新闻
广发证券(01776)配股及发债合计筹逾61亿港元
金吾财讯 | 广发证券(01776)公布，拟配售2.19亿股新H股，占因配发及发行配售股份而扩大的已发行股份总数的约2.80%。每股配售价18.15港元，较上交易日收市价19.81港元折让约8.38%。假设所有配售股份均已全部配售，配售的所得款项总额预计约为39.75亿港元，扣除佣金及估计开支后的配售所得款项净额总额预计约为39.59亿港元。此外，公司及经办人于2026年1月6日(交易时段后)订立了认购协议。受限于认购协议所载的条款及条件，经办人同意认购及支付或促使认购人认购及支付将由公司发行的本金总额为21.5亿港元的债券。债券将可转换为约1.08亿股H股，相当于经悉数转换债券后因发行转换股份而扩大的已发行H股数目的约5.99%及已发行股份总数的约1.41%。初始转换价为每股H股19.82港元，较1月6日所报最后收市价溢价约0.05%。扣除佣金及开支后，债券的所得款项净额预计约为21.54亿港元，按初始转换价计算，相当于每股转换股份的净发行价约为19.86港元。公司拟将配售及发行债券所得款项用于向境外附属公司增资，以支持集团的国际业务发展。金吾财讯
1月7日 周三
【券商聚焦】交银国际维持华虹半导体(01347)买入评级 指华力微注入加速一体化整合
金吾财讯 | 交银国际研报指，华虹半导体(01347)拟通过发行股份方式收购华虹集团等4名交易对方持有的华力微97.4988%股权，交易对价82.68亿元。另外，公司拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金不超过75.56亿元。该机构认为，从财务角度看，华力微聚焦产线或已经基本完成设备折旧，整合后或推动总体盈利水平强于华虹半导体现有产线的平均盈利能力。华力微技术与产能布局成熟，注入后华虹半导体的产品协同有望进一步提升。该机构认为，整合华力微是公司兑现2023年A股上市时的市场承诺。本次交易后，华力微和华虹半导体的实际控股关系不改，且顺应我国集成电路产业专业化整合的发展趋势。对上市公司股东而言，本次整合有望增厚每股盈利能力。此外，整合完成后，公司在全球晶圆代工市场的份额有望进一步提升，在特色工艺领域的供给能力或增强。同时，该机构认为募资或帮助公司推进产线升级和进一步拓产，提高研发能力。该机构维持对华虹半导体买入评级，并维持H股目标价91港元。金吾财讯
1月7日 周三
环球新材国际落地10亿港元境外可转债 系上市以来首次海外公募融资
金吾财讯 | 2026年1月6日，环球新材国际控股有限公司(股票代码：06616.HK,以下简称“环球新材国际”）披露，公司筹划的10亿港元可换股债券发行已顺利完成。本次债券发行最终实现募集资金净额约9.81亿港元。这是公司上市以来首次在海外公开市场开展公募再融资，也是港股新材料板块2026年开年以来的重要跨境融资案例。根据公开信息，本次募集净额的资金用途已明确划分：40%将用于补充集团营运资金，聚焦核心业务整合与全球业务布局，涵盖新营运中心建设投入、生产设施升级改造开支及市场拓展等；40%用于为现有债项进行再融资，旨在优化公司资本结构、降低财务开支及债务偿还比率；其余20%用于一般企业用途。当前环球新材国际正推进多方协同发展，此次募资所形成的现金流，将直接满足其全球化扩张及产业整合的资金需求。此次可转债的发行依托公司2025年6月股东周年大会授予的一般授权推进，无需额外提交股东审议，得以快速落地。从发行节奏看，公司选择在12月中旬全球流动性季节收紧的窗口期，以1年期结构完成发行，规避了冗长的外债额度审批流程，资金到位效率较高，这一安排也契合其并购后项目整合的时间阶段需求。从市场背景看，2025年港股可转债市场迎来爆发式增长，凭借低成本、股权稀释可控、股债灵活等优势，成为上市公司补充资本的“优选渠道”。环球新材国际此次发行，既是对这一市场趋势的顺应，也反映出境外资本对细分龙头企业的配置需求。国际投行联合经办 双市场上市拓宽资本渠道本次可转债由香港上海汇丰银行有限公司与德意志银行香港分行联合担任经办方，发行完成后，将同时在香港联交所及维也纳证券交易所旗下Vienna MTF（或其他国际认可证券交易所）上市交易。