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期权大单 | 数据库软件公司MongoDB绩后飙涨37%，期权成交量暴增11倍
一、市场概览 （8月27日）昨日（8月27日），三大指数集体收涨，标普500指数再创收盘新高。截至收盘，道琼斯指数涨0.32%，报45565.23点；标普500指数涨0.24%，报6481.40点；纳斯达克指数涨0.21%，报21590.14点。期权市场总成交量41,419,085张合约，总成交量较昨日有所上升但仍远低于90日平均，其中看涨期权占比为62%。二、期权成交总量TOP10昨日，英伟达微跌0.09%，期权合约成交量310.17万张。8月29日到期的200美元看涨期权交易量较高，共有122,351份合约交易。昨日，特斯拉小幅下跌0.59%，期权合约成交154.51万张。其中8月29日到...老虎证券
8月28日 周四
创新奇智(02121)升幅扩至9% 多模态工业大模型iPID落地 中金上调公司目标价
金吾财讯 | 创新奇智(02121)午后升幅扩大，截至发稿，涨9.24%，报7.8港元，成交额5445.82万港元。消息面上，创新奇智近日与Bentley联合发布基于多模态工业大模型的生成式AI设计产品—iPID（Intelligent Process Piping and Instrument Diagram智能工艺管道和仪表流程图）。该产品旨在面向石化、冶金、电力、制药等行业，提供从静态图纸到PID图的智能化生成能力。 中金研报称，创新奇智业绩稳步复苏，上调2025E/2026E收入预期12.2%/19.6%至14.7/17.3亿元，上调2025E/2026E调整后归母净利润，维持公司跑赢行业评级，考虑到公司经营杠杆效应显现叠加行业估值中枢上行，上调目标价88.9%至8.5港元，对应2.99x/2.54x 2025e/2026e P/S，较当前股价有25.7%的上行空间，当前股价交易于2.38x/2.01x 2025e/2026e P/S。金吾财讯
8月28日 周四
【券商聚焦】美银证券维持申洲国际(02313)买入评级 料耐克未来的复苏情况将成为左右股价表现的关键因素
金吾财讯 | 美银证券发表研究报告指，申洲国际(02313)上半年收入表现强劲，部分是源于订单提前的利好，预期Nike未来的复苏情况将成为左右申洲股价表现的关键因素，预测下半年毛利率仅较上半年的27.1%轻微改善，仍低于2024年的28.1%及疫情前30%以上水平。该机构表示，公司上半年毛利率表现未如理想，相应将今明两年每股盈利预测下调2%及3%，目标价从73港元下调至71.8港元。但该行同时指出，申洲主要客户上半年销售增长显著超越全球同业表现，相信集团依靠卓越的供应链支持市场份额提升，维持买入评级。金吾财讯
8月28日 周四
【券商聚焦】西部证券指小鹏汽车(09868)Q4开启一车双能新周期 予“增持”评级
金吾财讯 | 西部证券研报指，小鹏汽车(09868)上半年营收340.9亿，同比132.5%；毛利率16.5%，同比13.5pct；净亏损11.4亿。其中，2025Q2营收182.7亿，同比125.3%；毛利率17.3%，净亏损4.8亿。Q2车端营收168.8亿，毛利率14.3%，相较2024年同期的6.4%和2025Q1的10.5%同环比均有提升，主要系成本降低及车型产品组合改善。2025Q2服务及其他利润率53.6%，同环比有下滑，主要与技术研发服务有关波动所致。公司指引Q3汽车交付量将达11.3-11.8万辆，同比142.8%-153.6%；总收入196-210亿元，同比94.0%-107.9%。车型上，新P7预计在8月下旬上市，在新车型带动下公司目标9月开始月交付量将稳定超过4万辆。此外，公司鲲鹏超级电动平台将于第四季度量产，首款车型X9增程版将在Q4开启交付，后续还将推出多款车型。该机构预计2025-2027年公司营收分别为939/1336/1598亿元，同比增长130%/42%/20%，当前股价对应2025-2027年PS分别为1.74/1.22/1.02倍。给予“增持”评级。金吾财讯
8月28日 周四
【券商聚焦】国信证券维持中国东方教育(00667)“优于大市”评级 指25-27年收入增长有望提速
