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【券商聚焦】国泰海通：光纤光缆供不应求 看好涨价趋势
金吾财讯 | 国泰海通证券表示，光纤大周期，行业涨价趋势确认。散纤价格在去年上半年承压后，下半年随着海外G657A2等需求大幅提升，带动光纤产能切换，G652D产能供给变少，交期也逐步变长，近期散纤价格持续上涨。该机构认为临近电信、移动运营商集采，以及春节前行业备货需求更盛，预料价格还将持续涨高。在此背景下，该机构认为国内市场大客户也有望接受涨价，板块波动中得以确认。光纤光缆出海成为光纤企业重要增长点，出口表现优异。AI驱动的数据中心内部及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求高增等因素拉动全球光纤需求持续攀升。2025年12月及全年光纤光缆企业出口表现优异，出海是目前光纤光缆行业企业重要的利润增长点。该机构续指，算力竞争推动光纤需求集中爆发。智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎，直接重构了光纤行业需求逻辑。与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上，一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤。AI驱动的数据中心内部及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从2024年不到5%激增至2027年的35%。近日，康宁与Meta达成60亿美元长期供应协议，将扩大美国本土光纤光缆产能以支持其AI数据中心建设，反映出光纤光缆行业的高需求。金吾财讯
2月6日 周五
Power Integrations Q4营收符合预期，但库存天数增至313天
半导体设计公司Power Integrations（NASDAQ: POWI）在2025财年第四季度达到了华尔街的收入预期，但销售额同比下降1.9%，至1.032亿美元。公司预计下季度收入约为1.065亿美元，与分析师的预期基本一致。其非GAAP每股收益为0.23美元，超出分析师普遍预期19.5%。Power Integrations（POWI）2025财年第四季度亮点：收入：1.032亿美元，对比分析师预期的1.03亿美元（同比下降1.9%，符合预期）；调整后每股收益（EPS）：0.23美元，对比分析师预期的0.19美元（超出预期19.5%）；调整后运营利润：1002万美元，对比分析师预期的...老虎证券
2月6日 周五
【券商聚焦】国泰海通：印尼大幅削减产量配额 有望加速全球煤价进入上升周期
金吾财讯 | 国泰海通证券表示，印尼出口政策调整，大幅削减产量配额。全球煤炭供需平衡可能在26年开始被打破，供给收缩需求抬升，看好上升周期。该机构指，印尼2025年对中国出口2.1亿吨，同比下降10.6%，占中国进口煤炭4.9亿吨的42.9%，占中国进口动力煤3.7亿吨的56.8%，印尼产量收缩最直接的就是导致中国进口量继续收缩。预计2026年进口量可能继续保持同比下降的态势，全年预计4.5亿左右，下降约4000万吨。整体价格预计2026年国内均价在国内供给平稳、海外进口略降，需求端稳中有恢复的背景下，均价结束4年下降周期，恢复增长。该机构续指，印尼大幅削减产量配额，有望加速全球煤价进入上升周期。核心关注未来5年有确定性量及价格弹性的公司。金吾财讯
2月6日 周五
【券商聚焦】国泰海通：流动性危机加剧市场波动将加速大类资产再定价
金吾财讯 | 国泰海通证券构建了由“战略性资产配置（SAA）—战术性资产配置（TAA）—重大事件审议调整”构成的“全天候”大类资产配置框架，以作为投资决策的整体指引。该框架首先通过SAA分散宏观风险，设定长期配置的基准比例，以保证组合的稳健性；TAA通过定量方法识别短期风险回报特征更优的资产，并对组合权重进行适度调整，以提升收益水平；最终，结合重大事件的主观审议，对量化结果进行校正与补充。该机构认为流动性危机加剧市场波动将加速大类资产再定价，在基本维度定价因素未变的基础上，全球权益和大宗商品或仍有表现机会，建议2月超配AH股、美股、原油与工业商品。金吾财讯