双市场上市安排，不仅拓宽了环球新材的国际资本对接路径，也有助于提升其在全球资本市场的曝光度与股票流动性。值得注意的是，发行前三个月环球新材国际股价累计涨幅达90%，在此背景下仍实现溢价发行。作为港股市场全球表面性能材料行业领航企业，牢握原材料安全供应源头技术与规模化生产，产品覆盖全，产品议价能力强，这一稀缺性或成为海外资本关注的核心逻辑。国际顶尖投行的参与及发行的顺利落地，也从侧面反映出境外市场对公司行业地位、经营基本面及管理能力的认可。资本结构持续优化，提升财务健康度与融资灵活性公开资料显示，本次可转换债券票面利率为4.25%，将于2027年到期。相较于公司2025年11月到期赎回的4000万美元可转债（票面利率9%），本次利率降低475个基点，财务成本优化效果显著。短期限设计成为本次发行的另一特点：一方面可匹配短期运营周转及并购项目整合的资金需求，提升资金使用效率；另一方面有效缩短汇率波动的影响周期，降低海外融资的潜在风险。从股权稀释角度，以10.19港元的初始转股价计算，该批债券全部转股后，新增股份占公司总股本的比例为7.34%。结合港股同类制造业可转债融资案例及公司细分龙头属性，这一股权稀释比例相对可控，处于合理偏低区间。针对市场关注的转股价及票息合理性问题，环球新材国际表示，本次定价为市场化询价结果，核心是兼顾并购整合期的成交确定性、综合资金成本、转股可行性及资本结构安全。此外，本次境外融资不占用境内银行授信额度，可保留境内低息贷款空间，形成境内外融资互补的格局。充裕资金夯实全球化布局，并购整合进入加速期环球新材国际已通过战略并购，在中国、德国、韩国、日本及美国拥有研发与生产基地，业务覆盖150多个国家和地区。此次募资将重点支撑其核心业务推进：技术端持续投入攻关，巩固珠光材料、合成云母、活性材料及工业功能材料等产品的技术壁垒；产能端助力高端产能爬坡，满足新能源汽车、高端化妆品、电子等领域的需求增长；品牌端强化国际资源协同，提升全球化市场影响力。其中，与原德国默克表面解决方案业务(SUSONITY)的整合进度备受关注。据公司披露，该项目收购时为零现金、零负债状态，目前上下游及团队过渡平稳，部分订单已逐步恢复并新增，本次资金注入将进一步推动其业务复苏及效应释放，强化“研发—制造—市场”一体化协同体系。行业机遇与短期波动并存 价值重估待整合成效验证当前新材料产业正迎来高端化、绿色化、协同化发展浪潮，下游领域需求升级为高性能材料市场带来广阔空间，环球新材国际有望凭借龙头地位把握国产化替代与全球化竞争的双重机遇。不过，短期需关注并购项目整合进度、产能释放节奏对资金效能的影响。资本市场层面，2026年开年环球新材国际股价出现短期波动。对此，公司解释股价连续上涨两个多月后，阶段性获利盘释放、筹码换手引发的正常市场反应，并强调基本面、经营、订单、现金流及整合工作均无异常，无应披露未披露事项。市场分析认为，短期股价波动不改变公司经营基本面，充分换手后走势或更稳健，长期估值仍将锚定业绩及整合成效。随着本次可转债资金的逐步投入，环球新材国际的全球化布局及高端产能优势有望进一步强化。未来其并购整合成效、产能目标达成情况及海外市场拓展进度，将成为影响公司价值重估的核心因素。金吾财讯
1月7日 周三
【券商聚焦】中信证券：推动“投资于人”的核心政策诉求在于扩大内需
金吾财讯 | 中信证券表示，内需不足是长期困扰我国经济增长的重大问题，扩大内需是多年来我国政策层部署的重要战略任务，但当前，我国内需偏弱的问题仍然突出。该机构认为，回溯2024年以来的扩内需政策，实际上整体延续了从1998年以来的政策调控框架，如果需要推动经济实现再通胀，摆脱物价持续低迷的状况，那么可能需要在当前的政策框架上有新的突破，而“投资于人”或是一个重要的突破口。该机构指，从表面来看，“投资于人”是一场针对财政支出的改革，从原本侧重投资于基建、补贴于企业逐步转向完善居民社会保障、提升劳动者人力资本等等。该机构预计在“尽力而为、量力而行”的原则下，向“投资于人”的转向，尤其是关于社保等改革措施并不会“一蹴而就”，更可能是“小步快跑”。