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【券商聚焦】方正证券维持阿里巴巴(09988)“强烈推荐”评级 指其加码即时零售和淘宝电商实现良好协同
金吾财讯 | 方正证券研报指出，阿里巴巴(09988)将集团业务从原先的1+6+N划分为四大板块，完成了淘天集团、饿了么与飞猪的战略整合，组建阿里巴巴中国电商集团，打造“购物与生活服务融合”的大消费平台与“AI+云”为核心的科技平台，其中蒋凡任阿里中国和国际电商负责人。该机构指出，阿里布局即时零售推出淘宝闪购，标志着淘天从传统电商向全域大消费平台转型，打破远场电商与近场即时零售的边界。闪购集成外卖、旅行、本地生活等高频场景，与电商深度绑定带动淘宝日活，同时也为传统电商从原先的“计划性消费”补充了“场景触发-即时下单”的即时性消费，满足用户的一站式消费需求。从数据上看，8月即时零售日均订单8000万水平，推动淘宝App月活增长20%，带动广告和CMR提升，以及节省了拉新与流失用户召回的市场费用投入。该机构续指，阿里对于 AI 投入在行业中处于领先水平，电商为重要应用与变现场景。近期阿里妈妈推出电商领域首个解决复杂经营问题的超级智能体“万相台 AI 无界”，在人群、货品、关键词、创意等经营全场景下，为商家提供一个更聪明、更全能和更可靠的 AI 经营伙伴，助力品牌降本提效&实现增长。该机构表示，公司加码即时零售和淘宝电商实现良好协同，云业务快速增长打开第二增长曲线，预计公司 2026/2027/2028 财年营收分别为10586/11690/12699 亿元，归母净利润 1116/1451/1737 亿元，维持“强烈推荐”评级。金吾财讯
9月25日 周四
<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数上午11：00报盘
截止北京时间2025-09-25 11:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报6398.72点，较昨日收盘跌75.57前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)华虹半导体 01347.hk67.005.93京东集团－ＳＷ 09618.hk140.405.56百度集团－ＳＷ 09888.hk135.105.05商汤－Ｗ 00020.hk2.854.40哔哩哔哩－Ｗ 09626.hk215.404.36前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)海尔智家 06690.hk25.34-3.72ASMPT 00522.hk81.80-2.50联想集团 00992.hk11.78-2.16美的集团 00300.hk81.60-2.16携程集团－Ｓ 09961.hk599.00-0.99金吾财讯
9月25日 周四
《全球市场》亚洲股市涨势暂歇；日圆交叉盘走势艰难
亚洲股市在本月的强劲表现之后暂时歇息美股期货微涨，美联储官员将发表更多讲话美元保持涨势，日圆交叉盘多数表现疲软 路透悉尼9月25日 - 亚洲股市周四从近期的涨势中稍事喘息，投资者为月末和季末资金流动做准备，而日圆兑欧元和兑瑞郎则创下新低。油价在隔夜飙升逾2%至七周高位后下滑，在伊拉克、委内瑞拉和俄罗斯的出口可能遇阻的背景下，美国原油库存意外下降加剧了供应忧虑。标普500指数期货 ESc1 和纳斯达克指数期货 NQc1 上涨了 0.1%。旧金山联储总裁戴利表示，可能需要进一步降息，但时机仍不明朗。周四稍晚还有多位美联储官员发表讲话，他们对利率的看法将受到密切关注。MSCI亚太地区(除日本外...路透社
9月25日 周四
重庆：到2027年动力电池回收网络区县覆盖率达90% 打造市级动力电池回收利用产业基地2个以上
金吾财讯 | 重庆市发改委就《支持动力电池回收利用产业高质量发展若干政策措施（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，推动动力电池生产企业、新能源汽车生产企业按照相关政策和标准要求自建、共建或委托建设回收服务网点。充分发挥现有再生资源回收利用网络作用，引导现有再生资源网点拓展动力电池及电动自行车废旧锂电池回收业务。鼓励企业建设兼具回收储运和综合利用等功能的大型区域回收利用中心站，实现动力电池短链条、少环节一站式回收利用。到2027年，动力电池回收网络区县覆盖率达90%。支持在产业发展基础较好的开发区、工业园区等产业园区，建设集回收、储运、检测、拆解、综合利用于一体的动力电池回收利用产业基地。到2027年，打造市级动力电池回收利用产业基地2个以上。金吾财讯
9月25日 周四