2月6日 周五
2月6日证券之星早间消息汇总：事关中药行业，八部门联合印发
宏观要闻：近日，国家网信办等11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》(以下简称《实施意见》)，旨在打通境外人员入境数字化服务堵点、卡点，建立互联互通、包容普惠、标准互认的数字化服务体系，打造更加国际化、便利化的数字化服务环境，进一步扩大高水平对外开放，加快构建新发展格局。工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。发展质量明显提高，中药工业规模效益稳步提升，产业集约化程度明...证券之星
2月6日 周五
Roblox 第四财季财报超预期，第一财季业绩指引强劲
要点Roblox 公布的第四财季业绩超出市场一致预期。公司预计第一季度预订额将介于 16.9 亿至 17.4 亿美元之间，高于华尔街预期的 16.8 亿美元。Roblox 第四财季预订额同比增长 63%，但公司当季净亏损为 3.16 亿美元，较去年同期的 2.2 亿美元扩大近 44%。Roblox 股价在周四盘后交易中一度飙升高达 20%，此前公司公布的第四财季业绩全面超出市场一致预期。以下是这家游戏公司与 LSEG 调查的分析师预期对比的业绩表现：每股亏损：0.45 美元，分析师预期为 0.48 美元预订额（Bookings）：22.2 亿美元，分析师预期为 20.5 亿美元公司表示，预计第...老虎证券
2月6日 周五
香港交易所(00388)：1月平均每日成交金额同比上升89%
金吾财讯 | 香港交易所(00388)公布，证券市场市价总值于2026年1月底为50.8万亿元(港元，下同)，较去年同期的35.4万亿元上升44%。2026年1月的平均每日成交金额为2,723亿元，较去年同期的1,438亿元上升89%。2026年1月的衍生权证平均每日成交金额为78亿元，较去年同期的44亿元上升77%。2026年1月的牛熊证平均每日成交金额为142亿元，较去年同期的71亿元上升100%。2026年1月的交易所买卖基金平均每日成交金额为359亿元，较去年同期的212亿元上升69%。2026年1月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为31亿元，较去年同期的26亿元上升19%。2026年1月有13家新上市公司，较去年同期的8家上升63%。2026年1月的首次公开招股集资#金额为393亿元，较去年同期的60亿元上升555%。2026年1月的总集资金额为531亿元，较去年同期的127亿元上升318%。金吾财讯
2月6日 周五
穆迪下调展望后印尼市场面临更大压力
路透新加坡2月6日 - 穆迪（Moody's）下调印尼信用评级展望后，周五印尼市场可能面临更大压力，这是东南亚最大经济体今年开局动荡的最新冲击。穆迪（Moody's）周四表示，已将印尼的信用评级展望从稳定下调至负面 (link)，理由是政策制定可预测性降低。此前几天，MSCI曾指出 (link) 透明度问题，引发了800多亿美元的市场溃败。印尼首席经济部长艾尔朗加-哈尔塔托（Airlangga Hartarto）对这一举措轻描淡写，称评级机构和全球金融市场 "尚未理解 "印尼的新增长战略。市场的焦点将集中在卢比IDR=上，由于担心中央银行的独立性，卢比仍被压制在...路透社
2月6日 周五
【券商聚焦】中泰国际：政策继续支持高品质创新药与高端医疗器械