金吾财讯 | 国信证券发研报，2025H1中国东方教育(00667)实现收入21.86亿元/+10.2%，创上市以来新高，收入增速环比提速明显（2024H1为1.6%）；实现净利润4.03亿元/+48.4%，接近此前预告上限（增长不超过50%）；经调净利润4.16亿元/+49.6%。收入增长提速，利润维持较快增长。从新培训人次看，公司2025H1招生8.4万人次/+7%，各专业来看，时尚美业＞汽车服务＞信息技术＞烹饪技术＞西点西餐，时尚美业在低基数上维持较快增速；各训期来看，受益于就业环境变化，主要面向四校生的1-2年课程继续维持高增，2-3年及3年新招生人数同比亦转正。从平均培训人次看，公司2025H1平均培训15.3万人次/+6%，各专业来看，时尚美业＞西点西餐＞烹饪技术＞汽车服务＞信息技术，西点西餐平均训期较短，此前年度招生下滑的负面影响得以快速消化。该机构表示，当前就业环境下，随高中及以上学历劳动力数量扩张，技能人才愈发重要，公司提供的蓝领技能培训需求旺盛，带动期内长训学生人数恢复增长、平均学费稳步提升。考虑到新生结构对未来收入具有持续影响，25-27年收入增长有望提速。叠加上半年公司通过有效成本费用管控，运营效率进一步显著提升，该机构上调公司2025-27年归母净利润8.6/10.9/13.4亿元(较前次上修+37%/+49%/+58%)，对应PE为19/15/12x。维持“优于大市”评级。金吾财讯
8月28日 周四
【券商聚焦】国盛证券维持农夫山泉(09633)“买入”评级 指包装水份额有望持续恢复提升
金吾财讯 | 国盛证券研报指，农夫山泉(09633)发布2025年中报，25H1实现营业收入256.22亿元，同比+15.6%；实现归母净利润76.22亿元，同比+22.1%；每股基本收益0.677元，同比+22.0%。公司包装水业务取得收入94.43亿元，同比+10.7%，占营收比重-1.6pct至36.9%；取得业绩33.47亿元，同比+22.0%；包装水业务净利率同比+3.3pct至35.4%。公司包装水业务因舆情影响衰退而逐步恢复销售，该机构认为公司凭借强大的品牌、产品、渠道影响力，包装水业务有望继续保持恢复性的增长。另外，2025H1公司茶/功能/果汁/其他饮料分别取得收入100.89/28.98/25.64/6.29亿元，同比+19.7%/+13.6%/+21.3%/+14.8%。茶饮料和果汁增速表现亮眼，利润率持续提升，饮料整体保持稳中向好的发展态势。该机构指，包装水端，公司作为行业龙头，份额有望持续恢复提升；饮料端，公司坚持研发创新，持续打造大单品，引领行业增长。此外，公司未来将积极探索海外市场，开拓新的增长空间。基于此，该机构预计2025-2027年归母净利润分别同比+20.4%/+16.7%/+15.7%至146/170/197亿元，维持“买入”评级。金吾财讯
8月28日 周四
【券商聚焦】光大证券维持中国民航信息网络(00696)“增持”评级 指民航业数字化发展将驱动IT服务需求增加
金吾财讯 | 光大证券研报指，中国民航信息网络(00696)上半年收入38.95亿元人民币，同比下降3.6%；归母净利润14.48亿元人民币，同比上升5.9%。营业总成本24.28亿元人民币，同比下降4.2%。随着民航运输业需求持续复苏，系统处理旅客量保持增长，25H1电子旅游分销（ETD）系统处理的国内外航司系统处理量3.71亿人次，同比增长5.3%。国际航班方面，25年民航局加快国际航班恢复，力争将国际航班数量恢复至19年的90%以上。该机构提到，公司锚定智慧民航建设，深化数字化创新应用：公共信息技术服务方面，跨行业数据中心增值服务业务不断拓展；航空货运物流技术服务方面，货运安检系统等产品得到推广、升级；探索业务创新场景方面，民航区块链、数字人民币、智能机器人接续落地。鉴于25H1营业总成本同比下降，该机构上调25年净利润预测2%至23.26亿元人民币；考虑到民航业数字化发展将驱动IT服务需求增加，上调26年净利润预测2%至25.31亿元人民币；新增27年净利润预测为27.15亿元人民币。考虑到公司在国内航空IT市场龙头地位稳固、叠加民用航空业长期发展前景乐观，维持“增持”评级。金吾财讯
8月28日 周四
【异动股】通信设备板块拉升，天孚通信(300394.CN)涨20.0%
今日午盘，截至14:15，通信设备板块拉升。天孚通信(300394.CN)涨20.00%报180.01元，鼎通科技(688668.CN)涨20.00%报127.36元，长芯博创(300548.CN)涨15.84%报156.0元，兆龙互连(300913.CN)涨13.28%报68.25元，光库科技(300620.CN)涨12.51%报101.28元，新易盛(300502.CN)涨10.60%报341.0元，长飞光纤(601869.CN)涨10.00%报82.95元，星网宇达(002829.CN)涨9.99%报23.78元。财华社
8月28日 周四
地平线机器人(09660)股价转升近7% 里昂指中期业绩强劲 看好J6B未来五年出货
金吾财讯 | 地平线机器人(09660)股价由跌转升，截至发稿，涨6.93%，报8.49港元，成交额36.12亿港元。地平线上半年实现营收15.67亿元，同比增长67.6%；毛利润达10.24亿元，综合毛利率为65.4%。里昂发表研究报告指，公司上半年业绩表现强劲，总收入按年增长近7成，主要来自于硬件出货量达200万及产品平均售价按年增长逾60%的支持。该行指，J6B在海外市场出货量能见度提升，加上J6P及升级版HSD进展成功，预期未来五年将在乘用车及Robotaxi领域贡献显着出货量。里昂将地平线2025至2027年收入预测上调3%至5%，目标价由10.5港元升至11港元，相信未来数月的业务发展可成为股价催化剂，推动进一步重新评级，重申“跑赢大市”评级。金吾财讯
