轩竹生物(02575)：建议实施H股全流通

华尔街正面临强劲的 AI 驱动业绩与日益增长的宏观风险之间的拉锯战。尽管科技股仍具韧性，但持续的通胀 (3.3%) 和中东紧张局势正加剧市场波动。市场目光聚焦于即将公布的 CPI 数据，以判定美联储是否会在……期间维持其鹰派立场。

尽管行业周期风险依然存在，但当前的“存储荒”已使美光处于其40年历史上前所未有的强势地位。对于任何希望布局未来物理基础设施的投资者而言，MU股票仍是多元化科技投资组合中的首选。

TradingKey - 美国劳工统计局将于5月12日美东时间上午8:30发布4月CPI数据报告。2月底美伊冲突爆发以来，全球能源市场经历了史上最严重的地缘供给冲击。如今冲突已进入第三个月，霍尔木兹的通行量依然远低于战前水平，全球约20%的石油运输通道依然处于“断流”状态。这份通胀报告将成为油价传导效应的关键验证窗口。

TradingKey - 2026年第二季度以来，从衬底到代工的砷化镓（GaAs）产业链价格全面上调，部分功率放大器涨幅超过10%。业内人士分析，AI数据中心对光模块需求的爆发式增长，叠加关键金属“镓”的全球供给紧张，是本轮涨价的根本推手。

TradingKey - 存储巨头SK海力士即将于周四披露2026年第一财季业绩，市场对其表现充满期待。