而从本质来看，“投资于人”更应该是政策思路的革新，即更加尊重和发挥人的价值。从短期来看，推动“投资于人”的核心政策诉求在于扩大内需，根据该机构的测算，当前20%低收入群体的消费率在提升，而20%高收入群体的消费率却在下降，政策的重心应当在于增强低收入群体消费能力、提升高收入群体消费意愿。对于前者的支持措施包括提高最低工资标准以提升工资性收入等；对于后者或通过清欠账款等方式来优化企业的发展环境。从长期来看，推动“投资于人”更是要促进民族的永续发展，重点在于通过稳定新出生人口规模稳定人口数量以及通过推动教育均衡发展促进整体人口的高质量发展。金吾财讯
1月7日 周三
【券商聚焦】中信证券：我国量贩零食行业发展迅速 料头部企业未来还有超50%的开店空间
金吾财讯 | 中信证券表示，我国量贩零食行业发展迅速，该机构估算2024/2025年门店同比翻倍/增长超30%至4.2万/5.6万家，2025年行业销售规模有望达2200+亿元。2024年行业竞争加剧，头部量贩零食企业通过加大门店和价格战补贴推动加速拓店。2025年行业竞争缓和，不过由于门店快速加密，2025H1头部量贩零食企业同店销售下滑多，2025H2同店跌幅已环比改善。通过复盘土耳其硬折扣零售龙头公司BIM，该机构看好国内硬折扣零售业态可以穿越经济周期、保持韧性增长，该机构认为头部量贩零食企业未来还有超50%的开店空间，品类扩展、自有品牌产品运营、店型优化、精细化运营是未来重要发展任务。金吾财讯
1月7日 周三
【券商聚焦】中信证券：商务部加强两用物项对日本出口管制 看好氧化锆的投资机会
金吾财讯 | 中信证券表示，2026年1月6日下午4点，商务部官网发布《商务部公告2026年第1号》，公告如下：禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给日本的组织和个人，将依法追究法律责任。本公告自公布之日起正式实施。该机构指，两用物项中的氧化钇是钇稳定氧化锆的重要原料。出口管制可能对日本氧化锆厂商造成冲击。如果日本厂商的生产因出口管制而受到冲击，直接利好中国氧化锆粉体厂商加速出海扩大市场份额，同时日本氧化锆厂商的客户也将受到影响，利好对应的中国同行获取市场份额。金吾财讯
1月7日 周三
1月7日证券之星早间消息汇总：商务部重磅公告
宏观要闻：1.据商务部网站1月6日公告，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强两用物项对日本出口管制。现将有关事项公告如下：禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给日本的组织和个人，将依法追究法律责任。2.据央行网站，2026年中国人民银行工作会议1月5日-6日召开。会议强调，中国人民银行要继续实施适度宽松的货币政策，发挥增量政策和存量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，提升金融...证券之星
1月7日 周三
【美股收市】美股三大指数悉数收涨 纳指涨0.65%
金吾财讯 | 美股三大指数悉数收涨，道指涨0.99%，报49462.08点；纳指涨0.65%，报23547.17点；标普500指数涨0.62%，报6944.82点。大型科技股中，亚马逊(AMZN)涨3.38%，英特尔(INTC)涨1.70%，微软(MSFT)涨1.20%，Meta Platforms(META)涨0.28%；跌幅方面，特斯拉(TSLA)跌4.14%，苹果(AAPL)跌1.83%，奈飞(NFLX)跌0.89%，谷歌-A(GOOGL)跌0.70%，英伟达(NVDA)跌0.47%。热门中概股中，禾赛(HSAI)涨10.47%，亚朵(ATAT)涨5.62%，小马智行(PONY)涨5.35%，华住(HTHT)涨4.82%；跌幅方面，BOSS直聘(BZ)跌6.47%，腾讯音乐(TME)跌4.71%，阿里巴巴(BABA)跌3.43%，瑞幸咖啡(LKNCY)跌3.19%。金吾财讯
1月7日 周三