金吾财讯 | 中泰国际发布医药行业2月投资策略，生医疗保健指数1月上涨8.6%，跑赢恒生指数1.7个百分点，主因：1)CXO板块多家企业发布盈喜预告，推动股价上涨。2)互联网医疗板块京东健康(6618 HK)成功构建AI服务矩阵，方舟健客(6086 HK)发布盈喜，推动医疗服务板块上涨。3)国家医保局发布政策支持高品质手术机器人获溢价，医疗器械板块中相关个股上涨。该机构指，国家药监局继续支持高品质创新药发展。此外，国家医保局支持高品质手术机器人溢价，政策有助优质手术机器人的开发。对于个股，推荐中国生物制药(01177)；该机构预计2025年公司的产品销售收入将达双位数增长。公司1月中旬宣布收购小核酸领域先锋企业郝吉亚生物。小核酸药物是指利用核酸分子的翻译或调控功能对疾病进行干预的新型药物，目前已在肿瘤、肝病、心脑血管、代谢疾病等领域崭露头角。郝吉亚生物在心血管领域在研产品丰富，并已获得优异临床数据。中国生物制药本身在肝病、自免、呼吸、肿瘤等领域已有丰富布局，本次通过收购将夯实心血管领域的竞争力。药明康德(02359)与药明生物(02269)：药明康德已发布盈喜，药明生物也预计公司2025年业绩有良好表现。从近期CXO板块公布的盈利预告和实验猴价格回升等情况看，该机构认为CXO板块的终端需求在逐步回暖。此外，该机构认为优质龙头医疗AI平台生产商值得关注，2025年底上市的英矽智能(03696)上市后已达成四笔海外授权交易，表明公司的AI平台因能协助制药企业提升研发效率，行业认可度很高。金吾财讯
2月6日 周五
太湖雪借力天猫“镇馆之宝”计划，联袂文博机构打造国潮新标杆
2月3日，天猫正式启动“镇馆之宝”计划，宣布将投入重磅资源，目标在2026年单年孵化100款成交破百万的文创新品，并推动1万个品牌与博物馆IP进行跨界联名。该计划汇聚了包括中国国家博物馆、故宫博物院、苏州博物馆在内的十大顶级文博机构。太湖雪作为受邀品牌之一，将依托这一平台红利，进一步打通博物馆与消费者的连接，开启文博商业化的新篇章。借势平台东风，抢占百亿文创新赛道据天猫家居及文博行业总经理长骁介绍，天猫已成为线上最大的博物馆文创品上新阵地及消费平台。截至目前，已有77家国内外博物馆在天猫开设官方旗舰店，过去一年吸引了高达7亿人次在线逛馆，其中18岁至34岁的年轻用户占比超过80%。面对这一巨大...证券之星
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：2月航运市场进入春节淡季 料各板块运价环比或小幅回调
金吾财讯 | 华泰证券表示，1月：1）油运：受委内瑞拉/伊朗局势升级影响，合规油市场需求增加，合规船运力不足，运价同环比进一步上涨。2）干散：因12月年末补库高基数，1月运价环比小幅回落，但同比保持较大涨幅。3）集运：因船公司推涨运价，1月欧美线运价环比小幅上涨，但新兴市场运价环比大幅下滑。整体，SCFI运价指数同环比下滑。4）港口：吞吐量增速保持向好。展望2月，整体市场进入春节淡季，该机构预计各板块运价环比或小幅回调；节后，考虑季节性复工叠加地缘局势不确定性扰动海运供应链，该机构预计各板块运价环比节前有望显著回升。金吾财讯
2月6日 周五
亚马逊今年资本支出增长 50%，股价暴跌
亚马逊预计 2026 年资本支出将从 2025 年的 1,310 亿美元增至 2,000 亿美元大科技公司的人工智能支出受到华尔街回报审查尽管产能受限，AWS 需求依然强劲Greg Bensinger/Deborah Mary Sophia 路透2月6日 - 亚马逊AMZN.O周四预计，今年的资本支出将激增50%以上，与其他同行一起掀起了一场建设人工智能基础设施的支出热潮，并导致其股价在盘后交易中下跌11.5%。有消息称，亚马逊将在2026年投入2,000亿美元加强其人工智能工作，亚马逊股价因此大幅下跌，该公司首席执行官安迪-贾西（Andy Jassy）在与投资者的电话会议上采取了一种防...路透社
2月6日 周五
【券商聚焦】华泰证券：看好2026年风电光伏盈利修复
金吾财讯 | 华泰证券表示，近期风电光伏公司陆续完成2025年业绩预告披露，从预期业绩来看，四季度风机受制于国内低价陆风项目集中交付，盈利能力或有所承压，光伏企业亏损普遍加大，主要系银价大幅上涨导致电池组件成本上升。展望2026年，该机构重申风电光伏板块盈利修复趋势：1）风机订单价格自24Q4以来持续回暖，考虑到前期低价订单交付步入尾声，涨价订单逐步交付支撑盈利修复。2）光伏需求走低预期下，供应链或强化质量与成本把控，加速高功率产品与贱金属导入，有望驱动盈利修复。同时，太空光伏或打造新业态，近期SpaceX宣布收购 xAI，打造太空-地面-算力生态，光伏龙头研发积累深厚，跨界优势显著，风电企业或受益于前瞻投资布局。金吾财讯
2月6日 周五