新一批游戏版号获批 游戏股延续升势 哔哩哔哩(09626)涨4.07%
金吾财讯 | 游戏股延续升势，哔哩哔哩(09626)涨4.07%，游莱互动(02022)涨2.86%，中手游(00302)涨2.17%，网龙(00777)涨2.09%，心动公司(02400)涨2.02%，金山软件(03888)涨1.25%。9月24日，国家新闻出版署官网发布了最新一批网络游戏版号名单。获批的重点企业、重点游戏产品包括：腾讯游戏《归环》 、网易游戏《星绘友晴天》、 米哈游《崩坏：因缘精灵》、灵犀互娱《篮球少女：飞跃巅峰》、巨人网络《热血王朝：篮球》 恺英网络《黑猫警长：守护》、三七互娱《无尽黑夜》、 四三九九《铛铛大冒险》、冰川网络《点兵布阵》、九州网络《弹弹堂：平行时空》、益玩网络《热血时光机》、浩梦齐帆《潜水员戴夫》、索尼《宇宙机器人》《双影奇境》、曜祚科技《背包乱斗》、波克科技《灵动大世界》等。国信证券此前研报指出，25年Q2A股传媒游戏板块上市公司共计实现营业收入277亿元、归母净利润46亿元，同比分别增长22.40%、104.47%；归母净利润增速从25年Q1以来转正并呈现加速向上；营收亦持续拐点向上；主要得益于部分上市公司新品表现优异（如世纪华通等）；趋势上来看，游戏行业头部公司具备新品驱动的业绩与估值持续上修可能，重点关注游戏新品表现金吾财讯
9月25日 周四
【券商聚焦】开源证券维持中国软件国际(00354)“买入”评级 指其有望持续受益于鸿蒙生态需求的增长
金吾财讯 | 开源证券研报指出，中国软件国际(00354)与华为于2009年开始合作，深入参与华为各领域布局，是华为在国内最核心的IT服务外包商之一。2024年华为终端业务业绩修复，原生鸿蒙发布、鸿蒙PC发布后“1+8+N”物联生态实现闭环，软件生态重构需求快速增长。原生鸿蒙软件重构、智能物联网设备持续发展，推动鸿蒙生态需求激增。公司是开源鸿蒙生态的核心服务商，推出了适合开源鸿蒙开发者的工具，联合深圳市天使母基金等机构助力创业鸿蒙开发者。公司占据鸿蒙生态先发优势，有望持续受益。该机构指出，ICT服务是公司的基石业务，贡献主要收入和利润，2024年下半年基石业务营收修复，公司员工总人数回暖，大客户数达到2020年来第二高，大客户拓展效果显著。（2）云智能业务：疫情引发的市场波动已回归常态，随着云计算与原生人工智能、大模型以及算力资源的深度整合，下游需求将快速增长。公司在行业场景化领域占据优势，深度合作华为云能力，拓展全栈AI产品落地可能性，2024年公司全栈AI产品收入达9.57亿元，增长曲线初步显现，未来将加速云智能业务增长。该机构表示，公司是国内IT服务领军者，是华为深度合作伙伴，华为贡献公司40%以上收入。公司云智能业务增长显著，鸿蒙生态闭环初步完成，随着与华为云合作深入，公司有望持续受益。考虑鸿蒙生态、AI业务发展均在初期阶段，该机构下调2025年并新增2026-2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为5.64、6.28、7.08亿元（2025原值为13.42亿元），对应EPS分别为0.21、0.23、0.26元/股，对应当前股价PE分别为26.9、24.1、21.4倍。维持“买入”评级。金吾财讯
9月25日 周四
《全球主要央行动态》--9月18日-9月25日
以下所列为9月18日-9月25日全球主要国家和地区中央银行相关政策动态报导。 **美加**美联储主席鲍威尔表示，美联储在未来的利率决策中需要继续平衡高通胀和就业市场趋弱这两种相互竞争的风险。鲍威尔表示，近期通胀风险偏向上行，就业风险偏向下行--这是一个具有挑战性的局面，目前4%-4.25%的利率区间仍被认为高得足以抵御经济中的价格压力，但能够应对潜在的经济演变。他称，"我们没有预设政策路径。"nL6S3VA0P4鲍威尔表示，受特朗普总统大幅上调关税影响的并非外国企业，而是国内进口商和零售商。到目前为止，他们并没有将太多成本转嫁给消费者。因此，对通胀的实际影响相...路透社
9月25日 周四
【异动股】Kimi概念板块拉升，万兴科技(300624.CN)涨7.33%
今日早盘，截至10:15，Kimi概念板块拉升。万兴科技(300624.CN)涨7.33%报77.79元，润泽科技(300442.CN)涨6.21%报57.16元，易点天下(301171.CN)涨5.84%报34.24元，值得买(300785.CN)涨5.36%报40.7元，福昕软件(688095.CN)涨5.28%报78.54元，汉得信息(300170.CN)涨5.00%报19.11元，深信服(300454.CN)涨4.97%报125.99元，金山办公(688111.CN)涨4.52%报324.9元。财华社
9月25日 周四
