分析

TradingKey - 美東時間6月25日，美股盤前，三大指數期貨全線上漲，截至發稿，道瓊期貨漲0.24%，那斯達克100期貨漲2.16%，標普500期貨漲0.73%。

TradingKey - 6月24日美股盤後，記憶體晶片巨頭美光科技（MU）公布2026財年第三財季財報，以炸裂的核心數據徹底扭轉了市場對AI記憶體需求的悲觀預期。

TradingKey - 美東時間6月24日盤後，美光科技（MU）發布財報後，摩根大通（JPM）隨即將目標價從550美元上調至1540美元，維持「加碼」評級。這一上調幅度接近兩倍，顯示出該行對美光業績爆發力的強烈認可。分析師Harlan Sur的上調基於美光第三季營收、毛利率、每股盈餘均超出預期。

在新任聯準會主席凱文·沃許主持的首場 FOMC 會議上，點陣圖中位數由降息預期直接翻轉為升息預期，利率期貨隨即 price in 9 月約七成的升息機率，市場陷入升息恐慌。本文認為，市場很可能高估了本輪升息的力道；即便 9 月真的重啟升息，其性質也屬於「經濟仍有韌性背景下回收保險性降息」的強勢緊縮，與 2022 年的恐慌式緊縮有本質區別。對長期持有美股的投資人而言，這一變局所蘊含的機會大於風險，但這一判斷是有條件的，需以核心通膨、長期通膨預期與失業率三項指標為錨進行動態修正。

TradingKey - 美東時間6月24日，高通（QCOM）在投資人日上釋出重磅訊號：公司預計到2029年資料中心晶片銷售額將達到150億美元以上，並稱2027會計年度該業務營收有望達到50億美元。與此同時，Meta（META）將採用其Dragonfly C1000資料中心CPU，微軟（MSFT）也將部署其HBC晶片，這意味著高通正式切入AI資料中心市場。消息一出，高通股價盤後大漲逾12%。

TradingKey - 日本記憶體晶片巨頭鎧俠計劃最早於2027年春季在美國發行美國存託憑證（ADR）並掛牌上市，以進一步擴大國際投資人基礎、提升股票流動性和公司估值。此前，鎧俠已宣布正準備在美國證券交易所掛牌美國存託股票（ADS），但具體上市交易所、發行規模及最終時間表仍有待監管審批和市場環境確認。消息公布後，鎧俠股價盤中維持小幅波動，截至發稿，最新價報99,930日圓，較開盤價略微下跌。

TradingKey - 美東時間6月24日，美股三大指數收盤漲跌不一。市場繼續消化AI高估值、科技巨頭資本支出壓力以及聯準會年內再度升息預期。油價大幅回落緩解通膨擔憂，航空、旅遊、工業和非必需消費類股走強；但科技股繼續承壓，拖累納指和標普500小幅收跌。

TradingKey - 美東時間6月24日，美光（MU）於美股盤後時段公布2026財年第三季財報後，該公司股價一度漲超13%，截至發稿，仍漲13.96%，報1194.19美元。期內，美光科技營業收入年增345.72%至414.6億美元，季增則達73.75%，大幅高於市場預期的358.4億美元。儘管四大部門業務成長均優於預期，但資料中心業務的成長最為迅猛，其營收較去年同期絕對增幅達七倍。美光科技在一份報告中表示，除記憶體業務外，其資料中心固態硬碟業務的營收也超過50億美元。

TradingKey - 美東時間6月24日，荷姆茲海峽復航提速，惟美光將於盤後公布財報令市場觀望氣氛濃厚。美股三大指數分化，僅道瓊指數獨升，記憶體股、晶片股延續昨日跌勢。TradingKey - 美東時間6月24日，荷姆茲海峽復航提速，惟美光將於盤後公布財報令市場觀望氣氛濃厚。美股三大指數分化，僅道瓊指數獨升，記憶體股、晶片股延續昨日跌勢。 截至收盤，道瓊指數漲0.36%，報51850.31點；那斯達克綜合指數跌0.43%，報25476.64點；標普500指數跌0.10%，報7358.33點。

TradingKey - 繼日前 Google DeepMind 副總裁 John Jumper 跳槽 Anthropic 後，Google AI 團隊再遭核心人才重創。據媒體報導，兩名 Gemini 核心研究員 Jonas Adler 和 Alexander Pritzel 即將跳槽至 Anthropic，Google 短時間內連續流失頂尖研發力量，引發市場對其 AI 技術競爭力的擔憂。截至發稿，Google（GOOGL）由漲轉跌 1.16%，報 342.07 美元。

TradingKey - 美股昨日再次迎來暴跌，那斯達克綜合指數收跌2.21%，那指100 ETF（QQQ）跌3.29%，費城半導體指數單日跌幅更是達到7.87%。本次跌勢受龍頭科技股拖累，昨日美光暴跌13.18%，報1051.77美元。市場認為這家記憶體公司即將公布的財報是 AI 產業鏈的「試金石」，將會影響投資人對 AI 硬體鏈、半導體景氣、記憶體漲價週期以及高檔科技股估值的判斷。市場普遍擔憂獲利預期存在過度上修風險，若估值提前透支業績利多，即便當期財報數據表現亮眼，也可能觸發業績兌現後的「利多出盡」式拋售。6月4日博通（AVGO）的股價走勢，正是該邏輯下的典型參照案例。

TradingKey - 「輝達挑戰者」Cerebras（CBRS）在週三盤前交易中延續前一日盤後跌勢，股價一度暴跌逾12%。

TradingKey - 美東時間6月24日，美股盤前，三大指數期貨全線上漲，截至發稿，道瓊期貨漲0.06%，那斯達克100期貨漲0.52%，標普500期貨漲0.27%。

TradingKey - 全球記憶體晶片巨頭美光科技（MU）即將迎來2026會計年度第三季財報發布時刻，而資本市場的情緒早已提前進入緊張狀態。就在前一天，美光股價剛經歷了13.2%的大幅下挫，不過今日盤前交易顯示，股價上漲4.66%至1100美元。

TradingKey - 6月24日亞洲交易時段，SK海力士正式向韓國金融監督院提交證券註冊聲明，啟動美國存託憑證（ADR）在那斯達克掛牌流程。SK海力士計劃透過ADR籌集最高45兆韓元（約290億美元），資金將用於韓國本土產能擴張與關鍵設備採購。

TradingKey - 美東時間6月24日，艾司摩爾（ASML）與荷蘭應用科學研究組織（TNO）宣布合作，共同推動光子積體電路產業化。雙方將圍繞TNO在恩荷芬高科技園區建置的光子晶片試產線展開技術協同。

TradingKey - 美東時間6月23日，AI晶片製造商Cerebras Systems（CBRS）發布了上市後的首份財報，儘管營收數據遠超預期，但獲利前景的黯淡指引仍令股價在盤後遭遇重挫。

TradingKey - 美東時間6月24日，據四位知情人士透露，高通（QCOM）正與字節跳動洽談客製化晶片設計服務。若談判成功，字節跳動將成為高通晶片設計服務業務的早期客戶。

TradingKey - 美東時間週二（6月23日），受韓國股市半導體類股崩盤影響，美股科技股出現明顯回檔，尤其對美股記憶體晶片和AI硬體鏈形成了直接情緒傳導。

科技股領跌的跌勢拖累那斯達克指數下挫 2.21%，主因全球記憶體類股賣壓、輝達 Rubin 生產疑慮，以及高昂的 AI 基礎設施成本重壓投資人情緒。