8月28日 周四
【热门行业】国务院印发“人工智能+”行动意见 AI产业链顺势起飞？
金吾财讯 | 人工智能产业再迎重磅政策催化，国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，要求以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动。《意见》提到，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长，人工智能在公共治理中的作用明显增强，人工智能开放合作体系不断完善。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极，推动技术普惠和成果共享。到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。此次“人工智能+”行动以系统性政策设计构建起发展新框架，从智能终端普及率目标到全产业链支持措施，为产业注入强劲动能。受益于政策消息，8月27日AI概念股逆市走高，截至收盘，商汤-W(00020)涨8.9%，同时为最大升幅恒科指成份股。另外，第四范式(06682)涨5.83%，迈富时(02556)涨4.11%，汇量科技(01860)涨2.74%，金山云(03896)涨1.05%。底层支持：算力基建《意见》从提升模型基础能力，加强数据供给创新，强化智能算力统筹等方面要求强化基础支撑能力，并提出布局建设一批国家人工智能应用中试基地，优化应用发展环境。人工智能的规模化应用，始终以强大的算力基建为核心支撑，目前我国算力的成长轨迹可谓日新月异。人民日报引述数据显示，截至2024年底，我国算力总规模达280EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），其中智能算力规模达90EFLOPS，占比32%。中国工业和信息化部副部长在中国算力大会上透露，截至今年6月底，中国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788 EFLOPS，存力总规模超过1680 EB(2^60字节)，全国算力中心平均电能利用效率(PUE)降至1.42。从全球维度看，国家数据局表示，截至2025年6月底，我国算力总规模位居全球第二，数字基础设施在规模、技术等方面已处于世界领先地位。另据PlotSet数据，截至2025年8月中国算力占全球比重约为14.5%。随着H20许可证重新发放，以及国产芯片产能逐步放量，此前制约算力提升的“缺芯”难题有望得到改善，这将为我国算力规模再上台阶、进一步匹配人工智能规模化应用需求提供关键保障。核心载体：大模型大模型作为人工智能的核心技术载体，是串联底层算力资源与上层场景应用的关键纽带。根据Openrouter数据，目前谷歌与Anthropic模型份额较高，仍占据模型调用市场半壁以上江山。在技术路径上，OpenAI相对领先，聚焦强化推理与专业领域能力。不过，市场此前预期GPT5对各模态输入有极强的原生理解并且可以把它转化成可执行的指令/多模态输出，实际并未实现。而谷歌在端到端原生多模态领先，Anthropic则强调实用性、编程场景领先。国内大模型阵营中，DeepSeek在技术研究领域保持领先地位；阿里凭借扎实的自研实力与综合技术能力，展现出强劲竞争力；字节跳动的豆包大模型以各模态表现均衡为显著特色；百度文心大模型则针对中文场景完成了深度优化，在本土化应用中优势鲜明。市场表现上，谷歌大模型凭借显著的性价比优势领跑市场份额，国内大模型阵营同样稳步进阶，DeepSeek系列、QWEN系列、Kimi系列等以开源为核心特色，正通过技术开放持续扩大自身市场份额。8月21日，深度求索正式发布并开源DeepSeek-V3.1，采用混合推理架构，deepseek-chat对应非思考模式，deepseek-reasoner对应思考模式，且上下文均已扩展为128K。该版本被官方称为“迈向时代的第一步”。此次升级并非一次简单的参数优化或小范围调整，而是在模型架构、推理效率、长上下文支持、智能体能力及商业化应用等多个维度进行了系统性革新。从性能来看：1）编程：V3.1在Aider编程基准测试中取得71.6%高分，“霸榜”开源模型、超越Claude Opus 4，同时推理和响应速度更快；2）SVGBench：实力仅次于 GPT-4.1-mini，远超前代DeepSeek R1；3）MMLU：在多任务语言理解方面，V3.1的表现毫不逊色于 GPT-5，得分达到 88.5%。