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TradingKey - 標普500指數在創下6329點歷史高點後，華爾街大行卻齊聲示警。摩根士丹利、德意志銀行與Evercore ISI本週相繼警告，市場估值已進入「過熱」區間，疊加經濟數據疲軟，未來數週或數月內可能迎來10%至15%的深度回調。

TradingKey - 美東時間週二，川普在CNBC「財經論壇」節目上再次批評鮑威爾降息太遲，已將未來聯準會主席的潛在候選人範圍縮小至四名，其中不包括財政部長貝森特。

TradingKey - 根據美國勞工統計局最新數據，過去兩個月的非農就業增幅被下修了25.8萬人。此前在關稅政策推動下所呈現的「穩健」就業數據，是否只是統計誤差下的假象？

美國三大股指期貨延續漲勢；AMD即將公佈財報，股價大漲近2%；台積電潛在商業機密洩露，股價不跌反漲；川普針對經濟、就業、聯準會、關稅等議題發表演說。

TradingKey - Palantir於8月4日美股收盤後公佈了2025財年第二季財報：• 2025年第二季每股盈餘：$0.16，高於$0.14的預期（年增幅78%）• 2025財年第二季營收：$10.00億，高於$9.377億的預期（年比+47%）。這些數據表現強勁，不僅如此，Palantir也上調了2025財年第三季及全年業績指引。  

TradingKey - 週二公佈的日本央行6月會議紀錄顯示，部分決策者認為，若美日貿易局勢緩和，日本央行可能重啟升息。

美國SEC發佈穩定幣臨時會計指引，允許把符合條件的穩定幣歸類為現金等價物。

TradingKey - 巴菲特旗下波克夏海瑟威近期揭露最新持倉動態：大舉增持車載音響巨頭Sirius XM（SIRI.US），同時持續減持醫療服務公司DaVita（DVA.US），展現出其在宏觀不確定背景下對資產配置方向的重新權衡。

美國億萬富豪大舉購入Yuga Labs NFT，未來可能面臨「有價無市」的風險。

TradingKey - 英國石油公司（BP）週二公佈了2025年第二季業績，儘管石油價格較前期下降，但仍展現了穩健的表現。報告期間內，BP的基本替代成本利润达到24亿美元，显著高于伦敦证券交易所（LSEG）汇编的分析师共识预期的18.1亿美元。BP的營運現金流大幅躍升至63億美元（其中包括14億美元的營運資金增加），較2025年第一季報告的28億美元有明顯提升。

TradingKey - 儘管2025年二季度營收勁升73%凸顯數字醫療領域的增長潛力，但明星“AI+醫療”概念股Hims & Hers（HIMS）所面臨的法律和業務挑戰依然嚴峻，減肥藥銷售受到的負面影響似乎比分析師預期的還要嚴重。

加密IPO熱潮延續，分析師認為此舉可能延續牛市週期，但是也可能出現「Coinbase風險」。

TradingKey - 收入：2025年第二季度，波克夏總營收925.15億美元，較去年同期的936.53億美元略降，未達市場預期。每股盈餘 (EPS)：淨利123.7億美元，超市場預期，但較2024年第二季的303.5億美元下滑59%，每股淨利從14.08美元降至5.73美元。投資收益減少、卡夫亨氏50億美元減損及保險業務疲軟是主要原因。營運利潤：儘管營收未達預期，營運利潤卻超出預期，營運利潤達111.6億美元，較2024年第二季的116億美元降3.8%，但超預期，核心業務展現韌性。

TradingKey - 在7月多次創紀錄後，華爾街多家大行發出美股“危險8月”和“9月魔咒”的警告，這兩月在曆史上被證明是標普500指數表現墊底的月份。但鑒於AI勢能和企業盈利堅挺等因素，分析師仍建議逢低買入。

TradingKey - 聯邦快遞（FedEx）的核心業務－包裹遞送，是一個利潤率低且在與大型電商客戶談判時缺乏議價能力的艱難行業，因此當前本益比較低。然而，市場忽略了該股的兩個關鍵點：1) 聯邦快遞近期在成本節約方面的努力預計將為當前利潤帶來50%的成長空間，2) 聯邦快遞正推進高價值貨運業務的分拆，此舉可望透過提升本益比來釋放股東價值。

TradingKey - 在報告了2025年Q2淨利潤腰斬過半且繼續淨賣出股票後，股神巴菲特（Warren Buffett）旗下的波克夏公司（BRK.A）盤中暴跌3.6%，收跌至2月以來最差。波克夏股票近期的催化劑可能是投資活動增加、潛在的大規模收購（如收購鐵路運營商CSV）和股票回購。然而，這些都沒有在二季度發生，這讓人感到失望。

TradingKey - 上周风光无限的设计软件新贵Figma，其股价在本周一遇了显著回调——收盤暴跌27.38%，報88.60美元，大幅回吐了上市初期的驚人漲幅。回顧上週四，Figma上市首日股價便暴漲250%，收在115.50美元，估值一度超過560億美元，成為今年最成功的IPO之一。

加密貨幣普遍上漲，萊特幣飆升創今年3月以來新高，市場看漲情緒居高不下。

TradingKey - “AI+軍工”概念股Palantir（PLTR）2025年Q2財報顯示，公司營收首次突破10億美元大關，人工智慧對業務帶來的“驚人”影響驅動公司上調全年指引。超預期的AI業績和樂觀財測緩和這一市盈率高達700倍股票的估值擔憂，Palantir股價盤後漲5%。

TradingKey - 在貿易戰態勢趨緩、經濟韌性持續顯現、聯準會將啟動降息週期的大背景下，美股大盤預計將延續上漲態勢。板塊維度上，我們對美股科技股持正面看好立場，認為該板塊在未來 12 個月內有望跑贏大盤。具體到子板塊，子板塊一（軟體）：在2025 年 4 月中下旬起關稅摩擦緩和等利好的影響下，美股軟體板塊上半年基本面展現出較強韌性，其中資訊安全與基礎軟體領域的業績表現尤為突出。若宏觀預期能持續向好，軟體企業的需求可望進一步回暖，上半年受抑制的 IT 支出預計將在下半年集中釋放，進而帶動此子板塊業績提升。建議重點關注微軟、CrowdStrike 及 Salesforce 等個股。