การวิเคราะห์

TradingKey - ท่ามกลางสภาวะความผันผวนของตลาดโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่ปะปนกัน ส่งผลให้กระแสความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนจำนวนมากขึ้นกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัยที่สามารถรักษาความมั่งคั่งและลดความเสี่ยงได้

TradingKey - เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2026 ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ได้ประกาศเสนอชื่อ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ เพื่อดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คนถัดไปต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ การตัดสินใจในครั้งนี้ได้รับความสนใจอย่างมากจากตลาดและสาธารณชนในทันที แล้วเหตุใดวอร์ชจึงโดดเด่นท่ามกลางบรรดาตัวเก็งจำนวนมาก?

TradingKey - รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่เมื่อวันพุธตามเวลาตะวันออก แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคมมีความแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่มากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.3% เกี่ยวกับข้อมูลการจ้างงานในเดือนมกราคมนี้ นิก ทิมิ...

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ระยะยาวเผชิญกับแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาดิ่งลงและอัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 27 ปี โดยเมื่อวันที่ 20 มกราคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 2.330% ในช่วงหนึ่ง ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 1999 และเมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ภายหลังการประกาศผลการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรญี่ปุ่นอย่างเป็นทางการ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 5 bps สู่ระดับ 2.28% ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 20 ปี พุ่งทะลุระดับ 3.16%

จากการเสนอชื่อ Warsh ข้อเสนอในอดีตของเขาเกี่ยวกับการบริหารจัดการธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้กลับมาเป็นประเด็นสำคัญอีกครั้ง โดยประเด็นหลักคือการจัดทำ "ข้อตกลงปี 1951" (1951 Accord) ฉบับใหม่ เพื่อปรับโครงสร้างความสัมพันธ์ระหว่าง Fed และกระทรวงการคลัง นักวิเคราะห์ระบุว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 30 ล้านล้านดอลลาร์

TradingKey - ท่ามกลางสภาวะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งและยืดหยุ่น รวมถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินและการคลังที่สอดประสานกัน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีแนวโน้มที่จะออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

TradingKey - อีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Tesla (TSLA) ได้ออกมาเตือนอีกครั้งเกี่ยวกับหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่กำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเขาระบุอย่างชัดเจนว่า หากปราศจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์ สหรัฐฯ จะมุ่งหน้าสู่ภาวะล้มละลายทางการคลังอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

TradingKey - รายงานระบุว่าพรรคร่วมรัฐบาลภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ แห่งญี่ปุ่น สามารถครองเสียงข้างมากเด็ดขาดในการเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภาซึ่งจัดขึ้นเมื่อวันอาทิตย์ (8 กุมภาพันธ์) ภายหลังการรายงานข่าวดังกล่าว ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Nikkei พุ่งทะลุระดับ 57,000 จุด เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ และดัชนี TOPIX ขยายตัวเพิ่มขึ้นเป็น 3%

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้าน AI เริ่มต้นขึ้น ความกังวลที่เพิ่มสูงขึ้นของตลาดเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ AI ได้กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนกเป็นวงกว้างในตลาดหุ้นทั่วโลก โดยหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุด นอกจากนี้ ตลาดโลหะมีค่ายังแสดงสัญญาณความอ่อนแอเช่นกัน โดยทองคำและเงินเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักอีกครั้งหลังจากฟื้นตัวขึ้นในช่วงสั้นๆ ขณะที่ราคาแร่เงินดิ่งลงเกือบ 20% ในวันพฤหัสบดี

TradingKey - ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ระบุอย่างชัดเจนในการให้สัมภาษณ์กับสื่อเมื่อวันพุธว่า หาก เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงท่าทีสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขาจะไม่ได้รับตำแหน่งดังกล่าว

TradingKey - ในปี 2026 โครงการประกันสังคมของสหรัฐฯ จะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายประการ ซึ่งครอบคลุมถึงสิทธิประโยชน์ กฎเกณฑ์การได้รับสิทธิ์ การเก็บภาษีจากรายได้ และการวางแผนเกษียณอายุ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นผลมาจากการปรับปรุงตามกฎหมายและการปรับค่าครองชีพสำหรับเกณฑ์อายุเกษียณ รวมถึงการดำเนินการทางนิติบัญญัติเพิ่มเติม

