等特鋼快速發展階段已經過去，而我國中高端特鋼還處於成長期，應用的新能源、造船、航空航天行業處在蓬勃發展期，應當享有一定的估值溢價。金吾財訊
10月9日 週四
【券商聚焦】西牛證券重申速騰聚創(02498)“買入”評級 料Q4應用於機器人激光雷達的銷售將顯著增長
金吾財訊 | 西牛證券研報指出，速騰聚創(02498)於2025年上半年錄得收入7.8億元人民幣，同比增長7.7%。增長主要來自於應用於機器人激光雷達的銷售，該業務收入同比激增184.8%，抵消應用於ADAS激光雷達銷售同比下滑17.9%的影響。集團毛利率進一步提升至25.9%，淨虧損率收窄至19.0%，反映規模經濟效益及自主技術推進帶來的持續改善。該機構指出，2025年第一季度上半年速騰聚創共交付46,300臺應用於機器人激光雷達，同比大增約六倍。此增長主要由於割草機器人市場強勁需求帶動，其中以E1R型號表現最爲突出。集團已成功簽訂約120萬套車規級全固態激光雷達的重大訂單，爲未來收入增長奠定堅實基礎。雖然物流及工業領域有一定需求，但割草機器人的應用仍爲目前主要的需求。集團就2025及2026財年應用於機器人激光雷達的銷售訂下積極的目標。此外，集團即將發佈經改良的AC2，融合攝像頭、激光雷達及IMU數據，能更好地契合下游日益複雜的行業應用需求。該機構表示，應用於ADAS激光雷達的銷售預計在今年可能持續疲弱，因此將銷售預測下調至約60萬臺。然而，隨着EM系列產品的推出，明年有望出現強勁反彈。此外，受益於大規模訂單的推動，預計第四季度應用於機器人激光雷達的銷售將顯着增長。該機構調整財務預測，將2025財年的估算下調，但對2026財年和2027財年的預期則進行了上調，預計機器人應用激光雷達的貢獻將更爲顯着，爲集團在2026財年帶來盈利。因此，重申“買入”評級，目標價爲每股48.50港元的目標價。金吾財訊
10月9日 週四
