オラクル、好調な収益見通しでAIへの巨額投資への懸念が和らぎ上昇
Akriti Shah
［ ３月１１日 ロイター］ - オラクルORCL.Nの株価は、ソフトウェア大手である同社の明るい収益見通しが、人工知能インフラへの多額の支出からより早いリターンを得ることへの懸念を和らげたことを受け、水曜日の鐘が鳴る前に約10％急騰した。
同社は、オープンＡＩやMetaのようなパートナー向けのデータセンター構築に数十億ドルを注ぎ込む一方、人員を削減し、従来の顧客ベースや企業向けのソフトウェア開発に小規模なAI支援チームやツールを使用している。
オラクルは2027会計年度の売上高予想 (link) を900億ドルに引き上げ、アナリスト予想の866億ドルを上回った。
将来の契約収益の重要指標である残存履行義務(RPO) は、第3四半期に前年同期比325％増の5,530億ドル（前期は5,230億ドル）と急増し、市場予想を上回った。
オラクルは、「投資家にとって、現在進行中のAIインフラ構築を利用する、より直接的な方法の1つに見える。ハーグリーブス・ランズダウンのシニア・エクイティ・アナリスト、マット・ブリッツマンは、「オラクルはハイリスク・ハイリターンの銘柄であり、事実上AIのテーマでレバレッジを効かせている。
第4四半期の調整後利益は1.96～2.00ドルと予想され、アナリスト予想の1.94ドルを上回った。
サース・リスクの議論は続く
共同創業者兼会長のラリー・エリソン氏は電話会議で、AIコーディングツールがビジネス・ソフトウェアの需要を弱めるという投資家の懸念が高まっているが、オラクルには当てはまらないはずだと述べた。エリソン会長によると、オラクルは少人数のエンジニア・チームを使って新しいSaaS（(SaaS)）製品を開発することで、こうしたツールを取り入れているという。
急速に進歩するAIツールがソフトウェアやサービスを根底から覆しかねないという懸念は、先月このセクターの株価（(link)）を暴落させた。株価は今年に入って23％下落している。
これらの(エリソン) は非常に信憑性の高いコメントだが、オラクルが座席や価格設定のシフトに影響を与える可能性があると見ているかどうかはまだわからない、とメリウス・リサーチは述べている。
「投資家がオラクルのSaaSポカリプスについて懸念しているのは、オラクル・クラウド・インフラストラクチャ(OCI) の実行、マージン、資金調達に関連するリスクほどではないと思われます。"
オラクルの株価は、マイクロソフトMSFT.Oの22.05倍に対し、12カ月先収益予測の19.17倍以上で取引されている。
