ราคาทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากการลดลงของการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟดช่วยชดเชยความวิตกกังวลในการซื้อขาย

ทอง

FXStreet8 ก.ค. 2025 เวลา 4:44

ราคาทองคำดึงดูดผู้ขายรายใหม่ท่ามกลางความน่าจะเป็นที่ลดลงสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในเดือนกรกฎาคม
ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีของทรัมป์ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน
การเกิดขึ้นของความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐอาจช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่ XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นที่ดีในวันก่อนหน้าจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ – ระดับที่ต่ำกว่า $3,300 – และซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงลบเล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชียในวันอังคาร ความคาดหวังว่าภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ จะสนับสนุนเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ในเดือนที่จะถึงนี้และบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ทำให้เกิดแรงต้านต่อโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การรวมกันของปัจจัยต่างๆ อาจทำให้ผู้ค้าไม่วางเดิมพันขาลงอย่างรุนแรงและช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

นักลงทุนยังคงอยู่ในสภาวะตึงเครียดท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีที่เรียกว่า "ตอบโต้" ของทรัมป์ สิ่งนี้บวกกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกและควรเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การเกิดขึ้นของการขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจเสนอการสนับสนุนบางอย่างให้กับโลหะมีค่า ผู้ค้าอาจเลือกที่จะรอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป ดังนั้น ความสนใจของตลาดจะยังคงมุ่งไปที่การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำถูกกดดันจากความคาดหวังว่าเฟดจะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูง

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขยายกำหนดเวลาสำหรับการเรียกเก็บภาษีตอบโต้ไปจนถึงวันที่ 1 สิงหาคม และยังได้ปล่อยจดหมายที่ระบุถึงการเรียกเก็บภาษีการค้าในระดับที่สูงขึ้นต่อหลายประเทศในเอเชียและแอฟริกา ทรัมป์ยังขู่ว่าประเทศใดก็ตามที่เข้าข้างนโยบายต่อต้านอเมริกาของ BRICS จะถูกเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 10% และจะไม่มีข้อยกเว้นใดๆ สำหรับนโยบายนี้
ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงในความคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะเลวร้ายลงจากการเก็บภาษีนำเข้าสูงขึ้นและตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง สิ่งนี้ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ในวันจันทร์ และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ความต้องการราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนลดลงในช่วงเซสชันเอเชียในวันอังคาร
อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ดูเหมือนจะลังเลท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีของทรัมป์และความกังวลทางการคลังของสหรัฐฯ นอกจากนี้ คลื่นใหม่ของการค้าความเสี่ยงทั่วโลก – ซึ่งแสดงให้เห็นจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่มีสีแดงมากมาย – อาจช่วยสนับสนุนโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและเตือนให้ระมัดระวังสำหรับผู้ค้าแนวโน้มขาลงที่มีความก้าวร้าว
ในขณะที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจากสหรัฐฯ ในวันอังคาร ความสนใจของตลาดจะยังคงมุ่งไปที่การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้นและให้แรงผลักดันใหม่ให้กับโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน

ราคาทองคำดูเหมือนจะเปราะบางขณะที่อยู่ต่ำกว่า 100-SMA บน H4; หมีต้องรอการยอมรับต่ำกว่า $3,300

การดีดตัวขึ้นที่ดีในคืนที่ผ่านมาเผชิญกับการปฏิเสธใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ระยะเวลา 4 ชั่วโมง แนวต้านดังกล่าวอยู่ใกล้บริเวณ $3,347-3,348 และตามด้วยโซนอุปทานที่ $3,358-3,360 การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเหนือระดับหลังอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในการปิดสั้นและอนุญาตให้ราคาทองคำกลับไปที่ระดับ $3,400

ในทางกลับกัน บริเวณ $3,300-3,295 อาจยังคงปกป้องการขาดทุนในทันที ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ XAU/USD อาจเร่งการลดลงไปยังแนวรับที่สำคัญถัดไปใกล้โซนแนวนอนที่ $3,270 แนวโน้มขาลงอาจขยายออกไปและดึงราคาทองคำไปที่บริเวณ $3,248-3,247 หรือจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน