世界市場-トランプ氏のイラン攻撃延期で世界市場反転、株価上昇

Dhara Ranasinghe　Yoruk Bahceli

［　３月２３日　ロイター］ - トランプ米大統領が、イランの発電所やエネルギー・インフラに対する攻撃を延期するよう軍に命令する（(link)）と発言し、石油ショックの深刻化による影響に対する不安や恐怖が和らいだことで、月曜日、世界市場は急速に方向転換した。

市場の反応は迅速かつ顕著だった：北海ブレント先物は急落し、ドルは他の主要通貨に対して下落し、株式市場は上昇し、政府の借入コストは後退した。

「これはまさに、市場が最悪のケースを想定して価格を再設定するために必要なことだった。ホルムズ海峡が再開する可能性があることを意味する。これはほぼ即座に価格に織り込まれている」と、シティ・インデックスのシニアマーケットアナリスト、フィオナ・シンコッタ氏は述べた。

「株式の回復が続くかどうかは、特にイランから、進展があるという考えを裏付けるような、より支持的なコメントが出るかどうかにかかっている。」

イランメディア、トランプ氏の発言に反論

トランプ大統領は、延期はイランとの生産的な対話の結果だと述べた。

しかし、イランのタスニム通信（(link)）は、イラン政府関係者の言葉を引用し、ホルムズ海峡が戦前の状態に戻ることはなく、エネルギー市場は不安定なままだとし、米国との交渉は行われていないと付け加えた。

トランプ大統領の発言と矛盾するイランメディアの見出しが市場の動きを和らげたと、みずほマルチアセット・ストラテジストのエヴェリン・ゴメス＝リエヒティ氏は指摘した。

しかし現状では、市場では楽観的な見方が大勢を占め、北海ブレント先物LCOc1価格は、当初は１５％急落し１バレル＝９６ドルまで落ち込んだものの、損失を縮小し、最終的には７％安の１０３ドル付近となった。金曜日には１１９ドルに達していた。

国債利回りは、投資家が欧州中央銀行の利上げ期待を倍増させたため、トランプ大統領の発言を前に上昇したが、急落した。

米国株式先物は１．４％上昇し、ウォール街ESc1の好調なオープンを示唆した。一方、欧州株式は最終的に０．７％高となった。

投資家、利上げ観測を後退

英国の２年債利回りは、紛争が始まって以来、債券売りの矢面に立たされてきたが、最終的には６ベーシスポイント（ｂｐ）低下した。これに先立ち、１３ｂｐ上昇していた。１０年債利回りは２００８年以来の高水準から低下した。

投資家はイングランド銀行の利上げ観測を後退させ、年末までに２回の利上げを完全に織り込んだ。これは月曜日の朝に想定されていた３回以上という見方からの修正で、欧州中央銀行への期待も引き下げた。

米国では、国債利回りはカーブ全体で２─３ｂｐ低下し、１０年債利回りは４．３７％まで低下したUS10YT=RR。

ドルは、ヘッドラインがヒットするまで、他のほとんどの通貨に対して高値で取引されていたため、全般的に軟調だった。

ユーロEUR=は０．１％高の１．１５８ドルと、先の安値１．１４８５ドルから上昇した。

「われわれが目撃しているメルトダウンに直面し、明らかに発言で市場に働きかけている（ジョーボーニング）のだ。このポジティブなニュースに対し、多少の条件反射的な反応が見られる」と、ブラウン・ブラザーズ・ハリマンの市場戦略担当グローバル・ヘッド、エリアス・ハダッド氏は述べた。

「恐怖主導の取引が巻き戻される余地が確かにある。リスク資産のより持続的な上昇は、これが真の緊張緩和なのか、それとも単にエスカレーションがさらに進む前の小休止なのかにかかっている。」