具象形式：机器人政策中提出的“新一代智能终端、智能体普及率”目标，很大程度上依赖于机器人技术的成熟与落地。在工业场景，搭载AI算法的机器人正替代传统设备；在服务领域，养老机器人、物流机器人等逐步进入家庭和商业场所。中信证券认为在《意见》印发后，智能机器人行业在技术发展、配套基础设施、法规体系等多个层面将得到支持，行业进入发展快车道。同时，该行看好具身智能机器人板块，认为该板块有望成为未来5-10年的最重要的科技产业机会之一。根据 《前瞻产业研究院2025年人形机器人产业发展蓝皮书》显示，2023年全球人形机器人市场规模约21.6亿美元，到2029年全球人形机器人产业规模预期达324亿美元。根据中国通信院《人形机器人产业发展研究报告（2024年）》显示，2045年后，人形机器人整体进入Lv5等级，在用人形机器人超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。有趣的是，8月14日，首届世界世界人形机器人运动会在国家速滑馆正式开幕。赛事吸引16个国家的280支参赛队伍、500余台机器人同场竞技。本届人形机器人运动会参赛队伍宇树科技、北京人形机器人创新中心、加速进化、松延动力、星动纪元、星海图等头部人形机器人企业，也有各大高校。赛会为期三天，于8月17日闭幕，同时在闭幕式上宣布第二届世界人形机器人运动会将于2026年8月在北京举办。华鑫证券表示，机器人近期受世界人工智能大会+世界机器人大会+世界人形机器人运动会持续催化，人形机器人正经历从虚拟走向现实、由被动执行转向主动行动的历史性变革。机器人板块有望开启在新场景应用和订单引领的上升行情。结语《意见》中提出了6大重点实施行动，包括科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作，从多个维度展望“人工智能+”给社会带来的新生活范式，指导人工智能与经济社会的融合发展方向。2024年以来，我国明显开始AI应用端的落地，如2024年中国科学院主管、科学出版社主办的商业期刊《互联网周刊》（CIW）联合德本咨询（DBC）、中国社会科学院信息化研究中心（CIS）发布了《2024全国“人工智能+”行动创新案例100》，就已经开始着重指导AI+的落地应用，以先期的案例推动应用层的进一步快速发展。此次发布的《意见》为AI应用层的发展提供了良好的发展环境，有利于为新的创新驱动模式和生产要素革新提供良好的政策基础。央广网引述专家指出，当前AI的发展已经告别炫技阶段，进入价值兑现的黄金期。六大重点行动推动全社会从了解AI、拥抱AI到用好AI，使得市场有方向、行业有信心、百姓有体感。随着行动的推进，AI不再只是工具性的加法，而是推动全要素生产率的指数因子，为产业注入迭代动能，带来一场指数级别的变革。金吾财讯
8月28日 周四
<回购监测> 最新回购统计数据
2025-08-27股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)恒生银行(00011)21.002349.07布鲁可(00325)10.501156.96旭日企业(00393)0.801.06世界华文媒体(00685)5.100.98腾讯控股(00700)90.9055028.60枫叶教育(01317)449.20179.64津上机床中国(01651)10.00279.89清科创业(01945)0.200.25彩客新能源(01986)27.1021.24富智康集团(02038)20.00304.78归创通桥(02190)5.00115.21和誉－Ｂ(02256)20.00320.12美高梅中国(02282)100.001601.80天福(06868)0.601.85浩德控股(08149)13.001.43骏杰集团控股(08188)10.0010.70北森控股(09669)4.2033.56腾讯控股－Ｒ(80700)90.9055028.60金吾财讯
8月28日 周四
中升控股(00881)跌3.31%领跌汽车经销商 中期股东溢利跌近36% 新车二手车收入双降
金吾财讯 | 中升控股(00881)震荡走低，截至发稿，跌3.31%，报14.6港元，成交额2.98亿港元。其余汽车经销商中，永达汽车(03669)跌1.92%，美东汽车(01268)跌1.9%，新丰泰集团(01771)跌1.75%，和谐汽车(03836)跌1.43%。中升控股午间公布，截至2025年6月30日止六个月，母公司拥有人应占溢利10.11亿元，同比减少35.97%；每股基本盈利0.427元。不派中期股息。期内，集团收入总额773.22亿元，同比减少6.19%，毛利总额42.09亿元，同比减少14.55%。其中新车销售的收入579.31亿元，同比减少4.7%，主要由于当期新车销量下滑及新车平均销售价格下降；二手车销售收入为60.15亿元，同比减少27%。金吾财讯
8月28日 周四
