分析

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日（週一），輝達（NVDA）向美國證券交易委員會提交 Schedule 13G 文件，揭露持有 AI 雲端服務商 Nebius Group（NBIS）約 9.3% 的 A 類普通股，涉及 22,256,412 股。消息公布後，Nebius 週二盤前股價一度漲逾 7%。截至發稿，Nebius 報約 194.45 美元，上漲 6.48%。

TradingKey - 在即將公布 2026 年第二季財報之際，英特爾（INTC）再次啟動組織調整。據多家媒體報導，英特爾已通知資料中心與人工智慧事業群（Data Center & AI Group，DCG）員工，公司將實施新一輪裁員。

TradingKey - 美東時間 7 月 21 日，美國加州北區聯邦法院正式批准了人工智慧巨頭 Anthropic 與作家群體達成的 15 億美元版權集體訴訟最終和解協議，正式結束了針對其使用盜版書籍訓練 Claude 大模型的糾紛。該筆交易的達成，徹底刷新了美國歷史上版權案件和解金額的最高紀錄。

TradingKey - 微軟（MSFT）宣布將在 Azure 資料中心部署 AMD 新一代機架級 AI 系統 Helios，為前沿大模型推理及 Azure AI 服務提供運算支援。這不僅意味著微軟進一步擴大與 AMD 的合作，也讓 Helios 繼 Meta（META）、OpenAI、甲骨文（ORCL）等客戶之後，再添一家全球頂尖雲端服務供應商。

日韓股市迎來大反彈，KOSPI與日經225均漲超3%，鎧俠暴漲超17%，SK海力士、三星、軟銀上漲4%-6%。

TradingKey - 截至美東時間7月20日，甲骨文（ORCL）股價當日下跌3.98%，創下今年以來的新低120.03美元，接近去年低點118.86美元。雖然甲骨文最新財報顯示雲端業務和AI基礎設施訂單仍然強勁，但市場對公司高資本支出、債務壓力、客戶集中度以及自由現金流的擔憂持續升溫，導致股價從先前AI雲端行情推動下的高點明顯回落。自6月10日公布財報後至今，甲骨文股價累積下跌39.54%。

SpaceX股價七連跌失守重要關口，Cathie Wood為何反而繼續增持？

TradingKey - 7月21日，三星電子宣布成立機器人事業部門RX，全稱為「Robotics eXperience」。新部門將直接向公司執行長報告，負責制定中長期機器人業務策略、研發核心技術並推動產品商業化，同時擴大三星在南韓及海外的機器人研發能力。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，美股三大指數小幅收跌。投資者繼續權衡中東局勢升級、油價高位運行以及本週大型科技股財報的影響。儘管半導體類股在上週大跌後出現修復，但美元和美債殖利率走強，加上 AI 交易估值壓力仍未完全釋放，限制了市場反彈空間。

日韓股市大跌後迎來反彈，KOSPI與日經225微幅上漲，鎧俠漲幅居前，三星電子、SK海力士與軟銀跟漲。

TradingKey - 受中國 AI 新創公司月之暗面發布的 Kimi K3 模型衝擊，以及美伊新一輪軍事衝突影響，美股三大指數由漲轉跌，超大規模雲端業者逆勢有支撐，晶片股、記憶體股止跌回穩，市場等待週三即將公布的 Google 財報。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.59%，報 51839.32 點；那斯達克綜合指數跌 0.05%，報 25508.07 點；標普 500 指數跌 0.19%，報 7443.28 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，甲骨文 (ORCL) 股價一度下跌 4%，創 2025 年 4 月以來的新低。截至發稿，跌 2.94%，報 122.69 美元。 據悉，日前標普全球將其信用評等調降至 BBB- —— 距離垃圾級僅一步之遙。儘管盤中股價較低點有所回升，但市場對這家老牌科技巨頭的爭論不斷。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，美股三大指數再度分化，科技股重拾升勢，道瓊指數下跌，標普 500、Nasdaq 綜合指數上漲。費城半導體指數漲逾 2%，30 檔成份股中，26 檔上漲。截至發稿，道瓊指數跌 0.18%，報 52051.10 點；Nasdaq 綜合指數漲 0.82%，報 25728.81 點；標普 500 指數漲 0.41%，報 7488.09 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，晶片巨頭 AMD（AMD）正準備向客戶交付其首款機架級 AI 系統——Helios。據 CNBC 報導，這是輝達（NVDA）旗下 Blackwell 和 VeraRubin 系統多年來迎來的第一個真正競品。 與此同時，微軟宣布將在其資料中心部署 Helios 系統。AMD 將於今年晚些時候開始向包括微軟在內的客戶出貨，具體財務條款和算力規模未予揭露。

TradingKey - 據 The Information 援引兩名知情人士消息，Google（GOOGL）正在研發一款全新伺服器晶片，可將 Gemini 大模型的底層架構直接固化進晶片硬體，以此大幅提升面向用戶提供 AI 服務的運行效率。這款 AI 推理晶片的內部代號為「Frozen v2」，直指 Google 當前 AI 算力嚴重短缺的痛點。知情人士透露，算力缺口已引發內部資源矛盾，甚至迫使 Google Cloud 拒絕了不少外部客戶訂單。研發團隊測算，該晶片正式落地後，單位功耗可處理的 Token 數量，將達到 Google 現有自研 AI 晶片最新一代產品的 6 至 10 倍。

TradingKey - AI 雲端基礎設施服務商 IREN Limited（IREN）宣布與多家人工智慧開發商簽署總價值 28 億美元的長期雲端服務合約，並將 2026 年底 AI Cloud 業務年化經常性收入（ARR）目標由 37 億美元上調至超過 40 億美元。受利多消息提振，公司股價週一盤中上漲超 9%，市場再次將目光聚焦於這家由比特幣礦商成功轉型而來的 AI 算力服務商。

TradingKey - 美東時間 7 月 19 日，阿里巴巴在社群平台 X 上宣布推出旗艦大模型 Qwen3.8 Max 預覽版，參數規模 2.4 兆，公司稱其綜合能力在全球範圍內「僅次於 Anthropic 的 Claude Fable 5」。

TradingKey - 近期，AI產業鏈迎來一輪明顯調整，尤其是半導體板塊承壓明顯。不過，摩根大通並不認為這輪調整意味著AI行情已經結束。該行策略團隊認為，當前市場更像是資金重新配置和估值消化，而非產業基本面惡化。隨著獲利預期持續改善、市場部位回落，晶片股可能正在為下一輪反彈累積動能。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，美股盤前，三大指數期貨集體走高。截至發稿，那斯達克 100 指數期貨漲 1.00%，標普 500 指數期貨漲 0.49%，道瓊指數期貨漲 0.34%。

TradingKey - Alphabet（GOOGL）（GOOG）將於美國時間 7 月 22 日美股盤後公布 2026 年第二季業績。作為全球市值最高的科技公司之一，Alphabet 業務橫跨搜尋廣告、YouTube、Google Cloud、生成式 AI 及自動駕駛等多個領域，其業績不僅影響自身股價，也被視為觀察全球 AI 投資週期的重要風向球。