미국 인플레이션 상승으로 금리 인상 리스크가 시장에 재부상하며 금 가격 4,100달러 상회 반등

TradingKey - 목요일 아시아 거래 시간 동안 금(XAUUSD) 가격은 밤사이 매도세 이후 크게 반등했으며, 현물 금은 온스당 4,156.08달러로 1% 넘게 상승했다. 이번 상승은 급락 후 나타난 기술적 반등의 성격이 강하지만, 최신 미국 물가 데이터가 연방준비제도(Fed)의 추가 정책 긴축 가능성을 뒷받침함에 따라 금의 단기 향방은 금리와 달러화 향방의 이중 영향 아래 놓이게 되었다.

출처: TradingView

미국 노동통계국이 발표한 자료에 따르면 9월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.6% 상승하며 올해 4월 이후 가장 큰 월간 상승 폭을 기록했다. 전년 동기 대비 상승률은 3.7%에 달해 이 역시 시장 전망치를 상회했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.6% 상승했다.

이번 인플레이션 반등은 주로 에너지 가격 상승이 견인했다. 9월 미국 에너지 지수는 전월 대비 5.2% 올랐고, 가솔린 가격이 9.1% 급등하며 전체 월간 CPI 상승분의 절반 이상을 차지했다. 미국과 이란 간 갈등이 에너지 공급을 차단하고 연료 비용을 끌어올림에 따라, 에너지 인플레이션이 운송, 식품, 서비스 물가로 차츰 전이되어 연준이 인플레이션을 목표치인 2%로 다시 낮추기가 더 어려워질 것이라는 우려가 시장에서 나오기 시작하고 있다.

지표 발표 후 트레이더들은 10월 금리 인상 기대를 빠르게 끌어올렸으며, 내재 확률은 한때 50% 가깝게 치솟았다가 30~40% 수준으로 하락했다. 금리 전망이 번복되면서 귀금속 시장도 변동성이 확대되어 금과 은 가격이 밤사이 급락했다. 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 채권 수익률과 실질 금리가 오르면 금 보유에 따른 기회비용이 커진다.

오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 최근의 인플레이션 수치가 실망스럽다고 밝혔으며, 인공지능(AI) 인프라에 대한 대규모 투자가 경제 활동을 더욱 자극할 수 있다고 경고했다. 그는 현재 금리 수준이 수요를 억제하고 인플레이션을 연준 목표치로 안정적으로 되돌리기에 충분한지 여부는 여전히 불확실하다고 보고 있다.

시장은 이제 방콕에서 열리는 국제통화기금(IMF) 회의에서 케빈 워시 연방준비제도 의장이 내놓을 발언에 주목할 예정이다. 워시 의장이 에너지 가격 상승이 지속적으로 확산될 수 있음을 강조하며 추가 금리 인상 가능성을 열어둘 경우 미국 달러화와 국채 수익률이 다시 상승해 금 가격의 반등 폭을 제한할 수 있다. 반면 그가 에너지 충격을 일시적인 것으로 본다면 금 가격은 숨통이 트일 수 있다.