TradingKey - นับตั้งแต่ Donald Trump ประกาศเสนอชื่อ Kevin Warsh อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนถัดไป ความคาดหวังของตลาดต่อทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตได้ปรับเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ในฐานะผู้สมัครที่เป็นที่รู้จักจากการคัดค้านมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) จุดยืนด้านนโยบายของ Warsh จึงดึงดูดความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน และกระตุ้นให้เกิดการถกเถียงในตลาดอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเปลี่ยนทิศทางไปสู่ท่าทีที่ตึงตัว (Hawkish) มากขึ้นหรือไม่

TradingKey - เมื่อวันพุธที่ 28 มกราคม 2569 ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกาศคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.50%–3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การตัดสินใจดังกล่าวถือเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกหลังจากที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 3 ครั้ง นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2568

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับความผันผวนในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีสาเหตุมาจากถ้อยแถลงของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรต่อยุโรป ในรอบสัปดาห์ดัชนี Dow Jones ปรับตัวลดลง 0.53% ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.35% และดัชนี Nasdaq ปรับตัวลดลงน้อยกว่า 0.1% ในสัปดาห์นี้ ความสนใจของนักลงทุนจะกลับมาที่ปัจจัยด้านเศรษฐศาสตร์มหภาค นโยบายการเงิน และผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน โดยมีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เป็นประเด็นสำคัญ ในส่วนของหุ้นสหรัฐฯ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ ได้แก่ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (META) และ Tesla (TSLA) มีกำหนดประกาศรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ซึ่งตลาดจะจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าบริษัทเหล่านี้เริ่มได้รับประโยชน์จากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) แล้วหรือไม่

TradingKey - คาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะยังคงรักษาความแข็งแกร่งได้อย่างต่อเนื่องในปี 2026 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจาก 4 ปัจจัยหลัก... จากปัจจัยทั้ง 4 ประการข้างต้น การคำนวณของเราบ่งชี้ว่าอัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงตลอดทั้งปีของสหรัฐฯ อาจแตะระดับประมาณ 2.5% ในปี 2026 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่า... อย่างเห็นได้ชัด

TradingKey - เมื่อเริ่มต้นปี 2026 ญี่ปุ่นเผชิญกับ "Truss moment" ของตนเอง โดยเมื่อวันที่ 19 มกราคม ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ได้ประกาศเตรียมยุตินโยบายรัดเข็มขัดทางการคลังที่ดำเนินมาอย่างยาวนาน และมีแผนการยุบสภาผู้แทนราษฎรภายในสัปดาห์นี้ ก่อนการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในวันที่ 8 ก

TradingKey — ถ้อยแถลงล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับกรีนแลนด์ได้จุดชนวนความตึงเครียดทางการค้าขึ้นอีกครั้ง โดยคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าต่อพันธมิตรในยุโรปหลายประเทศได้กระตุ้นให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างรวดเร็ว และก่อให้เกิดข้อถกเถียงว่านักลงทุนทั่วโลกจะมีการประเมินการจัดสรรการลงทุนในสินทรัพย์สหรัฐฯ ใหม่หรือไม่

TradingKey - ตลาดการเงินโลกเผชิญกับข่าวใหญ่ที่สร้างแรงสั่นสะเทือนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 40 ปี กลับขึ้นสู่ระดับ 4% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่มีการออกพันธบัตรรุ่นอายุดังกล่าวครั้งแรกในปี 2007 ความปั่นป่วน

TradingKey - นับตั้งแต่ Donald Trump กลับเข้าสู่ทำเนียบขาวในปี 2025 ความตึงเครียดระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ และ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในสัปดาห์นี้ สถานการณ์การเผชิญหน้าได้รุนแรงยิ่งขึ้นเมื่อกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เริ่มดำเนินการสอบสวนทางอาญาต่อ Powell อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่าการดำเนินการทางกฎหมายครั้งนี้อาจส่งผลสะท้อนกลับในเชิงลบในท้ายที่สุด โดยแทนที่จะทำให้ Fed อยู่ภายใต้การควบคุม ความเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจยิ่งเพิ่มแรงผลักดันของธนาคารกลางในการรักษาความเป็นอิสระ และอาจเสริมสร้างความมุ่งมั่นของ Powell ในการดำรงตำแหน่งต่อไป

TradingKey - ในปี 2025 เศรษฐกิจเขตยูโรโซนแสดงลักษณะของการฟื้นตัวในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม แรงส่งการเติบโตจากปัจจัยภายในยังคงไม่เพียงพอ จากการประเมินภาพรวมของการดำเนินงานรายปีของเศรษฐกิจสหภาพยุโรปในปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจเขตยูโรโซนมีแนวโน้มสูงที่จะรักษา...