分析

美国7月核心PCE通胀符合预期，通胀韧性重燃美联储加息预期，美股三大股指小幅下跌。市场关注美联储主席Kevin Warsh将于周五在杰克逊霍尔年会上的讲话，以寻找9月16日政策会议前的交易方向。截至收盘，道琼斯指数跌0.21%，报53463.88点；纳斯达克综合指数跌0.08%，报26130.20点；标普500指数跌0.02%，报7675.70点。

Anthropic已同意在未来6年内斥资450亿美元，租用AI云基础设施公司Nscale位于美国西弗吉尼亚州Monarch园区的数据中心算力。知情人士称，该协议涉及约460兆瓦电力容量，足以满足约34.5万户美国家庭同时用电需求。

美东时间8月26日，美光（MU）股价在940美元附近震荡，逼近上升通道下沿。与此同时，HBM价格上行预期仍在强化。TrendForce预计，尽管部分长期协议设有价格上限，2027年HBM合同价仍可能上涨70%至140%。

美东时间8月26日，Meta已与美国多州检察长达成拟议和解，以解决Facebook和Instagram被指刻意设计成易令未成年人沉迷、误导公众平台安全性，以及不当收集儿童数据的联邦诉讼。受消息面影响，Meta Platforms盘初一度涨超4%，随后股价承压。截至发稿，涨幅收窄至0.27%，报571.57美元。

TradingKey - 美东时间8月26日，美光科技（MU）宣布两项核心高管晋升：Manish Bhatia出任总裁兼首席运营官（COO），Scott DeBoer出任总裁兼首席技术与产品官（CTPO），两人均直接向CEO Sanjay Mehrotra汇报。原执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana转任CEO高级顾问。

TradingKey - 美东时间8月26日，据路透社援引三位知情人士报道，中国AI初创公司月之暗面正与微软（MSFT）Azure、亚马逊（AMZN）AWS及Google（GOOGL） Cloud就Kimi K3大模型的收入分成协议进行谈判。

TradingKey - 美东时间周三（8月26日），美股三大股指期货盘前涨跌不一。英伟达财报和美国核心PCE通胀数据即将公布，投资者在重要事件前保持谨慎，科技股整体表现偏弱。

TradingKey - 税务与财务软件公司财捷（INTU）于8月25日盘后公布2026财年第四季度业绩。当季业绩表现超出市场预期，但2027财年业绩指引低于分析师预估，公司股价在8月26日盘前交易中跌逾11%。

TradingKey - 英伟达（NVDA）将于周三美股收盘后公布最新季度业绩。在此前连续七个交易日下跌后，英伟达周二反弹2.19%，周三盘前再度上涨约0.33%，显示部分投资者开始在财报发布前重新进场。

TradingKey - 摩根士丹利最新首次对英伟达（NVDA）启动信用研究覆盖，并给予“中性”评价。需要说明的是，这并不是对英伟达股票投资评级的下调，而是针对公司债务及整体信用状况的判断。摩根士丹利认为，英伟达本身仍拥有极其强劲的资产负债表，但随着公司越来越多地利用自身资金实力帮助AI产业扩张，一些过去并不明显的潜在风险正在增加。

TradingKey - 波音（BA）再获一笔超大规模防务合同，美国战争部授予波音一份最高价值1312.3亿美元的无限期交付/无限量（IDIQ）合同。

TradingKey - 亚太时间8月26日，据彭博社报道，软银集团正与投资银行商讨一笔100亿至200亿美元的债券发行计划，为投资OpenAI所获得的贷款进行再融资。

TradingKey - 截至美东时间8月25日，英伟达（NVDA）股价上涨2.19%至213.05美元，结束此前连续7个交易日下跌的走势。英伟达将在8月26日盘后公布2027财年第二季度财报，在近期AI板块波动加剧的背景下，这份财报将成为影响英伟达短期股价方向的重要催化剂。

TradingKey - 据《华尔街日报》援引知情人士报道，Claude开发商Anthropic正计划在IPO文件中向投资者展示超过30万亿美元的潜在总市场规模（TAM），这一数字将高于SpaceX此前披露的28.5万亿美元。

美光CEO再次震撼抛售4万股、套现4000万美元，散户该逃命吗？

TradingKey - SpaceX（SPCX）周二宣布，计划在美国路易斯安那州投资1000亿美元建设新的大型太空港“Starbase Louisiana”，这将成为公司迄今规模最大的发射基地。项目位于路易斯安那州Vermilion Parish的Pecan Island，占地约12.5万英亩，计划2027年开始建设，SpaceX目标最早于2029年完成首次星舰发射。

TradingKey - 美东时间8月25日，美股三大股指集体收涨。油价和美债收益率同步回落，缓解了市场对通胀反弹和长端利率上行的担忧；与此同时，投资者在英伟达财报和美国7月PCE通胀数据公布前重新买入科技股和半导体板块，推动Nasdaq领涨三大指数。不过，整体成交仍偏谨慎，市场更像是在关键事件前进行仓位修复。

美国国债收益率连续两日下跌，令市场交投情绪回暖，然而投资者正等待周三公布的7月份PCE数据，以及英伟达财报。美股三大股指悉数上涨。芯片股涨幅居前，消费股受挫。截至收盘，道琼斯指数涨0.30%，报53577.40点；纳斯达克综合指数涨0.66%，报26151.30点；标普500指数涨0.32%，报7677.28点。

美东时间8月25日，SpaceX（SPCX）股价较8月20日上市后第二次限售股解禁，仅仅下跌约1%，市场对新增股份供给的消化相对平稳。与此同时，SpaceX的股价催化剂仍在不断增加。摩根大通分析Doug Anmuth维持对SpaceX的“增持”评级，并给予其240美元目标价，较当前股价约有70%的上涨空间。

摩根士丹利最新测算显示，随着谷歌（GOOGL）自研TPU外销逐步放量，Alphabet的AI芯片业务可能成为Google Cloud新的增长引擎。该行预计，2027年和2028年，TPU相关Google Cloud收入或分别达到840亿美元和1080亿美元，两年合计接近2000亿美元。