分析

2026 年纳斯达克 100 涨幅前 10 名平均上涨 784%,比 Dotcom 泡沫顶峰还高 26%。但真正在涨的不是 Nvidia、Microsoft,而是 AI 的"外围供应链"。深度解析 SpaceX 1.75 万亿 IPO、二次通胀、美联储换帅、中期选举四大下半年风险,以及被 SaaSpocalypse 错杀的软件股机会。

Tradingkey - 5月12日，芝加哥商品交易所（CME Group）与GPU 市场数据服务商Silicon Data联合宣布，双方计划于 2026 年下半年推出全球首个标准化算力期货产品，相关事项尚待监管部门最终审核通过。这标志着算力资产正式进入标准化衍生品交易时代。

TradingKey - 美东时间5月13日，美国总统特朗普抵京访问，开始为期三天的行程。市场预期双方将就贸易、科技等议题展开对话，这一举动缓解了此前对中美紧张关系进一步升级的担忧。

TradingKey - AI芯片制造商Cerebras Systems正以远超预期的热度冲刺美股IPO，华尔街对AI半导体赛道的押注热情在这家公司身上体现得淋漓尽致。

市场资金正展现出极强的“虹吸效应”，资金不断涌向技术路径更明确、营收模式更清晰的 AI 硬件与基础设施，而加密货币领域却因缺乏这一点而失宠。这也意味着加密企业若能结合 AI 发展，例如 AI 代理经济，将有望突破 IPO 冰点。

英国国家统计局将于周四公布第一季度国内生产总值（GDP）初步估计报告。市场分析师预计截至3月的三个月内GDP增长0.6%，此前2025年第四季度仅增长0.1%

美国参议院以54票对45票——美联储主席确认史上最微弱的优势，通过了沃什的任命，标志着美国央行数十年来最具争议的领导层更迭。

白银价格失去日内涨幅，停止六日连涨，周四亚洲时段交投于每盎司87.30美元附近。交易员等待美国总统唐纳德-特朗普与中国国家主席习近平在北京的会晤。

TradingKey - 5月13日，美国总统特朗普抵达北京，与中国国家主席习近平举行高层会晤，随行的还有英伟达（NVDA）CEO黄仁勋和特斯拉（TSLA）CEO马斯克以及苹果（APLE）、Meta（META）、Visa（V）、摩根大通（JPM）、波音（BA）等科技公司高层与商业领袖。

TradingKey - 关税从来没打到黄金，但千亿美元的金砖已经飞过了大西洋。

TradingKey - 亚洲股市周四早盘普遍走高，日经225指数高开0.14%，盘中涨幅一度扩大至200点，软银集团跟涨超1%；韩国综合股价指数开盘上涨0.4%后迅速拉升，日内涨幅触及1%并站上7900点关口，LG电子领涨成分股，涨幅超5%。

科技股走强推动标准普尔500指数和纳斯达克指数创下历史新高，特朗普总统此时正与英伟达首席执行官一同抵达北京。尽管飙升的PPI数据加剧了加息担忧，但思科和阿里巴巴强劲的AI相关增长，以及Cerebras Systems巨大的IPO需求，持续支撑着投资者的乐观情绪。

TradingKey - 美东时间5月13日，AI云基础设施公司Nebius Group（NBIS.US）盘前大涨逾14%，截至5月13日，Nebius股价年初至今已累计上涨约114%，市值持续创下新高。

TradingKey - 近期，国际能源署（IEA）发出警告：全球石油库存正在以创纪录的速度消耗，在局势持续的情况下，今夏可能将迎来油价的进一步剧烈上涨。摩根士丹利策略师Martijn Rats在周一的报告中指出，最坏情境下布伦特原油价格将冲向每桶130-150美元。

TradingKey - 周三（5月13日），美国劳工局公布PPI数据，4月PPI同比增长创下2022年12月以来新高，环比增长创下2022年3月以来新高。

TradingKey - 5月13日公布的最新财报显示，日本软银集团的季度净利润一举超出所有分析师预期，凭借对OpenAI的千亿美元豪赌，软银2025财年第四季度净利润飙升至1.83万亿日元（约合116亿美元），而路孚特调查的七位分析师平均预期仅为2360亿日元（约15亿美元）。

TradingKey - 美东时间5月13日，美国总统特朗普乘专机前往北京。应中国国家主席习近平邀请，美利坚合众国总统特朗普于5月13日至15日对中国进行国事访问。

IREN 已从比特币挖矿企业转型为 AI 基础设施领域的领导者，市值达 190 亿美元。尽管近期业绩未达预期且面临股份稀释，但凭借与微软达成的 97 亿美元合作伙伴关系以及 3GW 的电力储备，该公司有望实现 100 美元的潜在目标价，具有显著的长期上涨空间。

TradingKey - 《华尔街日报》本周二报道，Alphabe正在与SpaceX公司洽谈，旨在协助谷歌部署轨道数据中心。轨道数据中心在SpaceX的增长前景中几乎占据最核心地位，太空数据中心的叙事对SpaceX IPO的2万亿估值目标起到最重要的支撑作用。SpaceX本次拓展与谷歌的合作，或将为史上最大的IPO增加筹码。

TradingKey - 韩国SK集团旗下材料企业SKC近日宣布，计划通过配股募集1.17万亿韩元，其中约5896亿韩元将投入美国子公司Absolix，用于未来三年玻璃基板量产计划。这是迄今全球玻璃基板领域规模最大的单笔融资。